我国上市公司内部控制质量对盈余持续性的影响

◇秦志磊

我国上市公司内部控制质量对盈余持续性的影响

◇秦志磊

本文从内部控制质量与盈余持续性的相关性的角度出发，基于委托代理理论、契约理论和信息不对称理论，分析内部控制与盈余持续性二者的关系，得出内部控制质量对于盈余持续性有着积极的促进作用，并为我国上市公司的内部控制建设提出建议。

内部控制；盈余质量；盈余持续性

一、研究背景与意义

21世纪初，随着安然、世通等一系列事件的爆发，资本市场又一次陷入了财务危机，人们把矛头直接指向了会计，由此，人们开始重视企业的内部控制，并认为企业的内部控制能够对会计信息起到很好的规范作用，同时，良好的内部控制有效设计与有效执行，能够大大地提高企业财务报告的可靠性。如今，内部控制已经贯穿于企业的整个生产经营过程。

盈余质量反映的是管理层在相关会计期间对于契约的履行程度，盈余质量能够有效地提高财务报告信息的有用性。当前学术界关于内部控制与企业盈余质量的研究较多，大量的规范研究和实证研究都得出统一的结论，那就是企业内部控制质量越高，盈余质量越高，越能够抑制管理层的盈余管理的行为。而关于盈余质量，有许多反映内容，其中盈余持续性从盈余质量的时间序列角度出发，反映的是当期会计盈余保持或持续增长到以后的可能性，而这对于企业能够在竞争激烈的环境中长期健康发展，起到更为深远的作用。因此，本文通过分析内部控制质量对上市公司盈余持续性的影响，试图分析内部控制对盈余持续性的作用机理，以丰富内部控制与持续性的理论。

二、相关概念界定

1.内部控制质量

关于内部控制质量，主要从制度设计和有效执行两个角度去考量，而如何对两者进行实证度量，目前尚无统一的定义。实证研究中一般从以下两个角度去衡量内部控制质量。

（1）内部控制审计报告。我国从2010年开始，对上市公司有着强制的规定，每一年度必须出具内部控制审计报告。与此同时，传统的会计师事务所年报审计中，大多需要详细了解企业的内部控制，并且对内部控制进行有效测试，因此，年报审计与内部控制审计有着很多相似的工作，实务界大多采用整合审计的方式。基于此，我们可以以内部控制审计意见类型去衡量内部控制质量的高低。

（2）内部控制指数。通过对内部控制五要素进行细分，并进行综合打分，以此来作为衡量内部控制的质量的指标。而当前，尽管出现了许多较为科学合理的内部控制指数体系构建，但是仍然没有出现统一的内控指数标准，目前学术界和实务界影响最大的主要有厦门大学的内部控制综合指数和迪博公司的内控指数。

2.盈余持续性

盈余持续性作为盈余质量的一个重要指标，指的是当期的会计盈余能够持续到下一期的可能性，也就是说当期盈余保持稳定或者增长的一种可能性，也是公司的盈余在未来会计期间重复发生的可能性。会计盈余项目可以按照是否具有可持续性和对公司现金流的影响分为与现金流无关、与当期会计盈余暂时相关和对当期和未来盈余均有影响的永久相关三个项目。其中，盈余持续性反映的是永久相关项目。而盈余持续性从会计盈余的角度，又可以分为永久性盈余和暂时性盈余。暂时性盈余一般不会持续到未来会计年度，而永久性盈余一般可以持续到企业的未来年度，因此，我们探讨的主要是永久性盈余的盈余持续性。学术界对于盈余持续性的度量方式有很多种，主流的度量方式是采用一阶线性自回归模型，以衡量当期盈余持续到下一期盈余的可能性。

三、内部控制与盈余持续性相关性分析

我们基于委托代理理论，契约理论和信息不对称理论，对内部控制与盈余持续性进行分析，以分析二者的相关关系。

随着现代企业公司规模的不断增大，公司的投资者也越来越多，公司经营管理的难度随之加大。而传统公司的所有者，由于在时间上的限制和专业知识能力上的局限，往往会聘用管理能力强的优秀管理者为自己管理公司的工作。公司的所有权和经营权分离，最终产生了现代委托代理理论。委托代理理论认为，上市公司作为股份有限公司，股东数量比一般的公司更多，股权也更为分散，因此，必须委托代理者负责经营管理。代理者出于自身的利益，利用手中的权力，人为地对会计信息进行操纵，以达到操纵会计盈余的目的。而内部控制可以较为良好地抑制代理者的权力作用，从而加强企业的会计盈余健康持续到后续期间。

