国企加强对外投资管理的探索和尝试

司平平

【摘 要】国有企业为了加快自身发展步伐与获取更多经济收益，使得企业在优化自身经营与国内市场的同时，普遍选择运用对外投资的方法来获取更大市场份额，并提高企业市场竞争力。为了使国企在对外投资方面可以更加安全、科学、高效，加强对外投资管理是国企为了使企业得到更好发展应作出的必然探索与尝试行为。

【关键词】国企；对外投资管理；探索；尝试

随着当今经济全球化的迅速发展，使得我国国有企业在对外投资方面也越发积极，这对国企来讲是机遇亦是挑战。机遇是指为国有企业发展带来更强劲的经济动力，挑战是指由于国有企业频繁的对外投资行为，使对外投资管理中存在的不足之处逐渐显现出来，并严重影响着国有企业对外投资经济收益。因此，对国有企业对外投资管理制度的深入探索势在必行，以期为国企对外投资制度不断创新提供理论参考。

一、国企对外投资管理探索与尝试背景

我国在建国初期受计划经济体制影响，社会市场经济调控力度不强，使得国企对外投资力度不大，而具有一定经济实力的国企为了提高企业经济效益通常以“提高员工福利待遇”为名义在企业之间组织“联营”，在“联营企业”的经营形式下国企对外投资管理已初具雏形。随着我国1978年在十一届三中全会提出“对内改革、对外开放”的经济发展方针，我国经济乘上了国际经济快速发展的“末班车”，并在20世纪90年代初期迎来以利用企业兼并扩大经营范围的国有企业转型期，这一时期的国有企业对外投资方面具有分散化、多元化、规模化等特点，此外在国有企业进行兼并的同时，造成国企以母公司为主体而衍生出的子公司数量急剧膨胀，为国企带来经济效益的同时，也带来了法律上与管理上的经营风险。90年代末中国特色市场经济已逐步完善，使得核算、投资以及其他辅助国企经营管理的企业数量不断增多，而这些辅助管理投资等业务的企业管理质量良莠不齐，使得国有企业投资得到发展的同时在投资质量上难以得到保障。

二、对国企对外投资管理存在问题进行浅析

1.存在于国企对外投资管理方向上的问题

国企投资方向决定国企投资行为的具体发展趋势，是确保国企投资正确性的前提基础。由于当今世界经济发展成多元化、多方位方向发展，使得国企在众多投资选择下经常出现投资方向不明确、不合理现象。这是由于国企在进行投资行为时只考虑短暂投资收益，不考虑投资长远效益以及自身企业投资管理制度与投资政策是否与所选投资方向一致，从而造成国企投资部门相关人员对投资规划制作的不精准、出资方向不科学以及无法有效对投资项目进行运作的恶劣后果。例如，中国电力投资集团于2009年斥巨资投建缅甸密松水电站项目中，虽然中国电力投资项目符合国企承建能力，但是由于企业对投资方向相关投资环境认识不足，使得密松水电站项目对环境的严重影响，造成缅甸政府将水电工程进行搁置处理，从而使中国电力投资集团面临73亿的重大损失，这就是国企在投资时对于投资方向把控不全面、不合理而造成损失的典型案例。

2.存在于国企对外投资管理前期调查研究上的问题

国企在进行对外投资前进行调查研究是使国企深入了解投资项目、把控投资方向的关键性投资工作环节，调查研究工作包括对当前投资方向国内政策方面的调查、对企业自身投资实力进行调查、对投资行为可行性进行调查以及对投资项目收益情况进行调查研究，从而保证国企投资行为得以成功。然而，随着市场经济的快速发展，造成有些国企在投资时为了争抢市场份额盲目投资、简化对投资项目调查研究工作的现象，不仅影响国企对投资项目的正确认识，更使企业在投资与收益巨大落差下产生财政赤字甚至破产的不良后果。例如，大国企“中海外”在2010投资波兰高速公路项目时，由于国企未能对自身投资能力提前做好调查评估，只单纯考虑了投资将会获取的收益，使得千万投资付诸东流并遭波兰政府索赔17.51亿元。可见，国企投资前对投资目标的调研工作中存在的问题已严重影响了企业对外投资的成功率。

