“互联网+”时代下金融业的风险分析

何逸

摘要：如今“互联网+”是一个新兴的领域，并逐渐成为当今社会一个重要主题。其中，“互联网+”和金融业产生了很好的磨合，但互联网金融除了给传统经济行业带来冲击之外，也带来了风险。而互联网金融的代表产品“余额宝”就像一把双刃剑，既创造了收益，又蕴藏了风险。本文将首先对互联网金融进行阐述，然后再以“余额宝”为例，分析其发展现状、风险评估及防范措施。

关键词：互联网金融；余额宝；风险；防范措施

中图分类号：F830 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2017）012-0-02

一、前言

互联网金融的诞生，带给了传统金融巨大的冲击，互联万金融不仅和传统金融的运作媒介不同，而且互联网金融还有其快速、平等、融通等特点。通过互联网等工具，使得传统金融業务具备透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作上更便捷等一系列特征。互联网金融不仅是互联网和金融业的简单结合，而是在实现安全的技术水平上，为适应新的需求，提供更好的资本市场运作方式而产生的新模式。但是“安全”这个词却有待我们考量。互联网金融能带来创新，与之相对的，也能带来不确定性。“互联网+”模式并不能消除金融领域内在的风险，反而在“互联网+”这种全新方式融入新元素的同时，可能会带来新的风险。

二、互联网金融产品余额宝风险评估

1.货币市场风险

余额宝实质上是一种货币型资金，其收益也是来自于市场上流通的资金，但是货币型资金流动性强，其收益经常出现跌宕起伏的情况。如果货币市场整体出现不景气的情况，或者央行实施了若干货币政策，这都将影响货币性基金的收益。自余额宝推出以来，余额宝因其快速高效便捷的特点，获得了大多数的支持，其收益率也持续上涨。但我们需要知道的是，这种持续增幅的情况不可能长期维持。余额宝的收益率能够大幅上涨是因为银行不能及时调整自己的存入资金，导致余额宝存入银行的存款对银行来说影响极大，但一旦银行制定了应对方案，余额宝的收益将不会再以如此快的增幅上涨。同时，国家也不会对这样一个高收益的理财产品坐视不管，这样会打乱整个市场的平衡。就像之前说的，国家会选择市场利率化，使市场保持一个稳定的状态，因此国家肯定也会出台相应的政策对货币市场加以调控。那么，在这种时好时坏的货币市场下，余额宝的收益也会跟着时起时伏。所以，货币市场的动荡也给余额宝带来了极大的不确定性。

2.竞争风险

余额宝虽然是互联网金融产品的领军产品，但不代表用户会一直选择这款理财产品，特别是在各行业了解到互联网产品的高收益性后，各金融机构也相继出台了类似的理财产品过，用户将会更多的选择。同行产品必将会有比较，其性能特征不同，吸引的顾客群也不同，这样会导致进入互联网金融产品的资金分流，余额宝不能再以以前那样高的存款利率向用户返回利益，自然而然用户对于余额宝就会持怀疑态度，并且在尝过了余额宝高收益的甜头后，突然收益率的下降将会使用户转向其他互联网产品以寻求更高的收益率。再者，银行与余额宝的竞争也是相当激烈的，四大银行为了夺回存款而下调每日购买余额宝额度就是一个典型的例子。这些竞争都导致了余额宝的收益存在风险性。

3.技术风险

在2014年2 月12 日早上，承诺天天有收益的余额宝却显示“暂无收益”4 个字，这样的局面让不少投资者乱了阵脚，担心自己钱是否一去无回。后来支付宝方面回应称，由于系统升级，收益稍后发放。直到上午10 点左右才有部分用户的收益陆续到账。原本应凌晨3 点到账的收益迟到了7小时，不管真实原因到底如何，也无疑于给投资者敲响了警钟：这次的事故是否真的只是正常的系统升级导致的？单方面的系统升级是否因为余额宝面临了不为认知的技术难题？总之从这次技术事故中，我们不难想到：拥有超过2500 亿元资金和6000 多万用户的余额宝每天要处理如此庞大的数据信息，恐怕很难做到完全无差错，而黑客入侵和各种始料未及的事故都可能将投资者的资金打水漂。正因为如此，不少看到了这一问题的投资者已开始从余额宝里撤资。

