专题研究四大力提升我国在国际金融体系中的影响力

张丽平+韩萌

新兴大国的竞争力升级战略

国务院发展研究中心课题组

中国发展出版社

9787517705413

2016-10

160.00

金融是现代经济的核心。中国已经成为世界第二大经济体，第一大贸易国，在2014年成为资本净输出国。与之相对应的是我国金融机构在国际金融市场利用整合资源的能力还较弱，上海国际金融中心依然未摆脱对国内金融市场的依赖，国家在利用资本运作提升国际经济地位方面刚刚起步。在我国步入新常态、迈向全面小康社会的特殊历史时期，增强金融实力、提升在国际金融体系中的地位和影响力既是我国国际经济地位不断提升的必然选择，也是通过世界市场拓展、全球资源配置、价值链跨国转移实现国内经济转型升级的必要保障。提升我国在国际金融体系中的影响力需要在微观——金融机构的国际化经营、中观——国际金融中心的建设发展、宏观——国家在国际金融体系的地位 这三个层面齐头并进，相互支撑、相互促进。

一、我国金融机构的国际化水平与问题近年来，我国金融机构资本实力快速提升，在实体企业“走出去”的带动和政府政策的大力支持下，其国际化水平快速提升。以银行为主的金融机构加大了海外布点的力度，其海外资产、利润、雇员占比均明显提升。2014年，我国金融业对外直接投资存量超过1300亿美元。但从市场结构和海外业务结构来看，我国金融机构的海外业务拓展和在国际金融市场利用整合资源的能力还较弱，如海外市场主要集中在香港，参与并购的项目仍局限于“中国元素”等。总体而言，我国金融机构的国际化速度很快，但国际化程度与国际先进水平相距甚远。未来，应积极引导金融机构进一步提高自身的国际化经营能力和水平，为我国提升在国际金融体系中的影响力夯实基础。（一）我国金融机构的国际化水平近年来，我国金融机构国际化水平快速提升。金融机构的海外投资，海外资产、利润、雇员占比，国际项目融资的参与度等国际化指标均明显提高，但与国际知名跨国金融集团相比尚有较大提升空间。1.金融机构在海外投资布点情况自2008年以来，我国金融业海外直接投资规模不断加大。2007年，中国金融业对外直接投资仅为16.7亿美元，2008年猛增到140.5亿美元。虽然2009年略有回落，但总体上升趋势依然明显，到了2014年我国金融业对外直接投资存量达到了1346亿美元（参见图1）。我国金融业对外直接投资在对外直接投资总额中的比重一直保持稳定，均未超过15%（2008年除外，見图2）。这一方面映射出在目前的发展阶段，金融业对外直接投资的主要目的是服务实体经济“走出去”的特性；另一方面，也表明我国金融业的对外直接投资仍有很大的发展空间。真正有国际影响力的跨国金融机构不是将其国内金融业务简单地向国外延伸，而是在国际范围内融通资金，统筹人力资源，在更大范围内优化资源配置。当金融业的对外直接投资超越为本国企业“走出去”服务时，其在国际金融市场的影响力才能真正发挥出来。endprint