比特币、区块链……警惕新一代金融骗局

Sally

越来越多科技公司正通过向投资人发售它们自己的数字货币来进行融资，这种做法完全不受监管，其中是否存在另一种形式的金融诈骗呢？

闻所未闻的融资方式

南非开普敦数字机构高级经理肖恩·布兰格（Sean Boulanger）并不认为自己是一名真正的投资者——直到他遇到了一家由南非企业家维尼·林厄姆（Vinny Lingham）管理运营的美国科技公司——Civic，当时这家公司正在融资，且融资方式对布兰格来说闻所未闻。

不像传统的发行股票，让公司全部或部分资产上市——即所谓的首次公开募股或“IPO”，Civic公司决定发行自己的代币或数字货币来为其正在开发的身份验证平台进行融资。布兰格非常欣赏Civic公司的产品，决定投资。

“在这个国家，投资不容易，尤其是当你资金有限时。但这种融资方式不一样，像我这样的人也有机会投资创业公司了，”布兰格说，“风险虽然高，但投资回报也高。”

据称，Civic最终通过首次代币发售（ICO）获得3300万美元（约2600万英镑）融资。

这种代币的成本由发行公司自行确定，投资者购买这些“货币”后保存在数字钱包中，如果公司蓬勃发展，这些“货币”有望升值。

其他一些开发区块链应用的公司也已通过这种方式获得融资，仅今年到目前为止，总融资金额已达10亿多美元，其中包括Bancor（1.53亿美元）和Tezos（2.32亿美元）。这些公司之所以偏好ICO，是因为这种融资方式简单迅速，且不受监管的繁琐程序影响。

开曼群岛数字开发商基金会主管迈克尔·馬可维奇（Michael Marcovici）表示：“准备ICO只需几周的时间，可以直接针对有兴趣的投资者和客户，而不仅限于风投资本家。”该基金会目前也在发售自己的代币为自己的加密货币进行融资。

但是，在这一领域上的监管空白也不能不令人感到担忧。

美国证券交易委员会近日警告投资者小心假冒的ICO和“炒作抛售”骗局。在这些骗局中，欺诈者传播关于潜在ICO的谣言和虚假信息，以抬高公司的股价。一旦股价上涨，欺诈者就会抛售股票以谋取利益。

布兰格说，他在投资之前对有关ICO欺诈的传言十分警惕。有些公司在还没有开发出可行产品之前就开始发售代币。

“我觉得这一领域犹如当年的美国西部，充满冒险和不确定因素。”布兰格说。不过，到目前为止，他还没有后悔过。他投资Civic，是因为他信任林厄姆——一位出色的南非企业家，当然，他也坦承双方都有风险。

“这是一片未知的领域，但我们相信，这对公司来说是正确的选择，”林厄姆说道，他还表示，自己将尽可能地公开透明化公司的代币发售，以避免任何未来的指控。“很遗憾在这一领域也有不少骗局横行。”林厄姆警告说。

迎来监管是迟早的事

ICO正带来一个经典的投资泡沫——类似于17世纪的荷兰郁金香狂潮——并不断吸引欺诈者和黑客进入这一监管空白的市场。

根据一家专门监控加密货币交易的公司Chainalysis的研究报告，2017年度使用以太坊（Ethereum，区块链平台）进行ICO投资的总资金中有近10%（约1.5亿美元）被盗。

美国弗罗斯特·布朗·托德律师事务所的区块链问题专家格雷·萨瑟（Gray Sasser）说：“已经有不少欺诈者利用ICO的非理性繁荣进行不法牟利。”他认为这个行业迎来监管是迟早的事。事实上，美国证券交易委员会最近就提议，ICO应该像常规投资一样进行注册。

肖恩·布兰格

马可维奇则表示，投资者应该自己做好尽职调查。“政府监管机构肯定会出台举措来尝试监管这一领域，但作为一名基金经理，我不得不说，监管也必定给投资者增加成本，并大大减少他们的选择，”他说，“肯定会有损失……不过，这也是市场进行自我规范的重要一步。”

Civic的创始人林厄姆也同样认为，监管迟早会涉及这一领域。“我们正处于一个新兴行业的萌芽阶段，”他说，“我很高兴看到像瑞士和新加坡等地正在构建代币发售的监管框架，以确保这些代币始终处于管理控制之下并惠及整个社会。”

萨瑟则担心，由于当前美国政府相当反感过多的监管条例，除非爆出震惊全美国的大型诈骗丑闻，否则美国监管机构未必会采取有力行动。他警告说，对于未推出任何基础软件就先开始发售代币的企业来说，他们的风险在于新的监管法规可能会提高成本，以至于之前的融资全都白忙活。

“不满的投资人起诉发行者证券欺诈，这是迟早会发生的事，”他说，“但眼下，投资人和发行人的行为都不受任何约束。”endprint