四大行业预增个股梳理

本刊记者 刘吉洪

四大行业预增个股梳理

本刊记者 刘吉洪

今年上半年，市场对于盈利的确定性追求在行情中表现得淋漓尽致，从最初的追求以上证50为代表的行业龙头股和白马股，到行情扩散到二线蓝筹股，行情主线都围绕着盈利能力，市场格局从以往的提升PE转为追求EPS动能。

上半年行情中，家用电器、轻工制造、电子、汽车等行业表现抢眼，也出现了不少涨幅较大的个股。其上涨的核心逻辑就是盈利，无论是盈利的确定性还是盈利的改善，都是驱动行情的主因。随着中报披露大幕即将拉开，业绩稳定增长、盈利符合预期，甚至是超预期的公司仍将获得资金的追捧。股市动态分析周刊记者在医药、电子、有色和化工四个重要行业中，筛选了业绩预增的公司，希望投资者能从中发现一定的机会。

医药：关注优质处方药和医药零售药房

根据广发证券对47家重点上市医药公司的中报预测进行的统计分析：其中9家上市公司的预计扣非后净利润增速超过50%；11家公司的预计扣非后净利润增速在30%-50%之间；预计扣非后净利润增速在20%-30%的医药上市公司为15家；有11家公司的预计扣非后净利润增速在0-20%之间；一家公司的扣非后净利润可能出现负增长。

在医药行业的子行业中，预计扣非后净利润增速高于30%的上市医药公司有20家：生物医药行业包含5家，医疗器械行业包含5家，商业流通行业包含3家，化药行业包含3家，中药行业2家，剩下的2家为医疗服务业。

9家预计增幅超50%的公司和其预计增幅分别是：智飞生物（300122）同比增长1200%；瑞康医药（002589）预计同增长区间为110%-140%；西藏药业（600211）同比增长120%；金城药业（300233）同比增长1倍；润达医疗（603108）同比增长50%-60%；人福医药（600079）同比增长7成；万孚生物（300482）、星普医科（300143）同比增长50%；泰格医药（300347）同比增长在40%-60%之间。

广发证券指出，随着逐步进入业绩披露期，建议重点关注优质处方药和医药零售药房类上市公司。优质处方药方面，广发证券首推长春高新（000661），数据显示，长春高新上半年预计扣非后净利润同比增长25%，其他看好的公司中，华东医药（000963）预计增长25%，忆帆医药（002019）预计同比增长30%，此外还有预计同比增长70%的人福医药（600079）也被看好。医药零售连锁最看好国药一致（000028），根据统计，该公司预计中报扣非后净利润同比增长10%。除上述企业外，大商业领域的中国医药（600056）、药用消费品领域的云南白药（000538）等也被看好，这些公司的中报业绩增速预计都将超过10%。

电子：重磅产品将发布，行业迎来小周期

电子行业今年景气度高，今年一季度，全行业194家上市公司实现归属于母公司股东净利润同比增长的企业占比高达79.90%，其中增速超过50%的公司占比37.63%，增速超过100%的公司占比25.26%。

中报季来临，民生证券对90家电子行业上市公司中报业绩预告进行了梳理，其中，业绩预增的公司有32家，业绩略增的公司也是32家，扭亏的公司有2家，业绩续盈的公司有9家，只有5家业绩出现亏损，按照同比增幅上限看，中报业绩增长50%及以上的公司有42家，接近一半。有20家企业预计同比增长幅度超过100%，增幅前五位分别是：新亚制程（002388）预增2340.92%、乾照光电（300102）预增1719.50%、超华科技（002288）预增1050%、海洋王（002724）预增966.02%、国光电器（002045）预增825.00%。

民生证券指出，一季报业绩报告及中报预告表明，电子行业今年高度景气。电子行业小周期为2年，与重磅产品的革新周期有关，今年下半年受苹果iPhone8发布的影响，产业链将显著受益，其认为电子指数在2017-2018年有望取得良好表现。研报特别提出，从2009-2016年的8年间，电子指数7、8月份上涨的有5年，7、8月份的单月涨跌幅与中报业绩增速呈现一定相关性，尤其是8月份。

