金融全球化视角的投资问题浅析

申洁

摘 要：本文，首先分析了金融全球化背景下的投资风险，然后阐述了我国金融投资所面临的风险问题，最后总结了投资风险控制措施，旨在保障现阶段金融投资行为的有序展开。

关键词：金融全球化；投资；策略

金融全球化，是指世界各国在金融业务、金融政策方面的相互协调、相互渗透和相互竞争。金融全球化的涌现，给金融业跨国活动的发展提供了良好的发展机遇，与此同时，金融风险问题也越发突出。在面对这一问题时，必须强调对金融投资风险问题的全方位分析。然后，通过对风险问题的总结，制定可行性的投资风险控制方案。以下就是对金融全球化视角下投资活动实施难点问题的详细阐述，望其能为现阶段投资行为提供有利参考。

1 金融全球化背景下的投资风险分析

1.1 金融体系脆弱性问题突出

中国经济生活大调查报告数据指出，在2006年-2016年间，京沪房价近乎上涨了400%。同时，在所有的中国家庭中，买房支出占据了所有家庭支出的27.77%。同时，大调查显示2006年北京和上海的房价分别是7375元/m2和7039元/m2。而在2016年调查数据中，北京和上海的房价总体上涨380%、384.6%，年均上涨比例分别是17.5%、17.6%[1]。这其中，不排除一些套利资本因素。这种伺机获利撤出行为，很容易引发经济虚假现象，甚至扰乱我国金融体系。除此之外，我国近两年的国际游资流入比例开始提高，在这一问题影响下，人民币升值压力逐渐加大，最终妨碍了我国金融体系的正常运行，需针对这一问题进行解决。

1.2 金融监管复杂性提升

在金融全球化背景下，货币政策、资本控制政策和汇率政策逐渐涌现出来，这三大政策之间有着相互制约的作用。因而，为了稳固我国金融业的稳定发展，政府机构开始尝试推进固定汇率制度的实施，就此实现对国内资本项目的有效控制。但在固定汇率制度长期实施背景下，逐渐表现出了价格信号失真的问题，就此加大了金融监管工作实施难度。此外，虽然我国已经建立了“一行三会”金融监管体制，但是实施效果仍然不太理想，需进一步完善金融监管协调机制等等，最终根除影响金融安全的问题。

1.3 金融市场动荡不安

央行《中国金融稳定报告（2017）》指出，在金融全球化背景下，仍然有着可能出现更多黑天鹅事件的可能。同时，局部泡沫风险问题仍然存在，而未来食品价格波动性也较大。即国际金融市场充满变数，所以，在面对金融全球化发展时，必须做好迎接金融市场动荡不安挑战的准备。只有如此，才能更好的稳固我国金融行业在国际市场中的竞争地位。

2 我国金融投资面临的风险问题

2.1 经济结构性缺陷问题突出

在金融全球化发展背景下，我国金融投资仍然面临着很多风险问题。如，经济结构性缺陷问题等等。从20世纪70年代起，中国储蓄率问题便引起了人们注意。同时，相关调查数据显示，我国2005年的储蓄率高达51%，2015年的储蓄率开始有所下降，仅维持在46%左右。而中国居民消费率是36.2%。即表现出了储蓄率高，消费率低的结构性矛盾问题。随着这一矛盾问题的产生，逐渐产生了一系列的金融投资风险。此外，因为我国一直倡导“重投资，重出口，轻消费”发展理念。所以，一旦遇到投资安全隐患问题，很容易造成产能过剩，带来巨大的金融风险。除此之外，为了提高我国国民经济整体发展水平，政府机构开始尝试提高我国对外出口比例，但因出口贸易中的贸易保护主义较为明显。所以，易受不确定性因素的影响危及我国金融发展安全性。

2.2 金融缺乏有效监管

缺乏有效监督也是我国金融投资面临的主要风险之一，它主要体现在以下几个方面：

第一，虽然我国已经开始意识到了金融监管工作实施的重要性，但因金融业的自律意识较差，尚未完善其内部的激励约束机制。所以，很容易产生一些不规范的金融操作行为，引发一系列的金融风险；

第二，因为，我国政府机构倾向于采取自上而下的行政监管方法，但是监管体制仍未得到完善。所以，很难发挥金融监管机构作用完成金融行业的外部监管工作[2]；

第三，在金融全球化发展背景下，如若我国开始采取资本账户开放政策，那么将造成大量的国际游资涌入到中国金融市场，加大金融市场的监管难度。所以，必须结合金融全球化发展特点，实施有效性的金融监管体系。

2.3 金融体系脆弱

从现阶段来看，我国银行业仍然面临着很多问题。如，不良贷款处理难度加大、不良贷款集中度高等等，均给金融体系的运行带来了一些冲击。此外，因为我国金融行业运行中的基础设施较为薄弱，且存在着贪污腐败行为，所以，不利于金融投资行为的展开，并且金融运行风险较大。