3.存在于国企对外投资管理决策阶段的问题

国企投资决策应在企业经营者、监督者、投资决策制定者之间形成相互制约、互相监督的投资决策体制，从而使决策具有严肃性、规范性、科学性、可行性。然而，在当今国企中仍有不少企业领导者喜欢独揽大权，并根据自己的思想千方百计绕开投资决策监督与管理，在国企投资决策时经常出现“拍着脑袋最决策、拍着胸脯做保证、拍拍屁股就走人”的现象，使得国企在投资决策阶段问题重重，更无法对投资决策的开展做有效指导。

4.存在于国企对外投资管理措施上的问题

由于在投资管理中规定作为项目出资人有权对所投资对象派驻管理人员，在实施监管的同时可对投资对象所在企业重大决策作出表态，然而在当今社会中国企进行投资时常忽略对投资管理者的设置，例如，中国铁建集团在2009年投资承建沙特麦加轻轨项目时，虽然轻轨承建与中国铁建承建范围一致，但是由于投资管理措施不得当以及中国铁建集团未在麦加轻轨工程中组建监管部门，使得投资对象所在企业在进行投资内容调整时无法及时通知国企投资单位，致使国企投资因投资管理措施实施受阻，无法把控投资大局，造成国企投资管理权受损的同时也带来一定投资效益的损失。

5.存在于国企对外投资管理收益上的问题

国企投资收益回报率是衡量企业投资行为是否有效的直接标准，然而当今国企由于受投资方向不合理、市场投资调查研究不到位、国企投资决策不规范以及国企投资管理措施不完善的影响，造成国企在投资收益上仍存在收益达不到国企投资目标的结果，而影響国企投资收益的最主要问题有二，一是由于当今国企情况复杂，大小合资企业交叉共存、企业分设部门庞杂；二是由于国企对外投资管理混乱，对于一些国有大企业来说旗下子公司中投资企业少则几十家多则上百家，而对于投资管理制度只设定大的规范却很少特定投资企业进行规范，使得国企投资在收益上差别极大。

三、国企加强对外投资管理方式的初探endprint

首先，制定科学投资战略并加强国企资产清理。为了精简国企部门，集中投资力量，国企应继施行对拥有较多、较杂子公司的国企子公司施行“停、关、转、并”策略从而实现资金的聚拢，同时国企应加强对外投资战略的科学制定，设置对外投资总监或对外财务管理主任职务，并采取优胜劣汰、竞争上岗的手段选择投资管理人，从而避免企业在投资管理部门施行“任人唯亲”错误理念，有利于保证国企投资管理人的能力水平符合对外投资要求，而对外投资管理者科学规划投资管理战略时可以不受国企领导人思想左右以及短期经济效益诱惑，最终实现国企对外投资管理制度得到不断完善的目的。

其次，设立“资产管理委员会”从而协调统一国企对外企业投资行为。針对当今国企子公司多以及分设投资企业较多的现状，为了使企业对外投资管理制度可以实现在高度统一下的个性发展，应设立资产管理委员会，对投资大方向进行把控的同时，使子公司可以根据自身实际投资能力进行投资行为，从而实现各个投资环节的安全性与盈利性，并秉持“投资规模适当、投资结构合理、投资资金控制科学、投资围绕企业发展核心”为基本投资原则，以期实现企业在处理对外投资事项时具有管理控制能力、资金支持能力、风险化解能力以及效益预判能力。

四、结束语

综上所述，由于当今全球经济一体化发展趋势越发深入，使得国企加强对外投资管理不仅需要国企制定符合企业实际发展要求的投资战略，更需要企业运用可持续发展观看待国企对外投资的每一项决策，从而达到加强对外投资管理科学性、规范性、可行性、时效性的最终目的。

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