个股方面，民生证券看好以下公司：生产摄像头模组与指纹识别模组的欧菲光（002456），中报预增50%-80%；连接器供应商立讯精密（002475），预增50%-80%；智能控制器领域的和而泰（002402），同样预增50%-80%；金属精密功能性器件领域的安洁科技（002635），其中报预增在0-30%之间。此外，德赛电池（000049）、信维通信（300136）、长盈精密（300115）等个股也被看好。

有色：推荐锂和贵金属

受价格上涨驱动，有色行业企业多数中报业绩预期增长，在已发布业绩预告且给出了具体区间的49家上市公司中，有43家预增，占比达到87.76%。而且不少个股业绩超预期增长，例如锡业股份（000960）、中金岭南（000060）同比增长分别达到6183%和1278%。业绩大幅增长的公司还有江西铜业（600362），同比增长107.60%；云铝股份（000807），同比增长351%；驰宏锌锗（600497），预期增幅达到3492%。

展望下半年，申万宏源则看好锂、贵金属价格，判断基本金属及其他小金属箱体震荡，钴的价格则受资金驱动波及风险变大。报告指出，下半年锂盐供给增量减少，随着终端新能源车尤其是新能源客车销量不断回升，锂的需求将快速上升，其价格将保持强势；贵金属则受避险需求的推升，价格将不断上升；基本金属和小金属受宏观经济预期压制，预计价格走势难有改观；钴方面价格由资金驱动，短期波动风险较大；稀土方面随着八部委联合打黑声势逐渐褪去，预计稀土价格不会有大幅度改观。

鉴于新能源汽车下半年销量预期将回升，申万宏源继续推荐赣锋锂业（002460），数据显示，该股中报预期净利润将大幅增加97.80%，符合预期，同时还建议关注中报预告将扭亏的华友钴业（603799）、业绩预增652%-682%的寒锐钴业（300618）；贵金属相关个股则建议买入盛达矿业（000603）、山东黄金（600547）；基本金属方面推荐江西铜业（600362），该股中报业绩大幅增长且股价已接近1倍PE，下跌空间有限，对中国经济不悲观的判断也有助于推动铜的需求预期；锌行业虽然多数中报大幅增长，但是由于整体宏观经济预期受压，周期股短期表现或不尽如人意。

化工：布局粘胶，精选成长

化工上市公司2017年上半年业绩同比表现靓丽。在长江证券统计的113家企业中，有82家公司保持业绩增长，占比72.60%；按照业绩预告下限，有32家公司业绩增速预计在100%以上，占比28.30%。这113家公司2017年上半年合计实现净利润预计为153.20—190.30亿元，同比增长69.90%-111.00%。

预计2017半年报业绩增速超过100%的公司有：沧州大化（600230），成功扭亏；三友化工（600409），增幅205%-215%；国瓷材料（300285），增幅110%-120%。预计业绩增速在30%-100%的公司有：鼎龙股份（300054），预增55%-65%；阳谷华泰（300121），预增45%-55%；康得新（002450），预计增幅为30%-40%。预计业绩增速在0%-30%的公司有：万润股份（002643），预增介于10%-20%之间；海利得（002206），预增10%-20%；沧州明珠（002108），预增8%-12%；金正大（002470），预增4%-8%。

细分来看，上半年农药、钛白粉、电子化学品等板块表现突出，业绩增速较快。长江证券分析认为，近期化工品价格震荡，淡季到来，需求不温不火而供给端增加，展望后市，行业将继续分化，行业投资机会更多来自供给端的放缓或收缩。建议布局粘胶，精选成长个股，重点关注三友化工（600409）等；同时继续看好电子化学品，关注康得新（002450）、万润股份（002643）等。