浅谈企业担保链风险

章旭孟

摘 要：随着我国改革开放的进一步深入，民营企业发展十分迅速，众多民营企业在融资中采取互相担保，形成“互保链”。从2012年起的企业担保链风险便从沿海开始向内地漫。文章对温州企业所承受担保链风险所带来的危害，就担保链形成、风险的发生、危害性，以及防范与化解风险等问题进行了分析，提出了相应建议。

关键词：担保链 形成原因 危害性 化解建议

中图分类号：F276.3 文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2017）06-155-02

一、企业担保链是怎么形成的

1.是企业融资的需要。民营企业由于自身条件的限制，多数是从家庭作坊开始，然后慢慢壮大。其在发展过程中产生资金需要，向银行融资是其第一选择。银行贷款的担保方式主要有：抵押、保证与信用，由于民营企业的局限性，往往无法取得信用贷款，而抵押物又有限，因此采用保证方式成为企业融资的主要担保方式，多个企业互相之间的担保就形成了企业担保链。可以说，担保链形成的初期对民营企业的快速发展有积极的推动作用。

2.是银行控制贷款风险的手段。由于民营企业管理机制随意性和经营模式粗放性，突出表现在其财务报表等信贷基础资料的可靠性和完整性都存在问题，银企双方的信息不对称问题较为明显，因此在借款人无法提供抵押的情况下，银行为控制风险，往往会要求企业提供贷款担保。而民营企业的融资担保，其势必造成担保、被担保数量对等关系，这就意味着企业在获得大量担保融资的同时，也必须承受相应额度的对外担保。

二、诱发担保链风险的原因

既然企业的融资需求与银行的风险控制要求产生了担保链，那么此链条上的风险又是怎么形成的呢，笔者认为企业的自身问题是主因，银行的管理和经济环境波动是客因；一旦某个企业出现风险，其风险在担保链上持续的传导，造成区域性的担保链风险。

1.企业的自身问题，主要表现在几个方面：（1）主業经营困难：许多企业没有在产业升级转型和技术革新上做足文章，而是盲目扩大产业的规模，容易造成产能过剩、竞争乏力、赢利下滑，导使企业抗风险能力急剧下降。（2）贷款使用不当：在积累不多的情况下，有些企业把流动贷款资金用于厂房建设或其他固定资产投入，造成“短贷长用”现象，给企业的还贷形成很大的隐患，一旦银行收贷，势必给企业带来很大的困局。（3）过度融资投资：由于传统制造业利润的下滑，许多企业把贷款资金投于房地产、矿产、船舶等高风险、高收益的行业，而这些行业需要大量的资金，致使企业融资过度，一旦行情不好，企业的危机马上浮现。（4）风险意识淡薄：企业为了获得融资，往往没有对互保企业做深入的调查分析，仅凭主观意识进行判断，一旦出现担保风险，其根本无法有效地退出担保链。

2.银行的管理欠缺。（1）不能有效识别企业风险：目前国内银行虽然已逐步建立起各自的风险管理系统，但众多民营企业存在着信息不透明、信用不完备的情况，导致银行对借款人、担保人经营情况难以准确掌握，对其风险难以做到有效识别。容易出现违规担保、过度担保、关联担保等情况，久而久之，使得担保链上的风险就积累起来变成“定时炸弹”。（2）政策变化过快：2009年开始宽松的金融政策促使银行进行贷款营销，授信条件相对放宽，使一些原本负债率过高的企业，通过包装后获得多家银行的授信，造成企业过度融资、过度投资，对企业贷款资金的使用监管失控，加剧了企业的经营风险，而从2012年开始金融政策收紧，对过度融资的企业采取压贷、收贷，使企业现金流短缺，加快了贷款风险的产生。

3.经济的周期波动。逐利是企业经营的本性，经济形势一片大好时，利润增加、前景美好促使企业快速扩张，势必需要大量银行资金，担保额度也随之扩大；在经济下行周期，企业投资收益不好、变现能力较差，导致对风险的承担和化解能力下降，无法有效对抗担保链风险。

当然，也有一些企业能够很好地控制自身的风险，经营良好，但由于无法处身于担保链之外时，其受担保链风险连累也难以幸免，因为只要个别企业出现信贷风险，很快会通过担保链条迅速传导和放大，这种多米诺骨牌效应，导致担保链风险的快速扩散。

