网联到来会改变什么

谢九

作为线上版的银联，网联的到来将会给第三方支付市场带来深远影响。

8月4日，央行发布《中国人民银行支付结算司关于将非银行支付机构网络支付业务由直连模式迁移至网联平台处理的通知》，要求“各银行和支付机构应于2017年10月15日前完成接入网联平台和业务迁移的相关准备工作，此后网联将组织开展接入工作，最终在2018年6月30日起，支付机构受理的涉及银行账户网络支付业务全部通过网联平台处理”。

目前，阿里巴巴旗下的支付宝，以及腾讯旗下的财付通等第三方支付机构的资金通道都是直连银行，尤其在涉及跨行转账的时候，第三方支付的直连模式和传统银行间的模式有着本质的不同。传统银行转账的模式是，假如一笔资金从建行转账至工行，首先需要从建行进入银联系统，然后从银联转账至工行，银联作为资金清算平台，对任何一笔资金的来龙去脉都在掌握之中。但在第三方支付的模式下，由于支付机构在不同银行之间存放了大量的客户备付金，一笔资金实施跨行转账，第三方支付机构直接和转账银行之间就可以完成，资金的流动过程中没有银联这样一个中间平台的存在，第三方支付自行实现了资金清算的功能。

从消费者的角度来看，没有银联这样一个中间机构的存在，资金转移的成本将会更低，但是这种直连模式在带来便捷的同时，也存在很多潜在问题。首先，第三方支付机构直连银行完成资金转移，其实是扮演了资金清算的功能，但实际上他们并没有被授予这样的业务牌照。第二个问题是客户备付金的风险问题。所谓客户备付金，是指第三方支付机构为办理客户委托的支付业务而实际收到的预收待付货币资金，比如买家在淘宝购物时，在货物收到之前，货款暂时支付给支付宝保存。按照央行的数据，截至2016年第三季度，267家支付机构吸收客户备付金合计超过4600亿元。在直连模式之下，客户备付金通常被第三方支付机构存放于数十家银行托管账户，这种分散托管的方式存在很多潜在风险隐患，比如客户备付金存在被支付机构挪用的可能，过去几年已经发生过数起客户备付金被挪用的事件，极端情况下，甚至有支付机构借通道洗钱。另外，还有很多支付机构违规占用客户备付金用于购买理财产品或其他高风险投资，一方面利用客户资金赚取利息收入，同时也为客户资金带来了风险，有些支付机构甚至偏离了原本的经营主业，转而以赚取利息收入为主。第三个问题是，第三方支付的直连模式没有监管平台，规模庞大的资金流动脱离于央行监管之外，形成了巨大的监管死角。

最近几年国内第三方支付蓬勃兴起，2017年第一季度，中国第三方移动支付市场交易规模突破20万亿元，达到22.7万亿元，同比增长113.4%，尤其是阿里巴巴旗下的支付宝，以及腾讯旗下的财付通以惊人的速度发展，在这样的背景之下，脫离监管的直连模式开始进入改革议程，在第三方支付市场设立一个类似银联的机构已成为共识。

2016年4月，央行发布《非银行支付机构风险专项整治工作实施方案》，正式拉开了这一轮第三方支付整顿的序幕。《方案》明确提出：“支付机构开展跨行支付业务必须通过人民银行跨行清算系统或者具有合法资质的清算机构进行，实现资金清算的透明化、集中化运作，加强对社会资金流向的实时监测。推动清算机构按照市场化原则共同建设网络支付清算平台，网络支付清算平台应向人民银行申请清算业务牌照。平台建立后，支付机构与银行多头连接开展的业务应全部迁移到平台处理。逐步取缔支付机构与银行直接连接处理业务的模式，确保客户备付金集中存管制度落地。”2016年8月，央行正式批复成立线上支付统一清算平台，也就是俗称的网联平台。2017年3月，网联平台启动试运行，首批接入三家支付机构，支付宝、财付通和网银在线（京东支付），以及包含招商银行、中国银行在内的4家商业银行，网联成功完成首笔资金交易验证，通过微信红包完成了首笔跨行清算交易，收付款行分别为中国银行与招商银行。今年7月28日，网联清算有限公司正式设立，中国人民银行清算总中心、财付通、支付宝等45家机构和公司成为股东，其中央行下属7家单位持有网联37%的股份，央行成为网联的实际控制人，支付宝和财付通各持有9.61%，京东的网银在线占据了4.71%的股份，银联也持有1.55%的股份。

在着手准备成立网联平台的同时，央行也同时开始整顿支付机构的客户备付金。今年1月份，央行发布《中国人民银行办公厅关于实施支付机构客户备付金集中存管有关事项的通知》，要求“自2017年4月17日起，支付机构应将客户备付金按照一定比例交存至指定机构专用存款账户，该账户资金暂不计付利息。首次交存的平均比例为20%左右，最终将实现全部客户备付金集中存管。网联平台在未来全面展开之后，很有可能承担起客户备付金统一托管的角色”。

按照央行最新发布的通知，明年6月30日起，支付机构受理的涉及银行账户网络支付业务全部通过网联平台来处理。这意味着不到一年时间内，网联平台将在第三方支付市场占据绝对核心的主导地位，也将对现有的第三方支付市场格局带来深刻的影响。

对于支付宝、财付通等第三方支付机构而言，最直接的影响可能在于利息收入的损失。由于客户的备付金将纳入统一平台管理而且不计付利息，第三方支付机构将失去很重要的一块收入来源，尤其是一些独立的第三方支付机构，没有支付宝这样的电商平台背景，收入来源相对单一，备付金利息被取消之后，对这些支付机构的冲击会更大。不过对于中小型第三方支付机构也并非全是利空，在眼前直连银行时代，大型支付机构接入的银行更多，议价能力更强，相比之下中小支付机构议价能力较弱。但是进入网联时代之后，所有第三方支付机构都将在网联平台下平等运行，获得了一次重新起跑的机会。对于第三方支付机构而言，网联的成立可能会给这个市场带来一次重新洗牌。

对于普通用户而言，最关心的问题是，第三方支付从过去的银行直连时代进入网联时代，会不会因此增加用户成本。在互联网金融时代到来之前，银联全面主导清算业务，一笔POS机刷卡产生的费率，银联拿走其中的一成，剩余九成由发卡行和收单机构按照“七/二”分成。第三方支付伴随着电子商务兴起之后，他们不愿意被银联凭空拿走一成的收入，进而增加交易成本，于是才有了绕开银联直连银行的模式。但是随着直连银行模式的弊端越来越被重视，网联横空出世，在某种程度上，网联就可以理解为网络版的银联。现在的问题是，网联介入第三方支付后，会不会增加用户的成本？第三方支付机构的备付金利息消失之后，会不会将运营成本转嫁至用户身上？这些都还需要等待时间给出答案。