供电企业的财务风险管理与控制体系研究

赵祖冀　李婷婷　丁婧

[摘要]电力属于资产密集产业，财务管理内容非常多，复杂性和专业性强，财务管理任务非常重，风险类型多，而且随着电力企业规模的不断扩大，业务类型的增多，财务管理难度随之提高，财务管理风险问题不得不受到重视。电力企业若想持续发展，实现经营管理目标，必须通过有效内部控制措施降低财务管理风险，把财务风险降低到可控范围内。但当前很多电力企业没有适应新的市场环境，财务管理中对风险问题缺乏重视，财务管理过程隐患问题突出，无法有效降低财务管理风险。为提高财务管理效能，降低风险，应积极加强内部控制，制定具有针对性的内部控制策略，规避财务管理风险，保证企业财务安全。

[关键词]供电企业；财管风险；管理；控制；体系

1.供电企业财务管理特点分析

1资金高度密集

目前电力企业处于发展的黄金时期，电力需求强劲是一种全球性现象。国际能源署（IEA）最近公布的研究报告显示，在未来30年里，全球私人投资者和政府必须向电力产业投资10万亿美元，中国电力产业所需投资也将超过2万亿美元。根据“十一五”规划，全国未来五年电网建设投资将超过10000亿元，平均每年2000多亿元。大规模的城网、农网、县城网建设已经展开，尽管如此，电网建设速度相对经济发展速度以及居民生活对电力需求的增长速度来说还是稍显滞后，这客观上要求企业必须加大电网建设投资规模和力度，获得强大的资金支持，持有大量的货币资金也就从可能转化为成为必然。

1.2资产比重较高

供电企业生产的主要内容是电力销售和电网维护，各级各类供电设备、网架结构是供电企业生产经营的基础，因此，在资产构成中固定资产占有绝对比重。

1.3融资风险较大

随着国民经济发展对电力需求的急剧增加，电源建设投资迅猛增长，电网结构的薄弱和供电卡脖子现象日益突出，因此，近年来供电企业对电网新建和维护投入大量资金，预计“十一五”期间全国电力公司投资120亿元用于电网建设，其中大部分以融资贷款方式取得，造成资产负债率急剧上升，偿债风险和还本付息压力巨大。

1.4投资收益回收困难

由于电网的社会化和公益性，国家对电网投资制定了明确的指导性意见，包括城乡电网改造、村村通电、户户持卡、同网同价等，造成一些电网投资带有明显的德政工程目的，不符合企业投资收益的风险控制原则。特别是电力销售价格受国家控制，企业无法根据投资行为回收合理收益，造成很大的潜在风险。

2.当前供电企业财务管理风险控制的现状

2.1风险意识单薄

由于目前大部分供电企业仍没有很好的适应新的市场环境，经营管理思路依然停留在老思路、老模式当中，仍沿袭以往优势地位的财务管理思维，风险意识单薄，财务管理中对风险管理重视度不够，风险防范能力差，没有实施有效、有针对性的内部控制措施，财务风险高居不下。尤其当前很多供电企业急于扩张规模，进行大量投资。但投资是一把双刃剑，任何投资活动都伴随着风险，一些投资盈利效果不理想，甚至无法获得利润，企业就要遭受损失，就会出现投资报酬率低，企业疲于偿还利息的现象。

2-2内部控制风险力度小

就当前来看，大部分供电企业财务管理内部控制方向机制并不完善，内部控制制度可操作性小，管理手段粗放落后，缺失理论依据和制度依据，各部门配合与协调性差，制度执行刚度不足，财务信息失真现象突出。显然这必然会给企业经营成果带来风险，甚至误导企业做出错误管理决策，遭受经济损失。而且管理中缺乏对信息技术的应用，缺少信息化配合，财务信息资源利用率低下，财务管理效能发挥十分局限，内部控制力度有待提高

