3300点是新的起点

金鼎

3300点是新的起点

金鼎

本周，沪指顺利创了3305点新高，尽管收盘并未能稳住新高之上，但依然具有历史性意义。

不过我们留意到，分歧很大，就我们自身来说，相对乐观。更多悲观的声音认为，到达3300点，多头主力已经用了洪荒之力，没有后续做多动能了，意思这里就是头部了。

我们不妨倒推一下，如果市场大部分意愿认为3300点会一如既往地成为头部，正常的明智的操作手法就是在3250点至3290点就开始减仓，因为避免在3300点减仓来不及。而既然能够新高，很显然，至少市场大部分资金是不认可3300点是顶部的判断。

有人说，市场已经没有做多动能和标的，那依然大错特错了。如果多头想诱多的话，办法多的是，随便拉下券商板块就可以做到，目前看，整个券商板块的估值依然历史性最低，而筹码也是高度集中，如果大盘选择从3300点至3500点以上，券商整体上涨30%是很应该的。

还有资源股，譬如说铝，铝的上涨逻辑我们之前已经阐述得很清晰了，目前每吨价值大概在14000元左右，而很多机构预测要到20000元，别说20000元吧，即便涨到16000元或者17000，元相关拥有铝矿的企业赚的钱都将是惊人的。

更不用说雄安板块了，雄安新区发展规划将于9月上报中央，中国人做事的流程想必大家都是清楚的，这种文件基本都是反复推敲，确保万无一失才上报的，所以基本都是上级首肯，授意下，整理好之后上报的，上报之后，基本上都是定稿。

随后就是大干快上，我们就会眼睁睁地看着一座现代化的，智能环保，金融高度发达的大都是拔地而起。相关受益公司的股价也会随之水涨船高。值得欣慰的是，这两天雄安板块已经开始预热。

根据对三季度政策大环境以稳为主的判断，和对机构等大资金积极为权重、周期、白马股等前期热点建立上涨逻辑的苗头，我们认为“十九大”前，主板很可能“重复上演”在“平淡中创新高”。

从对下半年经济预期和涨价品持续性及对周期股的推动的角度来看，这波经济复苏（起码在数据上是这样）的迹象相比过去一年多更为明显和扎实。而上中下游（煤炭、钢铁、有色、化工质料、废纸、维生素、钛白粉等）的涨价潮基本上也开始交替传导。这相当于为这类概念注入了强大的基本面支撑，这种强度是前期所无法比拟的。加上政策层面，随着保险资金的问题被解决，政策面的变化来看，这波行情的根基环境比前期更坚实牢固。由于金融工作会议的周期和层次，使得监管层对于重启股市的试探力度和对行情异动（例如市场异常交易情况）的忍耐度都会比前期更强。因此，在沪指问鼎3300后也并不需要做见顶研判，对于后市行情，暂可继续高看一线。

策略上，军工为主，在煤炭、有色、钢铁上涨之后，大快朵颐的机会是没有了，最多还有点小鱼小虾。后面最好的机会无疑在券商、雄安，另外，再加一个军工。

研究表明，军工股的市场偏好度提升和市场是同步的！审视当下的市场，从各方面来看，军工板块适合作为市场风险情绪改善的“代理人”，以印证政策改善带来的市场系统性风险偏好的回升。自六月始，军工板块经过较长时间的调整，板块估值已经处于近年来低位，周边局势不稳的事件驱动、叠加军民融合带来的业绩改善和深化混改等预期触发的资产结构升级，政策、地缘态势、估值等多维度因素，有可能会在本月“共振”。军工，是时候揭竿而起了。