金融衍生产品及风险分析

摘要：金融衍生产品是在传统金融基础上产生的一种金融派生物，在金融市场中发挥着重大作用。金融衍生产品种类多，在满足金融市场发展需求的同时，也给金融市场带来了较大的风险，进而影响到金融机构主体的发展，因此，做好金融衍生产品的风险管理工作格外重要。本文就金融衍生产品及风险作了相关的分析。

关键词：金融衍生产品；风险

中图分类号：F830 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2017）012-0-01

金融衍生产品作为比重重要的投资工具，该类工具有着其自身独特的价值，能够推动金融业务的创新，为金融机构带来更好的利润。但是，在金融市场环境下，金融衍生产品在应用过程中将面临着较大的风险，一旦金融衍生产品出现风险问题，就会造成难以估量的损失和后果。因此，在发展金融衍生产品的过程中，要想发挥其在金融市场上的积极作用，就必须做好风险管理，加大风险管理的研究，为金融衍生产品创造坚朗、安全的环境。

一、金融衍生产品的概述

所谓金融衍生产品就是在传统金融的基础上产生的派生出来的金融工具，其主要形态有远期、期货、互换以及期权四种，金融衍生产品的灵活性较强。金融衍生产品有着零和博弈、跨期性、联动性、契约性等特点，现行社会形势下，金融衍生产品在金融市场中所起的作用也越来越大，对推动金融市场的发展有着重大现实意义。但是，金融衍生产品也有着不确定性，在市场环境下，基础工具价格的不确定性会造成金融衍生工具交易盈亏的不确定性，从而使得金融衍生产品具有较高的风险[1]。

二、金融衍生产品主要风险

1.市场风险

所谓市场风险就是在因市场环境变化而造成的亏损风险。金融衍生产品作为一种金融工具，在金融衍生产品应用过程中，很容易受到金融基础产品价波动的影响，而产品价格深受市场因素的影响，使得产品价格难以把控，作为市场经济体制下的一种金融交易活动，这种活动的市场风险比较突出。

2.操作风险

操作风险就是因操作不当而引起的亏损的风险。在金融衍生产品中，操作风险主要是由主观因素的，如操作人员业务能力不足、金融衍生产品应用过程中的管理不到位，这些因素都会诱发金融衍生产品操作风险。

3.信用风险

信用风险是指金融衍生产品的交易方没有按照合约要求来履行职责而引起的亏损的风险。在金融衍生产品交易过程中，交易双方事先都会签订合约，在合约里就金融衍生产品相关内容进行规定和约束，而在实际执行过程中，受多种因素的影响，金融衍生产品交易主体会失去信誉，没有按照合约要求来履行职责，从而给另一方造成损失。

三、金融衍生产品风险防范策略

1.提高风险管理意识

金融衍生产品作为金融市场快速发展的产物，在金融市场中所起的作用也越来越突出。但是，金融衍生产品的不确定性使得其在应用过程中存在较大的风险，进而影响到金融市场的发展。而要想保证金融衍生品交易安全，管理层就必须提高风险管理的认识，要树立风险管理意识，要准确的把握金融衍生产品的具体细节，对交易产品的种类、期限、杆杠系统以及时机等要素做出明确规定，从而更好地规避风险。

2.完善风险管理体制

金融衍生产品风险的发生的关键还是风险管理不到位，因此，相关部门应当加强金融衍生产品交易的风险管理，加快完善风险管理体制[2]。首先，要建立有效的内部监管制度，对金融衍生产品交易的对象、目标价格、合约类型、交易流程等做出明确规定，并将相关职责落实到各部门的头上；其次，要加强内部控制，对衍生产品交易程序进行严格把控，确保各项工作有序开展；再者，要做好风险评估工作，在开展金融衍生产品交易前，相关部门和工作人员应当全面分析金融衍生产品交易过程中面临的风险，并针对风险做好防范工作，从而降低风险发生。另外，要运用现代化的管理手段，做好金融衍生产品的金融管理工作，从而减少金融衍生产品交易风险的发生。

3.加强法律法规建设

金融衍生产品的发展需要法律法规来提供保障，现阶段，我国金融衍生产品交易相关法律法规还不够完善，由于相关法律法规不完善，金融衍生产品交易标准就难以统一，从而增加了金融衍生产品风险。而要想避免金融衍生产品风险，政府部门就必须加快完善金融衍生产品交易相关法律法规，完善立法，从而为金融衍生产品交易提供法律依据和保障；其次，要加大金融法律法规制定力度，相关部门要严格按照要求和操作标准来约束和规范金融衍生产品交易行为，从而保证金融衍生产品的顺利交易，带动金融市场的稳定发展[4]。

4.加强金融衍生产品的国际监管与国际合作

在经济全球一体化环境下，金融衍生产品也逐渐找过国际市场发展，而面向世界发展，单一国家和地区已经无法对金融衍生产生交易风险进行全面的控制，此时加强对金融衍生产品的国际监管与国际合作十分重要[5]。对于我国而言，在金融衍生产品交易面向国际市场时，要主动与国际合作，保持紧密的联系，了解国际情况，并有针对性的制定策略，从而为金融衍生产品的交易创造良好的环境，避免风险发生。

四、结语

综上，金融衍生产品作为传统金融基础上发展而来的一类金融工具，在现代金融市場上发展过程中发挥着重大作用。金融衍生产品的高杠杆性将巨大的风险转移给了愿意承担的人受众，从而能够有效规避风险，但是金融衍生产品交易不当，就会导致巨大的风险，从而造成难以估量的后果。因此，在金融衍生产品交易过程中，必须加强风险管理工作，要全面控制金融衍生产品交易风险，从而降低风险的发生，促进金融衍生产品的顺利交易，活跃金融市场，推动经济的稳定发展。

参考文献：

[1]王瑞峰.金融衍生产品及风险分析[J].中国集体经济，2017，06：70-71.

[2]郑柳.金融衍生产品及风险分析[J].科技经济市场，2016，12：65-66.

[3]吴慧峰.关于金融衍生产品的市场风险问题研究[J].现代经济信息，2011，08：187.

[4]金耀.金融衍生产品风险的来源探析[J].企业导报，2011，9：46.

[5]焦瑞媛.有效防范金融衍生产品风险的研究与对策[J].中国管理信息化，2013，12：44-45.

作者简介：任晋婕（1984-），女，山西祁县人，工作单位：中国建设银行股份有限公司西藏自治区分行，高级副经理，主要从事经济金融研究。