三、担保链风险的危害性

一旦担保链风险通过担保链进行传导，其结果导致：企业融资困难、银行坏账增加、区域经济滑波、信用环境恶化。

1.影响企业融资，容易造成现金流短缺。有担保链风险的企业，除了很难从银行增加融资外，就连正常的到期续贷，往往是压贷或收贷，迫使企业向社会借贷，不仅增加成本，更放大风险，严重影响企业正常经营。笔者目睹了一个技术含量较高的企业，因担保链风险不能续贷，导致无法归还高息的过桥资金，结果厂房被强制过户、企业倒闭。因此，一些企业在预计无法续贷时，干脆让贷款逾期，让银行来处理；也有企业为保护自身利益，提前转移资产，让企业破产。

2.银行坏账增加，容易造成金融波动。无论是贷款逾期，或者企业破产，给银行的资产质量带来沉重的打击，随着资产质量的下降后，银行的审批权被上收或降低，导致银行对不良资产的化解能力减弱，随之而来的是不良资产率进一步上升，吞噬了银行利润；甚至出现区域银行业大面积亏损，及分支机构关闭的情况。

3.区域经济滑波，容易造成经济重创。一般企业在选择担保企业时，应该首选同行、亲戚、朋友、同学或者关联企业，所以担保链信贷风险的爆发后，易引发行业性和区域性风险；同时，银行往往对不良企业将采取强制司法措施，包括查封资产、冻结账户等，反过来加重企业的困局；各种因素的综合作用，造成地方经济的滑波。

4.信用环境恶化，容易造成社会动荡。老板跑路是前段时间社会上很流行的话题，不管企业无法归还过桥资金，或是贷款逾期，或是转移资产实行破产，所有的这些行为皆破坏了社会的信用体系，也给社会带来很大的不稳定因素。

四、防范与化解担保链风险的建议

担保链风险不可小视，否则将对经济、金融、社会产生严重的不良影响。要解决好此项工作，必须做到防范与化解相结合，有效防范是重点，但有效化解却是难点。

首先，防范担保链风险需要企、银、政三方的共同制约。

1.企业要转型升级，提高赢利能力，同时其融资、对外担保必须控制在自身的承受范围内，防止短贷长用，切忌盲目投资。

2.银行应采取更灵活的担保方式，让企业减少担保压力，同时推行贷款主办行制度，即由银监牵头、各授信银行参与，确定一家银行为贷款主办行，由该行根据企业的经营情况，每年对企业的融资规模和对外担保总额做个限定，一旦超出该限定，主办行发出警告，并采取有效措施制约企业的行为。

3.政府既要运用行政手段帮助企业，也要运用经济手段解决企业担保问题，如成立担保公司、担保风險基金等等，以减少企业对担保链的依赖程度。

其次，有效化解担保链风险，需要政、银、企三方的共同努力。化解担保链风险涉及方方面面，困难很大，政府要有所作为，银行主动介入，同时企业积极配合：

1.地方政府和监管部门应对本地区担保链问题进行全面摸底排查，并根据资产与经营情况对企业进行分类：对于资可抵债、经营良好的企业，要重点帮扶；对于资不抵债、经营不好的企业实行破产清算；其他企业视情况扶。政府要设立“防火墙”阻断风险传递渠道，要通过续贷过桥周转机制、担保公司置换互保等方式来帮助企业，另外还需要司法手段控制企业在外的资产。

2.银行要与政府步调一致，尽量避免出于自身利益各自采取“盲目压贷、快速收贷”的简单风险处置方法，避免信贷资金“一拥而上”和“一哄而散”形象，同时银行为消除企业后顾之忧，可采用政府资金转贷、以贷还贷、分期还贷等还款方式，以确保帮扶企业现金流的顺畅。

3.企业必须遵守法律底线，不做资产转移、虚增负债等违法行为，及时处置自身资产来归还银行贷款。

防范与化解担保链风险是一个十分复杂的工程，政、银、企必须认真对待，共同努力，只有有效化解，才能保证经济金融得到健康、有序地发展。

参考文献：

[1] 淄博市审计局，华林，本祥，垣新，于涛.企业担保链金融风险问题及应对措施

[2] 孙卫国.浅析企业担保链风险的防范和化解.金融经济，2013（24）

[3] 企业担保链风险防范化解探索

（作者单位：浙江稠州银行温州乐清支行 浙江乐清 325600）

（责编：李雪）