论无形资产对企业绩效的影响

童珺

【摘要】在科技迅速发展的时代，无形资产在企业的资产中的比重越来越大。本文以我国企业会计准则为依据，采用平衡计分卡，选取不同的绩效衡量指标来分析无形资产在网络游戏企业日常经营管理和长远发展中所起的作用，探讨以平衡计分卡为核心的企业绩效评价体系。

【关键词】无形资产；平衡计分卡；企业绩效

无形资产在企业的发展中是至关重要的资产。通过对文化企业无形资产对企业绩效的影响分析，可以加强文化企业对无形资产的重视程度，加强文化企业对无形资产的有效管理，促进企业对员工的创新技术想法和创新型人才的鼓励，从而使得企业不仅能为股东创造更多的价值，也为社会文化产业的蓬勃发展做出巨大贡献。

一、理论研究

（一）无形资产定义分析

《企业会计准则——基本准则》（2006）第6号准则中定义无形资产为由过去的事项形成的，由企业拥有或控制的，预期能为企业带来经济利益流入的可辨认的非货币性资产。准则强调无形资产必须具有可辨认性，即它可以从企业中剥离出去。无形资产的可辨认性是无形资产和无形资源的重要区别。无形资源指被企业掌握的不具有实物形态的资源。无形资产是无形资源中可以在财务报表中列示的项目。是否可以在财务报表中列示关键在于是否具有可辨认性。有些无形资源是由企业内生的，随着企业的发展经营而产生的品牌、企业文化、管理方式、经营体系等，这些大多数情况下均不可以被确认为无形资产，因为这些无形资源的价值无法计量。它们内生于企业，依附于企业，随着企业的发展而增值。因而不能用成本法进行计量，而它的公允价值又很难取得，无法在公开市场上交易，类似的无形资产又无法获取，因而一般作为表外资产存在。这一部分的无形资源由于目前价值难以确定，尽管它们对企业的盈利和长期发展起到很大作用，却无法在本文中进行研究。

按我国的企业会计准则和国际会计准则在内部研究阶段发生的支出在发生时计入当期损益，开发阶段的支出符合一定的条件的可以资本化，形成无形资产。资本化的条件包括：1.完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；2.具有完成该无形资产并使用或出售的意图；3.无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明其有用性；4.有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；5.归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。美国的会计准则范围更小，仅允许对通过技术可行性验证的个别网站及软件开发阶段所产生的相关费用进行资本化。按我国的企业会计准则企业取得的已作为无形资产确认的正在进行中的研究开发项目，在取得后发生的支出中，只有符合上述资本化条件的开发阶段的支出可以确认为无形资产。美国会计准则规定企业购买的与资产相关的正在进行中的研究开发支出在购买日计人当期损益，企业通过合并取得的正在进行中的研究开发支出在取得时按公允价值计量确认为无形资产，不作摊销，并每年进行减值测试，该研究开发项目的后续支出包括为完成该研究开发活动发生的支出均计入当期损益。

（二）无形资产的分类

根据资产构成内容性质的不同，可将无形资产分为技术类无形资产与非技术类无形资产两种。技术类无形资产指的是资产价值主要通过自身客观方面因素推动实现价值的无形资产，典型的如专利权、非专利技术等。非技术类无形资产指的是资产价值主要通过外在环境方面因素推动实现价值的无形资产，典型的如商标权、许可权等。

（三）企业绩效

绩效是业绩和效率的统称，包括活动过程的效率和活动的结果两层含义。企业绩效一方面指的是企业的管理经营效率，包括资产管理水平、经营活动效率、企业的偿债能力等，另一方面又指企业的业绩，包括通过盈利水平表现出来的经营业绩也包括上市公司的股价变动，股东权益总额的增长以及企业的后续发展能力。

（四）平衡计分卡理论

平衡计分卡作为一种绩效评价体系，已被诸多企业所采用。它从财务、客户、内部经营流程和学习与成长四个维度，从财务指标和非财务指标，相对全面地评价企业的绩效。财务角度强调的是企业的活动为我们的股东创造了多少价值，采用的是传统的评价指标，包括企业的年利润增长率、年销售额增长率以及企业的现金流等。平衡计分卡还从企业为现有和潜在的顾客创造了多少价值的角度来评价企业的绩效，评价的指标包括新产品带来的销售收入增长幅度，产品和服务的送达时间以及核心顾客的购买力。在内部经营流程方面，强调的是企业的内部经营管理的优化，評价的指标主要是企业生产产品的单位成本，为顾客提供产品和服务所需的时长等。在学习和成长维度，关注企业能否通过新技术和新产品的引进与内部创新，使企业的未来发展有较好的预期，通过研发费用的投入，新产品投入市场的时间和员工培训费用等评价企业在这一方面的绩效。平衡计分卡的四个维度是相互联系的。在学习与成长维度企业绩效能影响内部经营流程，创新能力的发展和技术水平的提高能促进企业内部流程在质量、效率和实效性上的改善。企业内部经营流程的优化能进一步提高企业的在客户维度的绩效，提高企业为顾客提供产品和服务的质量和缩短运达时间。企业客户维度绩效影响了企业在财务维度的绩效。与客户关系的改善和增强客户的满意度能够提高企业的营业收入，增加企业现金流，最终增加股东财富，为股东创造更大的价值。

