机关事业单位职业年金基金投资运营分析与研究

山东省莒县人力资源和社会保障局 张朋兰

机关事业单位职业年金基金投资运营分析与研究

山东省莒县人力资源和社会保障局 张朋兰

近年来，我国人口老龄化趋势日益严重,养老问题成为我国现阶段的突出问题。为更好地解决养老保险问题，我国在机关事业单位养老保险制度改革的基础上，建立了职业年金制度。但从实际情况来看，虽然《职业年金基金管理暂行办法》已出台，但职业年金基金投资运营的效果并不明显，影响着广大参保人员养老待遇问题。下面，本文从机关事业单位职业年金基金投资运营作用出发，总结投资运营现状和解决措施。

机关事业单位 职业年金 投资运营

一、机关事业单位职业年金基金投资运营作用

职业年金是机关事业单位职工在依法参加国家基本养老保险的基础上，费用由单位和个人缴纳而建立的补充性养老保险（其中单位缴纳8%，个人缴纳4%）。机关事业单位与企业等城镇从业人员统一实行社会统筹和个人账户相结合的基本养老保险制度，都实行单位和个人缴费，都实行与缴费相挂钩的养老金待遇计发办法，从制度和机制上化解“双轨制”矛盾。机关事业单位所建立的职业年金制度是解决养老问题的重要措施，从维护社会稳定的角度看，意义重大。职业年金基金要保值增值，必须投资运营，其作用主要表现为：建立多层次养老保险体系，保障机关事业单位工作人员退休后的生活水平，促进人力资源合理流动，同时职业年金具有激励作用，也是吸引和留住人才的一种方式。职业年金制度的建立体现了养老的公平性、合理性，有效解决养老问题，减轻养老压力；合理、科学的职业年金基金投资运营制度能有效地维护机关事业单位养老保险制度，保证改革前后机关事业单位广大退休人员待遇水平上的平稳衔接，让广大机关事业单位参保人员无后顾之忧，推动机关事业单位养老保险制度的健康、有序、全面发展。

二、机关事业单位职业年金基金投资运营现状和问题

(一)职业年金投资运营现状

自从我国2009年颁布养老保险制度后，从广东、山西、上海等城市开始试点。经过几年的运行，新的机关事业单位养老保险制度已趋成熟，并于2014年10月份正式实施，作为补充养老保险的职业年金制度也相继出台，但从实际情况来看，机关事业单位职业年金基金投资运营的效果并不理想，各地进展不平衡，发展速度相对缓慢，影响了养老保险制度的改革效果。

(二)职业年金基金投资运营问题

1、投资运营收益率低

从全国不同城市职业年金基金投资运营情况上来看，由于机关事业单位养老保险改革处于初始阶段，所获得的效果并不理想。目前，各地运营速度不一样，投资观念陈旧，发展缓慢，职业年金基金的增值、保值效果并不显著。基金要想增值，就必须通过市场化运作，巨额的资金若得不到有效的增值、保值，将造成严重影响。

2、监管体系需要进一步规范

机关事业单位职业年金基金的监管机构是人力资源和社会保障行政部门和财政部门，目前，职业年金基金的投资运营过程中，有些地区基金监管机构配合程度不够，并未真正做到各司其职，需要进一步规范，当地政府的操作空间相对较小，对职业年金安全性、收益性、流动性、可行性要求比较高，再加上最终结果的不确定性，监管体系的规范性不够，严重影响了职业年金基金投资运营效果。

三、机关事业单位职业年金投资运营对策

(一)完善职业年金基金管理体系

首先，建立全国性的职业年金管理机构，制定符合标准的政策、制度，例如建立职业年金基金投资管理风险准备金、制定基金战略资金产配置策略，提出大类资产投资比例和风险控制要求、建立投资组合风险控制及定期考核评估制度等，由当地财政、社保部门管理；其次，建立职责不同的机构，切实落实职业年金基金制度，保证职业年金基金投资运营、各机构运行处于分离状态，同一职业年金计划中受托人与托管人、托管人与投资管理人不得为同一机构。托管人对待各投资管理人应当执行统一的标准和流程，体现公开、公正和公平的原则；再次，建立和机关事业单位相适应的职业年金委员会，健全机关事业单位内部的治理机制，落实民主管理制度，满足社会化投资、运营职业年金的需求；最后，建立相对独立的监督机构，加大职业年金基金的运营监督力度。

(二)建立职业年金基金监管机构

准确定位政府角色，建立监管机构。从我国养老保险角度出发，准确定位职业年金基金的投资运营角色，充分发挥各部门职能。同时，建立相对完善、系统的沟通和协调机制，明确职业年金投资运营工作人员职责。根据所制定的相关制度、标准，确定符合养老保险的监控体系，提高工作效率；转变职业年金基金投资运营的管理理念，创新管理模式。要想提高职业年金基金的投资运营效果，机关事业单位需积极、主动的转变管理理念，增强自主监管意识，建立相对完善、系统的职业年金制度。从机关事业单位的职业年金投资运营风险发生情况出发，选择科学、合理的监管方式，从而提高监管质量，实现最终的投资运营目标；明确职业年金基金的投资运营监管内容，提高管理水平。

(三)加大职业年金基金投资运营的管理力度

选择合适的投资运营模式。通过对国内企业年金或国外职业年金基金投资运营模式的分析，并结合我国现阶段的实际情况，选择符合自身情况的投资运营模式，这是保证职业年金基金投资运营工作正常进行、提高管理效果的主要措施；拓展投资渠道，预防投资风险。为实现机关事业单位的职业年金基金增值保值目的，需在保证年金基金安全性的同时，适当拓展年金的投资渠道，保证投资收益的最大化。并且，在有效控制年金风险的基础上，根据市场行情适当调整、配置组合，严格限制职业年金基金对风险的投资比例，保证年金投资的安全性；建立市场竞争机制。正确引导职业年金，营造具备公平竞争特征的市场机制。借助公开招标的方式鼓励基金公司积极参与到职业年金的投资运营中，明确规定职业年金的投资比例、管理服务机构标准、退出机制等内容。

四、结束语

综上所述，社会保障是社会稳定的“安全网”、经济运行的“调节器”。构筑社会主义和谐社会，建立健全机关事业单位职业年金制度是其中一个重要组成部分。机关事业单位职业年金投资运营中存在问题，不但影响着养老保险制度的改革成果，还降低着职业年金的投资运营管理效果。因此，需根据机关事业单位职业年金的投资运营现状和潜在性问题，制定行之有效的管控措施，比如：建立职业年金监管机构、完善职业年金管理体系、加大职业年金投资运营的管理力度，在提高年金投资运营水平的同时，促进机关事业单位养老保险制度的进一步发展。

[1]何文杰.公益类事业单位职业年金制度建构的基本思路与主要对策[J].甘肃政法学院学报,2013,11(3):88-92

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