供应链金融求变

文/本刊记者 王亚亚

供应链金融求变

文/本刊记者 王亚亚

随着中国企业“走出去”进程的加快以及更加深入当地，银行为企业提供的融资安排，包括供应链金融服务也逐渐走出了原有的模式。

随着跨境贸易链条的不断延伸，以及涉及区域和国家的逐渐增多，企业的贸易融资需求也更为复杂。而大数据、物联网、区块链等前沿技术的发展与应用，则带动了贸易融资服务的推陈出新。近日，摩根大通银行贸易融资大中华区销售总监兼贸易融资中国区总监、董事总经理林树文接受了本刊记者的专访。林树文主要负责摩根大通银行全球贸易及贷款产品部大中华区业务的发展，以及贸易供应链相关新产品的开发。

林树文表示，随着中国企业“走出去”进程的加快以及更加深入当地，企业在海外当地市场面临的供应链融资需求也日益增多，并促使银行为企业提供的融资安排，包括供应链金融服务逐渐走出原有的模式。以前的供应链金融服务方案可能仅涉及一个国家或地区，如今则会涉及多个国家、多个地区，项目融资的构架与执行都非常考验企业和银行在整个项目中的运营能力。

中国外汇：海关总署6月8日发布的数据显示，2017年前5个月，我国货物贸易进出口总值10.76万亿元，比2016年同期增长了19.8%；贸易顺差为9940亿元，收窄21.1%。2017年已经过去了半年了，您对整个贸易环境感受如何？

林树文：当前，外贸整体有回暖迹象。首先，随着全球经济的复苏，全球贸易量正在逐步恢复；其次，2017年以来，人民币汇率波动逐渐平稳，无论是企业的进口还是出口，整体处于一个比较稳定的发展环境之中；再者，中国“一带一路”国际高峰论坛结束，很多国家都明确表示对“一带一路”倡议的支持。我相信，在“一带一路”倡议之下，除了产品贸易之外，重型机械制造、服务贸易和技能出口都会得到显著增长。

中国外汇：当前企业在贸易发展中对资金有哪些新的需求？贸易融资市场又发生了哪些变化？

林树文：从贸易融资工具的角度看，比较传统的信用证、保理等仍是主要的融资工具，而近来年兴起的供应链融资则正受到更多的关注与欢迎。供应链融资解决了上下游企业融资难、担保难的问题，而且通过打通上下游融资瓶颈，还降低了供应链条的融资成本，提高了核心企业及配套企业的竞争力。目前，已经有不少银行面向客户提供该类产品和服务。但就市场渗透率而言，中国乃至亚洲市场，未来仍有很大的发展空间。

企业的贸易融资行为也呈现出新的变化。一是电子化程度不断提高。之前大多是纸质单据或文件的交换/流转，现在则变成了更加开放的数字化平台，企业开始通过网络平台来实现供应链融资或者其他贸易融资产品的安排，以实现更加高效的目标。

二是随着中国企业“走出去”进程的加快以及更加深入海外当地市场，银行为企业提供的融资安排，包括供应链金融的服务也逐渐走出了原有的模式。早前的供应链金融服务可能仅涉及一个国家或地区，如今则可能涉及多个国家、多个地区，项目融资的构架与执行都非常考验企业和银行在整个项目里的运营。

三是为企业贸易融资提供服务的主体日益丰富。随着金融行业的进一步开放，参与贸易金融市场的服务主体也在不断增多，除了传统的银行金融机构，企业集团财务公司也获准参与到产业链金融业务中。随着新主体的到来，企业的融资活动会不断拓展。如一些国内家电行业的龙头企业，其产品已经出口到世界各地，且有很好的业务基础与长期的资金支持，这些企业集团下属的财务公司就可充分发挥专业优势，为企业集团的供应商、客户量身定制融资方案，既能够降低融资成本，又可以促进产品的销售，进一步拓展市场。