二、案例分析

（一）企业背景介绍

完美世界是中国领先的网络游戏开发商和运营商之一，自成立之初，就秉承“坚持自主创新、发展民族网游”的宗旨，倾力打造拥有自主知识产权的高质量网游。目前，已经成功的将旗下部分产品出口到了十几个国家和地区，很好的传播了中国传统文化。2007年7月26日，完美世界成功登陆美国纳斯达克股票市场（股票代码：PWRD），成为2007年全球游戏市场上最为引人注目的上市公司之一，完美时空由此也进入一个崭新的阶段，加快了企业全球化发展的脚步。2015年7月29日完美世界宣布完成子公司合并协议，于2015年7月28日营业时间结束时起在美国停牌。相较于传统企业该企业推出的产品大多是网络虚拟产品相关的产品和服务。完美世界目前仅有《完美世界》这款游戏采用的是按时间计价的盈利模式。用户在游戏中达到一定的等级后，需要通过购买虚拟的或有实物形态的点卡才能继续玩游戏。完美世界推出的其他游戏均采用按虚拟物品的购买计价的盈利模式。用户玩网络游戏的时长并不受限制。这些游戏的收入来源于用户在游戏中购买的虚拟物品。endprint

（二）企业无形资产结构分析

完美世界无形资产由版权、游戏引擎、非竞争协议、商标、域名、特许经营权、客户关系、游戏软件、网络游戏研发支出——资本化支出、企业合并取得的研发支出——资本化支出和其他构成。既有技术类的无形资产，包括游戏软件和游戏引擎，又有权利类的无形资产，包括版权、商标、域名、特许经营权。此外，由于完美世界是一家在美国上市的公司，其又具有与客户相关的无形资产一客户关系，与经营相关的无形资产一非竞争协议。由于无形资产中的其他的账面价值从2008-2014年占比均在1%左右，比重很小，不予以分类。无形资产账面价值占总资产的比重维持在4%左右，占总资产的比重并不大。但由于完美世界是主要经营网络游戏的公司，无形资产的作用是不容小觑的。从无形资产的构成来看，完美世界的无形资产中权利类无形资产占很大比重，如图一，在2014年报中占55.77%的比重。其中，商标在无形资产中占的比重呈现逐年上升的情况，从2010年8.68%升至2014年32.64%。此外技术类无形资产和网络游戏研发支出位居无形资产占比第二三位，至2014年末，技术类无形资产账面价值占无形资产总价值的22.20%，网络游戏研发支出占14.75%。技术类无形资产和研发支出的高比重意味着他们对企业的无形资产的价值乃至整个企业的价值影响都不可小看。

（三）基于平衡计分卡研究无形资产对企业绩效的影响

1、财务角度。完美世界的营业收入和营业利润基本呈逐年上升趋势，根据网上有关资料，2008-2014年完美世界的年报中列示的无形资产账面价值的变化的趋势和企业的盈利的变化趋势也基本一致，也呈现先上升后下降在上升的趋势。从最近几年的年报我们可以看出，完美世界的营业收入主要来源于网络游戏的运营，每年的网络游戏的收入均占到营业收入的90%左右。我们可以通过无形资产中—项可以数量化的数据一完美世界自行开发的网络游戏的数量来研究完美世界营业收入变化的原因。截止至2008年，完美世界自行研发投放市场的游戏有7款，其中有3款是当年投入市场。2009年完美世界投入有2款网络游戏投入市场，之后的2010年、2011年、2012年每年均只有1款游戏投入市场。网络游戏运营的收入的上升下降趋势与营业收入整体的逐年变化趋势是完全一致的。由于2008年3款游戏的投放，随着游戏的不断宣传推广，游戏的玩家逐渐增多，对游戏的认可度增强，再加上游戏开发地更成熟，通过游戏获取盈利的方式和数目增多，使得在2009年完美世界的网络游戏收入增加了50.28%。之后每年网络游戏收入也保持着逐年增长的态势，2010年、2011年完美世界的网络游戏收入较去年增长14.70%和25.61%。但是至2012年，网络游戏收入与2011年相比，却下降了7.72%。这与从2010至2012年每年仅有一款网络游戏面世相关，网络游戏的开发的减少。在2013年，网络游戏收入增长了12.04%，至2014年，网络游戏收入较去年增长了28.47%。收入的增长很大一部分因素来自于开发投入市场的网络游戏的增加。2013年度完美世界新投入市场，开始运营盈利的网络游戏增加了3款。这三款游戏的投入使得2013年的营业收入增加，至2016年随着用户在游戏中的体验，使得对游戏的满意度增加也使得游戏在市场和用户中的号召力增强，网络游戏的收入大幅提升。由此我们可以看到，无形资产与企业的营业收入和营业利润基本呈正向的关系。我们可以通过提高无形资产的投入来提高企业的盈利能力。