契约理论认为，现代企业是契约的联合体，企业的所有者按照契约，将使用权转让给代理者，但是由于信息不对称、环境不确定等问题，造成了企业契约的不完善性。因此，契约存在的一些自由空间，便给了代理者一定的自由操纵的权力。而由于现代企业尤其是上市公司，所有权高度分散，上市公司的管理层并不完全对大股东负责，自身已经逐渐成为上市公司实际意义上的控制人。管理层为了自身的利益，必将利用契约的自由空间，通过操纵会计政策和会计估计来操纵会计盈余，从而会影响公司的盈余质量。而良好的内部控制在一定程度上限制了企业契约的自由空间度，能够改善企业的盈余质量，以提高企业的盈余持续性。

信息不对称理论认为，在某段时期内，各个主体所掌握的和公司有关的信息并不相同，信息的数量和质量方面均有所差异，由此便容易产生逆向选择问题和道德风险问题。道德风险指的是，当企业发生交易活动以后，公司的管理层很容易出于其自身薪酬的考虑，从自身的薪酬最大化出发，而作出了与公司目标相违背的行为。这种行为很大程度上会损害公司的所有者，即各大股东的利益，但由于信息不对称的现象客观存在，公司的股东并不能及时地掌握管理层的这种行为，也无法对其行为作出判断和责任追究。而所谓的逆向选择指的是，由于信息不对称的现象普遍存在，从市场的角度出发，市场会选择好的产品而淘汰劣质产品，这种市场上的选择将会逆向影响公司的决策。这种道德风险与逆向选择风险便会在一定程度上影响企业的盈余质量，使得会计盈余在时间序列上产生偏移，这种偏移会随着时间的推移而越发的严重，从而严重影响企业的盈余持续性。而内部控制可以在一定程度上减少信息不对称的现象发生，并且内部控制质量越高，这种抑制效果也就越好，从而能够提高企业的会计盈余的质量，对企业的盈余持续性有着积极的作用。

四、结论与建议

综上分析，我国上市公司建立健全的内部控制，并且有效执行，就能够很好地提高盈余持续性。因此，我国上市公司应当从内部控制五要素方面去提高内部控制的质量，从而达到提高盈余持续性的目的。因此对我国的监管机构和上市公司提出以下建议：

1.规范我国证券市场，完善对上市公司内部控制的披露

目前我国内部控制的配套指引尚存在许多未规范的领域，这使得内部控制披露机制不够完善。因此，建议我国监管部门借鉴西方优秀的内部控制鉴证体系，并结合我国的国情，提高内部控制质量。我国政府应当利用自身的优势，从宏观调控上去引导我国上市公司加强企业的内部控制制度的建设，并加强对上市公司内部控制制度执行效果的监督，这样将会大大地缩短我国内部控制制度建设的时间，有利于我国上市公司会计盈余的持续健康，从而提高企业的价值，有利于企业的可持续发展。

2.我国上市公司需要更加重视对内部控制体系的建设

我国上市公司的内部控制日趋完善，但仍然存在着许多没有规范的地方，这导致管理层仍然有较大的空间操纵会计盈余。上市公司应当重视内部控制的建设，完善企业的内部控制制度，并且由公司的全体人员共同执行。与此同时，上市公司不仅要重视并完善内部控制的建设，还要培养良好的企业文化，产生一种公司上下重视的内部控制的氛围，这样才更有利于企业内部控制的长期建设。如何更好地规范并建设完善的内部控制体系，对于企业长期可持续发展有着重要作用。

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[3]李杨,刘刚.企业内部控制质量、盈余持续性与分析师预测[J].湖北大学学报(哲学社会科学版)，2016（02）.

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（作者单位：江西财经大学会计学院）

10.13999/j.cnki.scyj.2017.08.026