公允价值应用与发展

张淼+吴宜璇

[提要] 公允价值会计不管在商业决策还是财务报告领域都已经不是一个全新的概念了。尽管如此，由于全球经济在过去20到30年里发生了巨大变化，公允价值会计又成了美国和国际会计准则制定者热议的话题。由于公允价值会计的概念、定义以及计量都渗透着主观性、估计性以及自主性，这使得对公允价值会计的认可褒贬不一。本文简单介绍公允价值在国际会计上的发展、阐述公允价值的定义以及分析国际上对公允价值的研究。

关键词：公允价值；公允价值会计；计量

基金项目：江苏高校品牌专业建设工程；淮安市科技局：“淮安市中小企业科技金融与创业服务平台”（编号：HAP201576）；江苏财经职业技术学院大学生创新创业训练计划资助项目

中图分类号：F23 文献标识码：A

收录日期：2017年5月17日

一、公允价值概述

（一）公允价值在国际会计上的发展。公允价值并不是全新的概念，它至少可以追溯到20世纪。在一个美国最高法院的案例中可以发现公允价值的发展可以追溯到19世纪，相关文件记录了当时美国对公允价值概念和意义的启发性探讨。为了确定这个“价值”，建筑的原始成本、永久改扩建的支出、持有股票和债券的市值、特定费率下财产的盈利能力以及满足正常经营所需的总支出都是需要考虑的因素。此后，这次美国最高法院对公允价值计量概念的陈述已经运用到很多现代的会计政策中，比如投资性房地产的后续计量和融资性租赁计量等。即使在某些情况下财务报表依据其他方法计量（比如历史成本），但财务报表披露的有关事项仍然会涉及到公允价值。

在过去几十年间，信息革命、经济全球化加速了公允价值计量的发展，加强了公允价值和财务报表的联系。根本原因是这些变化，比如计算机、因特网以及多媒体的发展，使得当前经济活动变得更加活跃：资产、信息甚至是人力资源都可以在全球化经济市场快速流动；创新意识的提升使得企业认识到无形资产（知识产权、著作权以及商标等）的重要性，即无形资产也是企业很多商业活动价值实现的驱动力，而不仅仅依靠有形资产来实现增值。

从20世纪90年代开始，很多政策制定者、准则制定者以及市场参与者发现，财务报表已经不能准确计量企业的价值了。因为在工业时代发展起来的会计准则与现在高速发展的经济不能相适应。特别是2008年的经济危机加速了监管机构以及准则制定者对能够提供对决策有用的财务信息的需求。因此，引入一个全新的、更公平的会计计量准则就显得尤为重要。

（二）公允价值定义概述。当成本计量模式不能准确记录某些金融工具时，公允价值会计便成了替补方案。与此同时，公允价值已成为非金融项目的主导计量模式。即使是公允价值的反对者也意识到，对基于成本模式计量的财务报表的使用在逐步减少，同时基于市场价值为基础的公允价值计量模式对资产负债表和现金流量表项目的计量影响正在不断扩大。

美国财务会计准则委员（FASB）和国际会计准则理事会（IASB）会对公允价值的定差别不大。FASB对公允价值的定义是：在计量日，市场参与者在有序的交易中出售一项资产能够收到或者转移一项负债需要支付的价格。在ISAB准则体系中对公允价值没有官方的解释，但目前比较统一的解释是：公允价值是熟悉市场情况的市场参与者交易时，一项资产被买卖或一项负债被处置时的价格。

FASB/IASB认为公允价值是一种特定的、在有效市场条件下假定的市场价格。更确切地说，公允价值被视为市场退出价格。该市场是接近理想的市场条件：交易双方是独立的、经济理性的、熟悉市场情况的，并且对市场信息的采集以及处理能力相同或相似。公允价值实现采用三层体系结构。实现公允的条件是：基于市场的计量、基于市场价格的假设以及反映了市场参与者的私人信息的数据。因此，公允价值获得数据更可靠比内部估计更可靠。如果价格有效地汇总了有效市场信息，市场价格就代表了公允价值的最佳估计。市场信息有效性的评估是基于活跃市场。如果市场价格并不是有效地或者不存在活跃市场，则需要通过估值技术来获取市场报价。对于非金融项目，公允价值的估计通过现值计算获得。

总之，公允价值可以被确定为一个特定的现值，即在理想化条件下的退出市场价格，并且价值的估计严格遵循的上述三层过程。

二、国外对公允价值的研究现状

国外学者对公允价值的态度褒贬不一。对公允价值的研究也分为赞同和反对两派。

（一）反对方的主要观点

1、历史成本计量方法具有很高的客观性和可靠性。首先历史成本比公允价值更容易获得；其次成本一旦确定后就不需要经常调整，保证了财务信息的可靠性。收入与费用配比原则是依据实际交易时收到的价格和实际发生的各项支出为依据的。

2、对于公允价值计量适用于高流动性的证券的说法是没有争议的，但证据似乎表明对于非流动性或者非交易性的资产（比如商誉）来说，采用公允价值计量就会出现严重的问题。McCreevy （2008）表达对公允价值运用和市场估价的担心，公允价值在流动性不足和非理性时期的市场是无法获得的，在2007金融危机初期这种情况尤为明显。Penman（2007）指出，当一家公司持有的净资产价值来源于企业商业计划的执行而不是资产市场价格的波动时，即使市场退出价格可以在活跃市场获得，公允价值也是没有意义的。此时采用公允价值计量时，整个计量过程都是不可靠的。Benston（2008）提出的证据表明，虽然SFAS157指定在采用“退出价格”计量公允价值，但在一些情况下，仍然使用“进入价格”来进行初始计量。此外，在确定公允价值时必须要排除交易成本，但实际情况往往不是这样的。采用公允价值计量还降低了企业盈余信息的获得，因为公允价值变动是不可预测的。

（二）贊同方认为公允价值会计是一种不可替代的重要工具。赞同方认为历史成本会计是在工业时代发展起来的。在工业时代科学技术不发达、生产效率不高、商品的价格变动不大，所以历史成本会计得以发展。但是随着信息革命和经济全球化的发展，经济活动变得更加活跃，资产、资源可以在全球化经济市场快速流动；历史成本会计不再能对无形资产（如知识产权、商誉等）、衍生金融资产等全新的经济资源进行准确计量。

三、结论

公允价值会计并不是一个全新的概念，它在过去的一个世纪里不断发展，并在会计准则中发挥了越来越重要的作用。然而，公允价值的概念渗透着主观性、估计性以及自主性，采用公允价值不可避免的导致了会计准则相关性和可靠性的失衡。目前，对公允价值的探究并没有提出切实有效的解决方案。公允价值计量适用于高流动性证券的说法是没有争议的，但证据表明对于非流动性或者非交易性的资产来说，采用公允价值计量就会出现严重的问题。尽管我们承认公允价值计量模式仍有很多弊端，但是重返历史成本会计似乎是不太可能和不可取的。

主观估计和自由裁量是公允价值计量模式的一大特点。但研究表明，积极正确地使用判断和估计仍可以披露有效可靠的公允价值信息。信息革命、经济全球化推动的全球经济的发展和变化势必会加速公允价值计量纳入财务报告的必要性。

主要参考文献：

[1]董必荣.关于公允价值本质的思考[J].会计研究，2010.10.

[2]Benston，G.J.The shortcomings of fair-value accounting described in SFAS 157.Journal of Accounting and Public Policy，2008.27.

[3]Penman，S.H.Financial reporting quality：Is fair value a plus or a minus？[J]. 2007.37.