2、客户角度。基于顾客角度的企业绩效可以用平均同时在线人数来衡量。这—指标是可以展现游戏产品对用户的吸引度和用户的活跃度。这里用到的平均同时在线人数指的是以5分钟的间隔期计算的登陆网络游戏的客户人数。平均同时在线人数越多在一定程度上也代表着顾客对游戏产品和服务的满意度。无形资产中的客户关系这一项也影响这企业的绩效。无形资产中的客户关系的账面价值可以反映企业与顾客的紧密程度。企业与客户保持一个良好的关系是企业得以在市场竞争中占有一席之地的关键。企业拥有的无形资产——客户关系能保证企业拥有一群稳定、盈利可预期的顾客群，这对于企业的短期盈利和未来前景具有突出的作用。

3、内部经营流程。完美世界内部的经营流程主要指对游戏的开发和更新，对游戏运营中的瑕疵的修正以及对游戏的日常维护。经营流程是否高效影响着为客户提供的产品和服务的质量。它是增强客户满意度的重要一环。同时，高效合理便捷的内部经营流程也是缩短新产品的开发和投放市场的时间，保留老用户，吸引新用户，增加企业盈利能力的重要一步。完美世界无形资产中的3D游戏引擎有利于增强企业的内部经营效率和效益。3D游戏引擎不仅为游戏玩家提供了精美的画面和惊艳的视觉效果，同时它适用于各种配置的电脑的属性不仅受新老用户所喜爱，还为企业对游戏的维护提供了便利。3D游戏引擎将游戏中的人物、物品、地点等均转化为虚拟的参数和复杂的程序。由于其严谨的程序设置和大框架的构建，程序员在持续地更新游戏的故事情和情境画面时，只需要通过更改参数和公式即可实现，这大大加快了游戏的更新进度，也提高了技术人员的工作效率。

4、学习与成长。企业的学习能力与创新力度是企业持续发展的动力。完美世界的研发支出——资本化支出指的是企业在网络游戏上投入的可以被资本化的研发支出。当网络游戏具有技术可行性和市场上的可运行性时，研发支出可以从网络游戏可供于被用户广泛使用时确认为无形资产，从游戏正式面向市场时开始摊销。研发投入的多少在一定程度上代表着企业的创新能力。一般来说，企业投入越多的人力、物力在网络游戏的研发上，研发出新游戏的时间会缩短。

三、结论与建议

无形资产通过财务、客户、内部经营流程、学习与成长四个维度影响企业的绩效。在财务维度，在文化企业，无形资产与企业提供的文化产品和文化服务息息相关。无形资产的增减变动在一定程度上影响了企业的营业收入和营业利润。无形资产也影响着企业的现金流，影響企业能否在市场上立足和获取长远的发展。在客户维度，无形资产中软件技术的开发创新影响着用户对产品的满意度和对整个企业的评价。顾客是如何看待企业，来源于企业为用户提供的价值，这种价值主要来源于对文化产品和服务的感兴趣程度和满意度。客户关系也是一项重要的无形资产，因而无形资产对客户维度的绩效有着重要影响。在内部经营流程维度，无形资产中的软件技术和非专利技术企业能够提高经济效益，改善内部流程的重要因素。由于网络企业提供的产品大多是虚拟的，内部流程并非涉及实物的制造，而在于在虚拟产品的创造与加工。高品质的软件技术能够优化产品和服务的质量和加强对产品和服务的反馈和再加工。在学习与成长维度，无形资产对企业绩效的影响主要体现在研发支出对企业的创新能力展现。企业的研发支出在一定程度上影响了企业的新产品投入市场的时间。当年研发支出——资本化支出与企业的投入市场的新产品呈正向关系。endprint