地方国有投融资平台公司创新风险管理的研究

辉金波

摘 要：新常态下，我国客观经济形势下行，地方国有融资平台公司在市场化转型改制过程中仍面临着诸多风险，这就需要企业创新风险管理方法，提高风险管理水平，更好地识别和规避风险，防止国有资产流失，促进企业持续稳定发展。

关键词：投融资平台 企业创新 风险管理

中图分类号：F276.1 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2017）03（a）-108-02

1 平台公司面临的风险

1.1 政策调整带来的风险

改革开放以来，“政企分开”这个名词就已经被提出，但至今未达到预期目标，习近平总书记多次强调要深化行政体制改革，深入推进政企分开。但在我国现行体制下，政府部门对国有企业干预还是过多、过宽，地方国有投融资平台公司的投融资决策往往带有明显的政策导向性，造成国有企业缺乏独立自主的投资决策权，对公司自身的运营带来或多或少的干扰。

1.2 党组织领导核心地位弱化带来的风险

作为国民经济占主体的公有制经济，在新形势下，党的领导核心作用应不断加强，但在实际工作中，国有企业往往更重视业务，忽略党的领导核心地位，弱化党组织的建设，没有充分认识到党组织的重要性和必要性，比如未制定“三重一大”制度，未按照公司章程规定履行集体决策程序，重大决策事项未经党委会审议等现象。党的领导地位缺失，增大了廉政风险发生的可能性。

1.3 市场经营带来的风险

企业通过对外投融资业务，提高了投资收益和资金使用效率，扩大了企业经营规模，增强了企业的市场竞争力，但同时也存在市场经营风险。一是缺乏可行性研究，盲目投资。企业的对外投资往往忽视事前调查的重要性，在对市场缺乏可行性研究、投资风险评估不足的情况下，盲目投资项目，造成企业不必要的损失。二是投资项目投资回报率低。企业对外投融资的项目数量虽然较多，但是平均投资规模较小，甚至存在“跟风”投资，投资回报率低，造成资金沉没成本的增加。

1.4 风控体制落实不到位带来的风险

（1）风控管理认识不到位。作为地方国有投融资平台公司，肩负着大额国有资本运作的使命，使得企业经营风险的识别和防范尤为重要。企業资产管理的风险一旦发生，大量资产流失、造成不良资产的恶性循环，阻碍企业发展。从目前来看，大多企业的风险意识薄弱，风控体系建设不健全，未真正将风险管理融入到企业业务流程，未真正充分发挥好风险防控作用。（2）风控体制落实不到位。一是事前风险防范不到位，在进行可行性研究时，投资方案分析研究不彻底，造成信息不对称。二是事中风险控制不到位，重要事项决策过程不符合“三重一大”事项集体决策制度要求。三是事后跟踪不到位，投资项目实施后未按照制度要求进行项目投后跟踪管理。（3）员工风控能力不到位。风险回避、损失控制等风控手段属于专业技术领域，风控人员必须具有相应的专业能力和实践能力，但是目前国内对风险管控方面的认证较少，因此企业风险管控人才队伍建设难度较大，负责实施风控体系的可能是财务人员、审计监察人员等不具有专业风控素质的人员，风险防控水平较低。

2 平台公司风险的原因分析

2.1 客观经济形势下行压力

当前，国内外经济形势错综复杂，下行压力仍较大，投资回报率不乐观，投资者为了规避风险，会采取较保守的投资措施。但地方政府为了挽回地方经济颓势，往往加大投资力度刺激经济复苏，投融资平台公司作为政府投融资的平台，会投资在一些政府需要的项目上，其自身的投资回报往往容易被忽视，从而产生新的经济风险。

2.2 地方投融资平台公司的决策链条冗长

省国资委对国企进行精细化管理，以产权所有者为核心建立相互制衡的公司治理结构，虽在很大程度上遏制了腐败现象，但是过细过严的管理体系无形中给国企负责人“画地为牢”，抑制了国企创新发展的积极性和主动性，造成了国有企业决策效率不高的现象。重大战略决策需要层层上报审批，决策环节多，时间冗长，一些投资项目往往在上级部门审核这一关卡壳，错失好的投资机会。