中国外汇：在这样一个大环境下，摩根大通贸易融资业务有哪些跟进与创新？

林树文：面对贸易金融市场的发展，我们也在紧跟市场与政策的变化。

一是积极跟进电子票据业务的发展。2016年发布的《中国人民银行关于规范和促进电子商业汇票业务发展的通知》（银发〔2016〕224号）要求自2017年1月1日起，单张出票金额在300万元以上的商业汇票，应全部通过电票办理；自2018年1月1日起，原则上单张出票金额在100万元以上的商业汇票应全部通过电票办理。摩根大通正积极落实这一要求。目前，摩根大通在中国所有的分行都能提供上述电子票据服务。

二是鉴于目前市场上一些大型汽车生产商的财务公司面向企业集团的一级、二级、三级供应商开展承兑汇票业务，摩根大通银行也开始针对这些供应商去做商票贴现安排。这也说明，中国贸易融资市场的产品越来越丰富。

三是在推进海外贸易融资业务中，积极应对跨境贸易融资中无纸化处理的挑战。现在，市场上有专门的第三方公司，可以提供一些无纸化、电子化的服务，通过电子的形式来产生这些文件，通过电子的形式给到银行。银行则可以通过电子的形式，把这些文件传给海外银行。

四是摩根大通银行积极开发区块链技术，将该技术逐渐运用到贸易融资当中。

中国外汇：最近几年，摩根大通银行在贸易金融市场业务开展中有哪些比较显著的变化？

林树文：摩根大通银行贸易融资业务最早是为来中国投资的跨国公司提供配套的贸易融资等服务。最近几年，我们的业务呈现了两位数的增长，服务的客户群也从之前在华发展的跨国公司发展到中国的本土企业，并帮助中国企业在亚太地区进行采购，为他们在香港、新加坡等地进行贸易融资安排。随着越来越多的中资企业“走出去”，中资企业的贸易融资也扩展到全球的大部分地区。而摩根大通银行既能立足本土，又可以充分发挥一家全球性金融机构的优势，切实满足中资企业“走出去”过程中的金融服务需求。

中国外汇：未来，摩根大通银行在贸易融资业务板块还有哪些业务开展计划？有哪些新的业务发展方向？

林树文：中国生产的大飞机在上海试飞成功让我们看到了新的市场机遇。大飞机业务发展初期，可能更多的是满足中国市场自身需求，但我们相信，随着技术的成熟、海外市场的发展，尤其“一带一路”建设的不断推进，未来海外市场会对大飞机有大量需求。我们有早前帮助欧美企业飞机出口海外的市场融资经验，未来我们可以帮助中国商务飞机拓展海外市场。

从贸易融资业务发展方向来看，正如我之前谈到的中资企业“走出去”在海外当地市场也面临着贸易融资的挑战。挑战表现在两方面。一是中资企业对于国外的金融市场或者金融产品不熟悉。举个例子，在中国，为了方便企业之间的交换和交互，市场有大量银行承兑汇票与商业承兑汇票，但在大多数海外市场并没有此类产品。所以中国企业在国内习惯使用的贸易融资方式可能在海外市场已无法适用，这就需要有符合当地市场的融资解决方案，银行需要支持企业在当地做好资金管理和融资安排。二是中资企业因对当地贸易融资规则不够了解而可能产生的贸易融资困境。举个例子，如中资企业在欧盟国家设厂，就需要考虑是否能够像在中国市场一样将付款期限安排为90天、180天甚至更长的时间？要考虑这样的付款周期是否符合欧盟的法律法规。在这个过程中，摩根大通银行在全球各地拥有广泛的分支机构，也扎根当地。对于中资企业海外融资面临的挑战，我们可以跟企业一起分享摩根大通银行在当地的经验和对市场的了解，我们也可以为企业提供适应当地的解决方案，以当地的习惯、法律法规来支持企业的贸易融资需求。