即在金融全球化发展背景下，我国的金融投资行为将面临很多风险问题。此时，必须加强对投资风险的控制工作，有效消除金融漏洞。

3 加强投资风险控制策略分析

3.1 加快经济增长方式转变，做好结构性问题改进

我国居民消费率与储蓄率失衡問题较为明显，所以，在金融风险控制工作具体开展过程中，应加快我国经济增长方式的转变。狭义的经济增长方式，就是指GDP增长方式。包括产品运营、资产运营、要素驱动、知识运营、资本运营、创新驱动等等，它们均有助于实现对结构性问题的调整。但在我国结构性失衡问题具体调整时，应注重突破传统的“重投资，重出口，轻消费”的金融运行理念，强调对消费作用的发挥，就此通过消费比例的扩大，消除经济发展中的投资风险问题。其实，单从居民消费率角度来看，中国居民消费率并不低。即在2008年，中国居民消费率是35.3%，2012年，中国居民消费率是35%，2015年，中国居民消费率是36.2%。那么，为什么仍然存在着消费不足的问题呢？原因在于政府机构忽视了对结构性失衡问题的调整。所以，为了有效改善结构不平衡的问题，应重点关注农村居民收入情况。同时，扩大对农村地区社会保障、公共教育、公共医疗等方面的投入力度，就此提高农村居民消费能力，平衡中国居民储蓄率与消费率比例[3]。除此之外，为了做好结构性失衡问题的改进，政府机构应加大对企业层面消费能力的激励，让各企业将“未分配利润”投入到消费中，有效提高我国整体消费比例，并由此加强对投资风险问题的预防。endprint

3.2 加强金融监管，减少金融漏洞

在面对金融全球化发展背景下的投资风险问题时，需加强对金融行业的监管工作。为此，应从以下几个层面入手：

第一，为了减少监管漏洞，必须由政府机构负责完善监管协调制度，在监管协调制度中明确界定混业监管原则。混业监管，即是由一家监管机构负责全部金融业务的监管，包括信息披露、关联交易、交叉业务、财务会计真实性等业务种类，避免混业经营中潜藏风险问题的发生危及到金融投资行为；

第二，因为外资金融集团很容易绕过我国分业限制。所以，在金融监管工作具体实施期间，需加大对本国大型综合性金融集团发展的推进力度，并倡导分业经营方式，由此降低风险问题发生几率；

第三，为了实现对投资风险问题的高效性控制，应建立一套可行性的风险预警指标体系和存贷款保险制度。其中，在风险预警指标体系构建时，应明确界定关于信用风险、流动性风险、利率风险、汇率风险、资本风险、投资风险等微观金融风险指标。而宏观风险指标的界定则定位于制度风险、外债风险、国际投机风险三个方面。然后，科学确定每项风险指标预警值。如，信贷风险预警指标预警值是10%，外债指标预警值是25%以下，继而在风险预警指标的导向下，做好投资风险控制工作；

第四，在金融监管工作具体实施期间，应注重建立一个专门的金融危机防范机构，由该机构负责按照金融风险防范体系，维护金融体系运行稳定性，打造一个良好的金融投资运行环境。

3.3 提升金融行业整体素质，增强抵御金融风险能力

在金融全球化背景下，为了增强我国金融行业的风险抵御能力，更好的展开金融投资行为，需提升金融行业整体素质。

首先，在金融全球化背景下，需结合我国金融行業发展实况，完善与之配套的政策措施。包括国外战略投资者引进的措施等等，由此避免让外资金融机构控制我国金融命脉，危及我国金融体系运行安全性。此外，为了在引进外资的基础上增强我国金融行业整体素养，需加强对金融市场运行中的窗口指导工作，从根本上保证市场运行稳定性[4]。

其次，由于资本账户的盲目开放会在一定程度上引发金融投资风险问题，因而为了降低风险问题发生几率，应经过利与弊的权衡之后，逐步完善资本账户开放工作。同时，在资本账户渐进式开放过程中，优化我国现有汇率制度，增强人民币汇率弹性，避免国际游资流入比例的迅猛增长带来一些不安全因素。

再次，为了达到金融行业整体素质提升目的，必须做好信息不对称问题解决、激励约束制度构建、多层次金融体系建立、国有资产保值增值问题处理等工作，就此通过对问题的解决，更好的抵抗未来金融行业发展中的风险问题。同时，为金融全球化发展背景下的投资行为提供一个良好的环境，获取高绩效的投资成果。

4 结束语

综上可知，现阶段的金融投资仍然面临着一些风险问题。包括经济结构性缺陷、缺乏有效监督、金融体系脆弱等等。此外，为了实现对金融安全的有效维护，应注重从加快经济增长方式转变、加强金融监管、提升金融行业整体素质三个方面入手，解决当今投资行为所面临的现实问题，并就此增强我国金融业的核心竞争力。同时，更好的维护金融行业利益，为金融行业发展争取更大的利益空间，有效消除金融风险。

参考文献

[1]营立成.两种嵌入性：城市居民金融投资行为的社会视角[J].社会学评论，2015，12（06）：28-43.

[2]胡聪慧，燕翔，郑建明.有限注意、上市公司金融投资与股票回报率[J].会计研究，2015，20（10）：82-88+97.

[3]李红玲，曹小艳.互联网金融对居民金融投资活动的影响分析——基于江苏省2600户城镇居民问卷调查数据[J].金融纵横，2014，22（11）：30-40.

[4]尹志超，宋全云，吴雨.金融知识、投资经验与家庭资产选择[J].经济研究，2014，13（04）：62-75.endprint