铝电解企业财务风险评价方法及应用浅谈

李浩川

摘要：市场经济的发展，对铝电解企业既是机遇又是挑战。随着经济的快速发展，铝电解产业在面对机遇的同时，也受到了竞争日益激烈的市场经济的挑战，面临着一系列的财务风险。本文以东兴铝业公司为研究对象，对影响财务风险的因素进行了分析，对该公司的财务风险进行了评价，同时提出一些财务风险评价方法及应用。

关键词：铝电解 模糊综合评价 财务风险

随着我国经济的快速发展，国家提出建设“两型社会”，应“资源节约型和环境友好型”的总体要求，政府转变经济发展政策，实行“绿色经济”，实现经济的可持续发展。在这种经济国情下，一些产能低、高耗能、高污染的技术落后的小型铝电解企业被淘汰，一些大型的铝电解企业面临的财务风险也日益多元化和复杂化。市场经济的竞争以及国家“两型社会”的建设要求使铝电解企业面临着原材料价格上涨和产品价格下跌的双重压迫。财务风险分析评价乃铝电解企业必不可少的经营管理环节。

一、铝电解企业财务风险分析

财务风险是指企业在各项财务活动中，由于各方面的因素造成实际收益与预期效果发生偏离的经济损失。它贯穿于铝电解企业生产经营的整个过程中，主要体现在投资风险、筹资风险、资金回收风险和收益风险四个方面。从这四个方面出发，可以发现影响铝电解企业财务风险因素也来自各个方面，既有其外部因素，也有其内部因素。

（一）外部因素

外部因素主要包括市场经济发展和政府的调控，是影响所有企业发展的大环境，主要包括以下三个方面：

（1）市场的决定作用因素

市场在资源配置中起基础性、决定性作用。铝电解公司以铝锭为主要产品，受市场供求关系的影响，市场的需求直接影响着铝锭的价格，影响铝电解产品的发展，影响铝电解企业的收益。市场经济的日益发展，市场竞争日益激烈，铝电解企业一方面受市场竞争压力的影响；另一方面，电解企业能源消耗高，受市场资源配置的影响，原材料价格上涨，致使企业投资收益率下降。

（2）政府宏观调控因素

铝电解行业受政府宏观经济调控的影响。政府的宏观调控调节了市场经济引起的通货膨胀、通货紧缩等，调节供应与需求，一定程度上避免了铝锭产品价格因市场需求而发生的大幅度波动，稳定了铝锭产品的价格，稳定了铝电解企业的发展。

（3）国家政策因素

我国为实行经济的可持续发展而实施建设‘两型社会”的政策，建设资源节约型和环境友好型社会。然而铝电解企业作为高耗能、高污染企业必定受国家節能减排、环保政策的影响。国家为保证我国国民经济的健康稳定的发展，促进国民经济的发展由“又快又好”向“又好又快”转变，通过财政、税收等政策对铝电解企业进行了调控。

（二）内部因素

铝电解企业的财务风险的影响因素除了外部经济环境之外，还有其自身内部的因素，包括企业内部管理结构、财务管理因素和经营因素等。这些内部因素在企业的财务风险中都起着根本性的影响；外部因素只是条件，内部因素才是根本。

（1）资金结构

资金结构主要是指企业资金中的自有资金和借入资金的比例。当这个比例不协调时，则会引起企业的财务风险：当铝电解企业借入资金过高时，企业的负债压力大，靠负债来维持企业的日常经营则会引起巨大的财务风险；当铝电解企业借入资金过低或者不借资时，则会导致企业的资金不足，影响正常经营，影响企业的盈利能力，也会造成财务风险。

（2）财务管理

铝电解企业经济管理的最重要的内容就是财务管理，企业的财务管理直接影响了企业财务的风险，影响着企业的生产与发展。财务管理制度的不合理，很容易造成企业财务的漏洞，给企业造成巨大的财务风险。

（3）投资决策能力

投资决策对企业未来发展起着至关重要的作用，铝电解企业的投资决策能力直接决定了其发展能力。正确的投资决策会降低企业的财务风险，带来盈利；错误的投资决策将给企业带来巨大的财务风险。错误的投资决策往往缺乏足够的、科学的调研，缺乏客观理智的分析，从而给企业带来巨大的财务风险。

（4）铝业烧损、电费成本影响等因素

铝业在电解过程中的会一定成都消耗一部分铝材。对于小量的电解过程是不存在的量，但是点接的量大时，这将是重大的一部分损耗；同时随着电力价格的增加，用电成本也是增加相当大的，对于铝材企业，电力成本占据了46%的成本。

二、财务风险评价指标选取

结合东兴铝业公司的发展特点和其所面临的财务风险分析，选取6个财务风险评价指标，（如图一）

从图一可以看出，铝电解企业的财务风险受多层因素的影响，外部因素和内部因素为第一层评价因素，从R11到R23则是这两个因素下层的指标层，为第二层评价因素从中大体可以反映东兴铝业公司所面临的财务风险。endprint