重构理财价值观

罗丽娟

“基金挣钱，老百姓不挣钱，这是我们这个行业过去十几年里最大的悖论。”从事基金销售超过10年，肖雯一直尝试寻找答案：如何解决传统销售机构、基金公司与客户之间的利益不一致问题，并给客户提供更优质的基金购买方案？

2015年，肖雯抱着“改变中国人购买基金的方式”的愿景，辞任广发基金副总经理职位，创立盈米财富。

第一年，盈米沉下心来做基础设施，自主研发了基于互联网架构的、松耦合的基金核心交易系统。“当我们拿到销售牌照的时候，市场上已经有类似的销售业务做得非常成功的例子，比如天天基金网的超市模式，诺亚财富的线下模式等，对于盈米来说，就得思考还有什么路径可以走。”肖雯说，盈米在第二年做的是打磨产品。

盈米针对三类主要用户群做了更深度的定制。2016年3月，推出了为合作伙伴提供投顾服务方案的“啟明”，打造一站式的产品、交易、运营和组合服务；2016年5月，为专业资管机构提供集交易、数据、研究和帐户分析于一体的FOF投资管理平台“蜂鸟”面市；两个月后，B2C模式的“且慢”上线，通过提供基金组合来实现对客户的智能化投顾服务。

不到一年时间，盈米财富基金保有量已经破亿，并先后获得广发信德3000万元的天使投资，以支付公司拉卡拉旗下考拉基金领投的5000万元A轮融资。在肖雯看来，盈米财富的新阶段才刚刚开启。

21CBR：盈米财富的发展处于什么阶段？

肖雯：盈米的投资人考拉基金董事长孙陶然有一个非常著名的创业公司十年理论，我很认同。孙陶然把创业公司分成四个阶段：第一个阶段是做一个满足客户刚需的、有特色的产品；第二是把产品低成本、规模化地卖出去，获得市场份额；第三则要在此细分领域里名列前茅；第四个阶段才能做生态，做协同。每个阶段大致为两到三年时间。

头两年我们都处于第一个阶段。从今年下半年开始，盈米会进入第二个阶段——为产品找到市场。我们相当于做了一个基金行业的供应链集成，重构了产业的价值链，希望可以满足客户的刚需，同时也验证产品本身的竞争力。

21CBR：盈米财富有哪些创新和优势？

肖雯：盈米财富专注于做公募代销，在商业模式和盈利模式上与同行并无差异，但是我们在业务模式上做了创新——更精细化和深度地去服务不同的客户。

我从事基金销售达12年之久，创业前一直在广发基金分管银行渠道销售，直到2013年分管广发基金电商业务。余额宝出来了，我们也经历了几年互联网金融，这段经历至关重要，让我了解到互联网模式的打法和传统打法是不一样的。我也开始有机会与市场上一流的互联网公司打交道，了解他们如何开展业务。

作为一家金融科技公司，我们的IT团队中除了有来自雅虎、微软、人人网、京东等公司的技术骨干外，还有从广发基金带出来的既懂基金业务又懂IT的人员，这是目前市场最稀缺的。现在不少基金公司的IT部分是外包的，而我们坚持自己开发系统，并且重视和吸收这类跨界人才，这也成为了盈米的优势。

此外，今年盈米FOF研究院在上海成立，目前已经有8人。这意味着盈米不仅拥有技术团队、数据团队，还有研究团队。未来研究院的报告和成果也考虑对外输出，例如为机构客户、银行等提供基金组合及FOF研究服务。

在资本市场上，盈米从天使轮到A轮都较为顺利。接下来，我们希望明年能实现盈亏平衡。

21CBR：你想改變国人购买基金的方式，这一愿景如何实现？

肖雯：我们深知客户需要的不是单只产品，而是解决方案，盈米正在公募基金产品和客户之间构建一套买方投顾体系。这与传统销售机构相比，最大差别在于我们先有客户利益，才有投顾利益。

我们有强大的数据团队，但在“且慢”上并没有展示收益率排名。投资达人都明白，过去三个月、六个月表现最好的基金往往已经涨了很多，这个时候再去入手，容易造成以往市场上的“高买低卖”。盈米站在客户的角度想问题，不主张类似操作。

与传统基金不一样，我们给买方提供的是一整套解决方案，而不是单只基金。盈米希望告诉买家这个策略解决什么问题，什么情况下好用，要持有多久。这好比医生提供给病人的不只是药，还有药方。而且你在价值观上也认同我这张药方，才促成了交易。从销售基金的经验来看，一般买基金能稳定持有三年以上，赔钱的概率非常小。若这只基金在比较低的时点买入，同时又能够做一个组合，亏钱的概率更是大大降低。

中国的财富积累非常迅速，资管行业未来几年将会达200万亿规模。以前中产阶级有赚钱的焦虑，现在是财富管理和投资的焦虑，我们希望以更合适的方式帮助他们解决焦虑。我们目前的主流客群为80后，习惯使用互联网，同时对财富投资有一定概念基础的中产阶级。我们不是做单一销售基金，而是做内容，做投资者教育，让投资者做出适合自己的选择。

21CBR：当前财富管理行业面临怎样的发展趋势？

肖雯：国内财富管理行业主要是加强监管，“妖怪都给打掉了”，包括P2P、非标等。不同类别的资产管理业务统一监管标准，重构资本市场的底层规则，有利于市场健康发展。唯有公募基金行业，是大众理财的工具，而且我们做买方投顾，市场前景非常好。

现在国内的理财市场正面临价值观的重构。以往的价值观是高收益、无风险、短期限，过去十年中国房地产业的发展也让这种价值观得到了强化。从事金融行业，我们知道，这不是常态，风险和收益如影随形。

而过去十年公募基金的权益类资产，是没有长进的。2007年公募基金资产管理规模为2万亿左右，2017年这一数字超10万亿，看似风风火火，但增长部分仅为固收，权益类的资产并无实质增长。

在一个不能够提供短期业绩，需要长期才能证明业务模式的领域里，想用爆款的方式，一下做一把大的几乎不可能，因此需要千千万万个买方投顾。一方面，盈米在做这件事，另一方面我们也支持别人去做买方投顾，例如“啟明”，为各类合作伙伴赋能，推动行业从卖方投顾向买方投顾的转型。endprint