2.3 地方国有投融资平台公司治理机制不健全

目前，大多国企已逐步建立起党委会、董事会、监事会、经理层“三会一层”，但实际决策操作层却是以领导班子的形式来体现，领导班子拥有高效的决策力及执行力，既是国有股东的全权代表，又是国有股东所聘用的经理人员，由“领导班子成员”自己监督自己，没有形成所有者与经营者之间的制衡关系，在这种情况下可能会导致领导干部行使权力不规范、“一言堂”现象的发生。

3 地方政府融资平台公司创新风险管理的探讨

国有企业建立投资风险管理机制的基本前提就是政企分开，地方政府部门不能过多干预企业的经营决策，使企业真正成为独立的市场主体。另外，在风险管理的框架下，企业要分析可能威胁到企业发展的不确定因素，通过有效的风险管理，为企业未来的经营活动提供框架性的指导，提高决策的科学性。

3.1 抢抓机遇，充分发挥主观能动性

地方国资委对地方国有投融资平台公司管理较严格，这对规范企业经营行为有着不可磨灭的积极作用，但是作为企业，也要考虑主观能动性的问题，如何找寻动态平衡点，在国资委严格管理下，怎样最大限度发挥企业的主观能动性是需要研究的问题。

3.2 发挥合力，有效畅通公司治理机制

（1）健立法律顾问制度。企业必须设置法律事务机构或者请外聘企业法律事务机构代管，对规章制度、重要决策事项和重要合同、协议进行审查，为可能遇到的法律风险提供法律咨询意见，为企业的依法决策、依法经营管理发挥积极作用。（2）强化监事会权力。一是要加强信息共享力度，及时向监事会提供客观真实反映企业财务状况、资产质量、经营效益的数据及信息，使监事会能够积极发挥防范财务风险职能作用，形成防范、监测和化解风险的合力。二是有效畅通公司治理机制，监事会对企业用权状况进行监督，包括对重大事项决策检查，对企业董事、高管的履职和经济责任审计评价，完善企业内部权力监督，避免权力滥用、利益输送的发生。（3）加大审计监察力度。坚持专项治理与效能监察、事后监督与过程监督相结合，针对经营管理中的突出问题和薄弱环节，开展专项效能监察工作，对公司决策和规章制度的执行情况进行监督，对经营管理的重大项目、重要活动和关键环节进行监督，保证权力规范运行。（4）加强项目后评价。对投资项目过程的合规性、决策的科学性和投资的有效性三个方面进行综合评价，总结出项目成败的经验教训，从而加强指导未来项目的策划与决策，切实提高投资效益，更新防控措施，实现常态化防控和动态化管理。

3.3 加强党委全局担当意识，贯彻落实“一岗双责”

在企业经营管理各项工作和业务操作的各个环节中要充分发挥好党的领导核心和政治核心作用，切实履行好党风廉政建设主体责任和纪委监督责任。一是明确主体意识，增强担当意识，把管事、管人和党的建设有机结合起来。厘清主体责任分解清单，分类定责、因岗定责，落实主体责任目标管理。二是认真执行党风廉政责任制，将责任目标、责任范围、责任追究、考核标准都明确到人。三是建立完善廉政建设领导体制和工作机制，认真落实党风廉政建设责任制和“一岗双责”工作机制，加强党风廉政建设和反腐败工作，进一步强化企业全体干部反腐倡廉建设的政治责任意识。

3.4 多渠道、多方式健立健全风险管理体系

在企业经营管理的各个环节中建立健全风险管理体系，包括风险管理理念、风险管理文化、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统。

4 结语

作为地方国有投融资公司，应提高认识，抢抓机遇，发挥政策优势，合力布控防控，畅通治理机制，多渠道、多方式完善风控体系，探索更有创新精神、兼容并蓄的研究方法，形成事前审核、事中监督、事后跟踪的全流程风险防控管理模式，切实肩负起投资融资平台的使命，为新常态下的国企改革与创新注入新的动力。

参考文献

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