利率市场化对商业银行的影响及对策

【摘要】2015年，人民银行不再对金融机构设置存款利率浮动上限，标志着我国利率市场化的进程基本完成，这对我国商业银行造成了巨大影响。本文从理论上分析了利率完全放开后对商业银行可能造成利差减少，利润下降，风险上升，对创新提出更高要求等方面的影响。结合商业银行净利润下滑，不良贷款率上升，净息差收窄，息差收入比重下降等现状，针对商业银行如何面对利率市场化造成的冲击，提出了具体的策略建议。

【关键词】利率市场化 净息差 中间业务 风险管理 创新

一、引言

利率市场化是指将决定利率的权力交给金融机构，由金融机构自主调节利率水平，逐步放宽和消除中央银行对市场利率的管制。2015年10月24日，人民银行宣布不再对金融机构设置存款利率浮动上限，标志着我国利率管制的基本放开。在中国基本实现利率市场化的一年之中，银行业面临着重重挑战，尤其是在宏观经济环境下行，互联网创新金融的的多方冲击之下，银行业的凛冬似乎来临，如何应对利率市场化的挑战，安全平稳地度过转型期，是需要思考的重大问题，决定着以后银行业乃至中国金融体系的发展方向。

二、利率市场化对商业银行影响的理论分析

（一）利率市场化使存贷利差下降，商业银行利润遭受严重打击

完全实现利率市场化之后，商业银行对于存贷款利率的定价有了相对自主的决定权。各大商业银行为了吸引更多的储户，争夺优质客户，势必会提高存款利率并降低贷款利率，这就使得银行的利差缩小。而长期以来，信贷业务是我国传统商业银行的主要业务，利差收入就是银行利润的主要来源。

净息差是能够更全面地反映这一变化的指标，也称为净利息收益率。根据国内银行的测算和国际经验，利率市场化会使银行的净息差下降。若银行的客户群保持不变，长期内存贷款利率可能会有80BP的收窄。这对银行业的利润收入水平来说无疑是一个重大的冲击。

（二）利率市场化之后风险上升，银行的风险管理能力受到挑战

利率的市场化改革使得银行面临的更为复杂的风险，不仅要应对外界的利率波动的风险，还需要解决交易时更大的信用风险和经营风险。为了处理利率市场化导致的利差收窄，盈利能力下降的问题，各商业银行势必会更努力地拓展信贷业务，将目光更多地放在违约风险更大的高收益信贷类资产上。有些银行可能会为了过度追求经营利润，而忽视风险管理，若是自身的资金实力比较单薄，不良资产的比例过高，很容易出现亏损倒闭的现象，银行风险急剧上升。

（三）利率市场化对银行创新提出新的要求

如同上面提到的，占据主要业务的信贷业务为商业银行贡献了大约80%的利润，且获利能力极低。同时，近两年余额宝等突破一般存款利率的互联网金融创新百花齐放，银行业的业务创新和结构创新已经迫在眉睫。虽然这两年银行业的中间业务较之前已经取得了重大发展，但和国外相比仍有一定差距，今后银行在中间业务和零售业务方面需多下功夫。

三、在利率市场化的情况下我国商业银行的现状

（一）净利润增速下滑，不良贷款率上升

2015年是我国利率完全放开的第一年，根据16家上市银行披露的报表来看，国有四大行2015年的净利润增速从2014年的5%以上，全部跌到了1%以下，只有规模较小的交行将其维持在了1%以上。净利润增速的下滑虽然与低迷的宏观经济有关，但是与利率市场化的完成密不可分。其实相比起来，持续下滑的资产质量才是更令人担心的问题，除南京银行，其他银行的不良资产贷款率集体上升，最严重的是农业银行，从2014年的1.54%上升到去年的2.39%，一举突破了2%。在刚完成利率市场化的一年中，商业银行的短期净利润受到了巨大冲击。

（二）净息差逐步收窄

根据我国上市银行2015年披露的数据来看，其整体净息差从2014年的2.54%降落至了2.45%，五大国有银行情况更为严重，净息差从2.6%下降到2.42%。由于我国商业银行大部分利润来源于息差收入，未来净息差的下降将进一步的消减银行利润。并且不同类型的商业银行的反应程度也是不同的，这是客户结构的不同导致的。国有制大型银行主要服务对象为大企业，议价能力较低，所以净息差的下降趋势最为明显。而城商行和股份制银行通常是在一个地区深度经营，有区域经营优势或者是以中小客户为主，能够获得更多的贷款溢价，净息差也相对较高，收窄的影响并没有那么明显。

（三）息差收入比重下降，中间业务成为增长点

2015年，上市银行收入中，利息收入26917亿元，同比增长6.6%；手续费及佣金收入7467亿元，同比增长14%。息差收入占比从2012年的78.4%下降到2015年的73.97%，这是商业银行在利率市场化进行的过程中正不断调整自己业务结构，努力为银行创造新的利润增长点的一个表现。由于利差收窄导致利润收入下降，在利率下行和市場化的倒逼之下，银行利息收入增速从长期来看将进一步下降，而中间业务的发展空间增长相对较大。

四、商业银行对利率市场化的策略

（一）抓住机遇调整业务结构，加快发展中间业务，增加非息收入

在利差收入的增长空间举步维艰的情况下，银行应积极发展表外业务，以客户为中心，加大中间业务产品和服务创新力度，充分发挥广阔的客户资源和发展经验的优势，多与保险，证券，基金等行业交流经验，与其合作开发新的满足客户需求的一站式金融产品。

在金融市场非常活跃的今天，银行业应该抓住机遇，发展自己的表外业务。比如，考虑到经济结构调整和产业转型升级，并购重组已成为推进供给侧结构性改革和企业转型的重要方式。数据显示，2016年前三季度，证监会已召开73次并购重组委会议，审核通过了175家企业并购重组申请。面对庞大的并购融资的市场需求，银行业应抓住机遇，积极发挥自身资源优势，开发并购金融业务。目前，包括招商银行，浦发银行，华夏银行多家银行都相继推出了一体化并购金融服务方案，来满足市场需求，同时积极拓展自己的表外业务。

（二）建立完善的市场利率定价自律机制，加强风险管理能力

利率市场化之后，利率波动将会更加频繁，各商业银行应该积极建立中央银行指导下的利率定价自律机制，防范利率波动的风险。另一方面，银行应加强自身的风险管理能力，注意风险管理模式的转变，在风险管理理念和风险管理体系方面重构其风险管理模式。提高利用套期保值和期货期权等衍生金融工具的能力来规避市场风险。同时，优化风险计量的方法，密切关注本行的风险在值，敏感性缺口等风险指标，做到早发现早预防，保证银行业的平稳发展。

（三）积极利用互联网技术发展业务，提高创新能力，重视专业人才的培养

在新的技术浪潮中，互联网已经成为人们生活中不可缺少的工具，依托互联网而发展起来的支付宝，财付通，快钱等金融交易的第三方金融交易平台大大打击了银行在金融市场中的地位。在这种情况下，银行应该重视信息技术部门的发展，重视对员工互联网相关技术的培训，发展自身的互联网金融业务，不仅可以开发互联网新业务，也可以通过互联网实现服务升级。互联网用户人群广大，不仅是一个绝佳的金融产品营销渠道，更在金融产品创新、流程设计、模式改造方面有重大作用。

作者简介：施晨宇（1996-），女，汉族，江苏启东人，华东政法大学本科在读，研究方向：金融学。