我国寿险需求影响因素回归分析

蔡婷婷++伍凯文��

摘 要：随着城市化的建设和人口结构的变化，我国居民对人寿保险的需求正不断上升。政府颁布的一系列利好政策也极大的促进了寿险业的发展。从2016年的寿险业发展遇到的新现象出发，分析了国内政策环境、利率市场化、居民可支配收入和观念等因素对寿险造成的影响，运用Eviews 分析软件，以2001-2015年相关数据为基础，对多个变量进行分析，通过建立多元线性回归模型来证实经济发展水平、通货膨胀率、利率水平、居民可支配收入等因素与寿险需求之间存在相关性，并以此提出2017年寿险业发展的建议。

关键词：寿险需求；回归分析；利率市场化

中图分类号：F2 文献标识码：A doi：10.19311/j.cnki.16723198.2017.21.006

1 现阶段寿险业发展的机遇和挑战

1.1 宏观政策环境趋于利好

保险行业2016开年阶段整体保费增速好于预期，显示出社会需求增长潜力巨大 。其中，寿险业务在2016年整体保费增速 61.84%。寿险业受社会需求增长以及改革政策催动预计在 2017年仍将保持较高的的增速。

从最新的政府工作报告中我们也可以明显感受到，政府对保险业的发展持大力支持的态度。政府拥有较完善的法律法规体系和有力的监管体系，形成了相对稳定的监管模式，具备有效的监管手段。

1.2 利率市场化改革产生冲击

根据保监会下发的《关于普通型人身保险费率政策改革有关事项的通知》，规定自8月5日起，普通型人身保险预定利率不再执行2.5%的上限限制，由保险公司按照审慎原则自行决定。在寿险费率市场化正式拉开帷幕后，利率市场化为我国寿险业带来良机的同时也增加了许多挑战。

利率波动对寿险业经营状况产生了较大影响。寿险费率的自主化制定，就意味着以较低的价格就可能提升保险产品的竞争力，来增加销量。但由于寿险本身具有保险期限较长，保单预定利率确定后一般不会改变的特点。如今，在市场利率的影响下，最直接的影响了寿险公司的经营和管理。在预定利率和市场利率偏差超出预计时，寿险公司承担的差额是巨大的，严重的甚至会遏制了寿险公司的发展。

1.3 居民可支配收入增加

随着我国国民经济的平稳运行，居民的可支配收入有了一定的提高，其需求的层次也发生了很大的变化。当收入水平比较低时，居民以满足生存需求为主要目的。当收入水平提高以后，居民开始更多的考虑精神层面的发展需求，寿险在保障和投资方面的作用进一步凸显。

1.4 人口结构显著变化，观念转变

现阶段，我国的人口结构相比以前有了巨大的变化。根据第六次人口普查的数据显示，我国目前60岁及以上人口为1.8亿人，占13.26%。预计2030年前后，我国60岁以上的人口预计将增至4亿左右。按照目前的数据可以看出，人口结构在未来将面临严重失衡。目前，生育政策的放宽以及延迟退休等政策的出台，在短期内缓解了老龄化对社会造成的压力，进一步的促使居民对寿险需求的增加。

此外，教育的进一步普及、教育水平的提高，人们对于寿险的认可度进一步提高，越来越多的人认识到寿险在保障和投资方面积极作用，积极的去了解寿险，购买寿险的意愿也逐渐强烈。

2 影响因素回归分析

2.1 变量说明和样本数据

2.1.1 被解释变量

本文中采用寿险保费收入作为被解释变量来衡量寿险需求。寿险的需求越大，参保的人数越多，则寿险保费收入将会有直观的变化。

2.1.2 解释变量

（1）经济发展水平。国民经济的发展促进个人收入的提高，则其对各类金融资产的需求会不断增加，寿险本身作为一种投资产品，其需求也会不断增加。

（2）通货膨胀率：通货膨胀的程度将会影响到社会需求和社会产出，而人寿保险作为一种长期的产品，若不能有效的规避通膨带来的种种风险，则其吸引力会大大降低。

（3）利率水平：传统寿险产品一般均规定有预定利率，预定利率的高低主要受制于市场利率。在保单的预定利率不变的情况下，市场利率下降，则社会公众对人寿保险的需求上升。

（4）居民可支配收入：可支配收入反映了我国居民人均消费水平的高低。保险作为第三产业的服务产品之一，当人们的可支配收入不断增加，消费支出结构也会发生变化，购买保障性服务产品的需求会有所增长。

（5）思想观念的转变：人口结构的变化、教育的普及使得更多人了解到了保险的重要性。但由于这类因素与社会人文环境有较大联系，难以用数据进行衡量，故本文不对这一变量进行实证研究。

2.2 研究结果和分析

本文建立的计量模型如下：

Log Y= β0 + β1 logX1 + β2 logX2 + β3 logX3 + β4 logX4 + μ

其中：Y—壽险保费收入；X1—GDP；X2—CPI； X3—一年定期存款利率；X4—居民人均可支配收入；μ—随机干扰项。

（1）利用Eviews 软件对数据采用OLS 法进行回归分析。

（2）结果。

通过上述回归及检验结果可以得到最终的回归方程为：

log（Y） =-15.1949 + 3.1787*log（X1）+17043*log（X2）-0.4791*log（X3）-2.4628*log（X4）

t（-0.9202）（1.6369）（0.4627）（-13804）（-10046）

R2= 0.9660800；R2=0.951004；DW=1.649416；F=64.08161

最终得到的方程可决系数较高，说明方程整体拟合很好，并且方程不存在异方差、序列相关、多重共线性等问题。endprint

从方程可以看到，一年期定期存款利率水平对寿险需求的影响显著，且呈现负相关。居民可支配收入与寿险需求呈同向变动，其水平的提高会促使消费支出结构发生变化，进而影响寿险需求。当居民的收入水平较高时，其对于寿险产品的支付能力更强，更希望通过多种途径保障自己的财产价值，在一定程度上提升了对于寿险产品的需求。

3 结论及建议

通过建立多元回归模型，运用普通最小二乘法对影响我国人寿保险需求的因素进行分析，由此发现，一年期定期存款利率水平的变动对于我国寿险需求有着较为显著的影响。在目前利率市场化改革的背景下，针对如何促进我国寿险业的发展，提出以下建议。

3.1 回归保障本质，加强风险管理

想要更好的应对利率波动带来的影响，最根本的还是应该回归到保险社会保障这一作用的本质上来。寿险业应当始终坚持保险姓“保”，把盈利基础建立在社会保障核心主业上，尽可能的减少对于利差的依赖。保险应以风险保障和长期储蓄类业务为主，短期理财类业务为辅；保险资金运用应以固定收益类或类固定收益类业务为主，股权、股票、基金等非类固定收益业务为辅；股权投资应以财务投资为主，以战略投资为辅。

3.2 提高差异化程度，重视产品创新

利率市場化改革增加了寿险市场的弹性，增强寿险的储蓄性和盈利性，使得寿险保单更具有投资价值。要保持寿险产品的有效竞争力，必须关注产品差异化这一问题。各大保险公司应当继续重视产品创新发挥的重要作用，继续加大产品研发的力度。现在市场上分红险占据较大份额，也能体现出消费者对于该险种的认可，保险公司应在继续开发分红险种的基础上，推出更多其他功能服务的产品，增加寿险险种差异化，使得产品竞争力逐步提高，保证消费者能够各取所需，促进寿险业的持续性发展。

参考文献

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