3供电企业应用财务风险的管理策略

3.1风险回避策略

风险回避（Risk A voidance）是考虑到风险事故存在的可能性较大时，主动放弃或改变某项可能引起风险损失的方法。就风险管理的一般意义而言，回避风险是一种最彻底处置风险的方法。通过回避风险，可以在风险事故发生之前完全彻底地消除某种风险可能造成的损失，而不仅仅是减少损失的影响程度。然而，回避风险终究是一种消极控制风险的方法。采取风险回避的方法，最好在某一项经济活动尚未进行之前。为此，要放弃或改变正在进行的经济活动，要付出巨大的代价，所以它具有一定的局限性。

3.2风险接受策略

风险接受也称风险自留（Risk Retention），它是一种由企业自己承担风险事故所致损失的一种财务风险管理技术。其实质是将企业自身承受的风险以及生产经营过程中不可避免的财务风险承受下来，并采用必要的措施加以控制，以减少风险或减少不利事项的发生。企业可在风险分析的基础上确定特定财务风险的关键变量并加以控制，以减少风险程度或减少不利事项的发生，使财务活动朝有利于企業的方向发展。风险接受是处理剩余或残余风险的一种技术即残余技（Resitlual Method）。当其他风险管理技术均无法实施或者即便能实施但成本很高且效果不佳时，只能选择风险自留，与其他风险管理技术是一种互补的关系。在一定条件下，它是一种积极、有效、合理的风险管理技术。如我国财务会计中为防范应收账款不能收回风险（即信用风险）提取坏账准备金，即是企业主动接受风险的一种方式。

3.3风险防范策略

3.3.1制定适当的防范措施。防范措施得当，可以减少损失发生的概率。

3.3.2风险分离。风险分离是将企业面临损失的风险单位分离，从而达到缩小损失幅度的目的。我们通常讲的“不要把全部鸡蛋放在一个篮子里”就是这个道理。

3.3.3分析事故成因。对于同行企业所发生的风险损失进行分析研究，探寻事故成因，进而采取有针对性的措施，从根本上减少或消除风险损失。

3.3.4，应急计划。企业的经营者为应付潜在的严重损失环境而制定的应急的计划，包括抢救活动及企业在发生损失后如何继续进行业务活动的计划。

3.3.5教育与培训。教育与培训的目的在于通过教育与培训，使财务管理人员了解风险、防范风险，知道在风险事故实际发生时如何处置风险，树立风险意识。

3.4风险转嫁策略

3.4.1，财产转嫁策略。这是将存在风险的财产转嫁给他人或其他群体的风险转嫁。

3.4.2财务成果转嫁。这是将存在风险及其损失的财务成果进行转嫁的方式。但这种转嫁方式是在转嫁的同时可能付出一定费用，支出代价。具体有保险转嫁、非保险转嫁两种形式。

3.5衍生性工具避险策略

衍生性金融工具是指自身价值依附于某种原生资产价值的金融工具。一般是指与期货、期权、掉期相联系的合约，其主要目的不是用于资金借贷，而用于转移瓷价值波动所引起的价格风险，即用于保值或投机。衍生性商品工具一般多用于防范商品价格风险，而衍生性金融工具可广泛应用于防范利率风险、汇率风险、货币购买力风险、信用风险等。这些衍生性工具为投资者提供了保值投机和套利的机会。利用衍生性工具管理财产风险，其目的是套期保值。例如在股票市场上，如果要对各种股票价格都进行套期保值的话，既需要大笔费用，又极为麻烦。这时，投资者可以利用股票指数期货对其持有的股票组成进行套期保值。如果投资者预测股市趋势下跌，则期货合约的盈利可以抵消持有股票现货的损失；假设股价不跌反而上升，则其现货方面的盈利反会被期货合约的损失冲抵。

4.结束语

新经济环境下，电力市场发展变化，电力政策改革不断深入，电力企业所面临的财务风险类型越来越多。供电企业想要持续发展，降低财务风险，获得预期利润目标，必须采取有效的内部控制措施，降低财务管理风险，加强风险预警，规避企业财务管理风险。