4.规模风险

过去货币基金最担心的是规模太小以至缺乏足够的流动性来处理一些紧急问题，而余额宝应该担心的则是规模太大，甚至有可能余额宝将面临没有足够的货币市场产品可供购买的问题，那时余额宝的分派给投资者的收益就会下降。另一方面，余额宝的特大规模会使余额宝出现的各种细小故障产生群体效应，从而导致投资市场的大风波，甚至招来监管层的干预。但是谁都不能保证余额宝在以后的发展中会不会出现一丝一毫的差错，到时看起来并不起眼的某个小差错引起的后果将可能给余额宝带来致命性的打击，并且这种规模风险会随着余额宝的扩大而越发明显。

5.流动性风险

当货币市场不被看好，或者其他市场例如证券市场等的收益率上升时，用户将货币投资于余额宝的偏好将会大大降低，大量撤回投资在余额宝里的资金在所难免。当余额宝预留的现金头寸无法达到用户需撤回的资金时，余额宝将会面临支付风险。而且对余额宝的投资是在互联网的平台下进行的，这样的交易相对自由，但流动性风险也大。比如许多用户会将余额宝中的资金用来网上购物，因为都是在互联网平台下，所以十分便捷，特别是当“双11”等活动来临时，余额宝中的资金就面临着被大量撤回的风险。但是余额宝似乎并没有对这方面做任何防护措施，所以风险也相对较大。

三、对余额宝风险的防范措施

1.加强对第三方支付平台的监管

余额宝的流动性风险是需要特别关注的，特别是在网络购物有促销活动时。那么这时余额宝需要加强对第三方支付平台的监管，时刻对货币资金流动性进行预测，估计其流动性对余额宝带来的影响。同时，应防止在第三方支付平台上的资金外流，例如：私自挪用，转移投资等。在预防流动性风险上，余额宝应出台相应制度，其中可借鉴商业银行的备付金制度。

2.相关法律的规范

所谓的相关法律是指能明确交易双方权利义务的规章制度。这些制度应包括在面对利益纠纷时，能明确各自的责任的条例，避免出现因用户与余额宝的纠纷而产生的信用危机，导致余额宝用户减少。

3.提高计算机技术水平

在“互联网+”平台下，余额宝难免会出现技术问题。特别是在余额宝这样一个容易引起蝴蝶效应的平台下，这些技术问题往往会引发泛滥性的差错，导致货币资金流失、用户流失等局面。同国外一些发达国家相比，我国的计算机技术水平还相对落后，有时会难以应对一些网络上的突发风险，导致投资者的钱不能有十足的安全保障。因此，应提高计算机技术水平，建立一系列的标准和安全措施，引进计算机人才，提高互联网金融产品的安全度，保证广大消费者的利益。

4.提供多元化服务，吸引大量用户

余额宝的收益率是跟市场需求掛钩的，那么用户数的增加，就会给余额宝带来更多的收益，也能保证余额宝的资金充足，增强它的抗风险性。但现如今，越来越多的互联网金融产品在于余额宝竞争，这时，就需要阿里巴巴集团提供更多元化的服务来吸引更多的用户，这样就会使更多的资金沉淀于余额宝中，为余额宝收益率的稳定增长提供了条件。

四、结语

本文从大致叙述了互联网金融代表品余额宝的风险，然后提出了应对风险的防范措施。首先阐述了互联网金融并不只带来了先进和便捷，也带来了潜在的风险。接下来又分析了余额宝的五大风险，表明高收益的余额宝并不是可以随意投资的。最后对余额宝面临的风险从四个方面提出了防范措施以提高余额宝等互联网金融产品的安全系数。

如今是“互联网+”的时代，各行各业都加入了互联网潮流，金融业也不例外。互联网金融将会在未来铺开一张大网，覆盖越来越多的行业。它必定会掀起一场传统金融业的改革风暴。随着越来越多企业的加入，它的风险也频频曝出。互联网金融的确能带来预想之外的收益，但其风险所带来的后果并不是每个企业都能承担的，因此如何能在互联网金融中找到一个平衡点，既享受了互联网金融带来的收益盛宴，又避免了它的负面效应，是很重要的。每个企业应根据自己企业的特点对通用的风险防范措施进行改革，让自身更好地融合于互联网金融中。

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