盈余管理文献综述

董玮玥

【摘要】盈余管理一直是会计研究的热点问题。本文从盈余管理的概念、动机等对其发展历程进行了梳理，以期能把握近年来盈余管理问题研究的主要现状与趋势，在此基础上对盈余管理未来的研究进行了展望。

【关键词】盈余管理；盈余管理的动机与手段

盈余管理研究来源20世纪80年代实证会计理论中的报酬计划假设，由于其具有普遍的存在性和广泛的影响性，一直是各界关注的热点。

一、盈余管理的定义

（一）国外研究者关于盈余管理概念的研究综述

盈余管理的研究上世纪80年代起源于美国，其定义在不同的视角下有不同的理解。威廉姆？斯考特（William？Scott，1977）认为盈余管理的是在信息不对称和契约不完备的情况下，为了让企业信息正常流通，减少信息流通过程中的损失，“在公认会计原则允许的范围内，通过会计政策的选择使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为”。保罗？M？希利（Paul？M？Healy）和詹姆斯？M？瓦倫（James？M？Wahlen）1999年在《会计瞭望》中共同指出，盈余管理发生在管理当局运用职业判断编制财务报告和通过规划交易以变更财务报告时，目的在于误导那些以公司的经营业绩为判断基础的利益关系人的决策或者影响那些以会计报告数字为基础的契约的后果。雪普（KatherineShipper，1989）在信息观的基础上提出盈余管理是管理层为了实现自己的利益，有目的地干预公司的财务报告，通过财务报告的信息实现自身的利益。盈余管理研究主要分真实盈余管理和应计盈余管理。Roychowdhury（2006）认为，真实的盈余管理是在管理层的意愿下改变企业的融资活动、投资活动的时间节点或结构，有目的地偏离公司的最优运营模式，从而实现管理层的目的。Zhao，y.et al.（2011）在Roychowdhury 的研究基础上认为，真实的盈余管理是管理者者为了短期利益而偏离企业最优经营结构。

（二）国内研究者关于盈余管理概念的研究综述

我国的会计学者对盈余管理的一般定义是：盈余管理是指企业管理当局通过选择会计政策或其他方法，寻求对自身有利的报告结果。孙铮、王跃堂（1999）认为，盈余管理是企业利用会计管制的空间操纵会计数据的合法行为。秦荣生（2001）认为，盈余管理是指企业在有选择会计政策和变更会计估计的自由时，选择使其自身效用最大化或使企业市场价值最大化的相关会计处理方法的一种行为。魏明海（2000）认为，盈余管理又称利润操纵，是指有目的地干预对外财务报告过程，以获取某些私人利益的“披露管理”。我国盈余管理的定义可以归为三类：制度观认为企业管理层利用了权责发生制和会计准则的缺陷，通过选择会计方法、变更会计估计在不同会计期间的变化来实施盈余管理；信息观认为盈余管理会增加或减少会计数据上的收益，即报告收益，从而影响相关利益人的决策；经济后果过观认为盈余管理虽然不会改变企业的经济收益和现金流量，但通过对会计盈余数据的调整，来完成利益调整的过程。

二、盈余管理的动机

国外将盈余管理的动机划分为三个大类：资本市场动机、契约动机、规避监管的动机。

（一）资本市场动机

资本市场动机指公司管理层在一系列资本市场活动过程中进行的盈余管理行为。Teoh，Welch 和Wong（1998）发现，首次公开募股的企业会在前一年中有调整盈余、对公司的应收项目进行调整的行为。陈小悦等（2000）对我国上市公司的研究中发现，公司为了获得配股权会对公司的利润进行操纵，也就是进行盈余管理。雷光勇和刘慧龙（2007）发现，在出现亏损时，公司会通过利益输送进行盈余管理。

（二）契约动机

出于实现自身利益最大化的需要，企业管理层存在盈余管理中的契约动机。李延喜等（2007）将高管薪酬作为薪酬激励的代理变量进行了研究，证实了薪酬激励是上市公司向上盈余管理的一个基本诱因；而对于调低的操控性应计利润，薪酬激励的作用却并不明显。与李延喜等不同，罗玫和陈运森（2010）首次专门对管理者报酬契约进行了研究，发现建立与会计盈余业绩相连的薪酬激励机制并没有使上市公司采取更多调节利润的会计手段，这一机制不会影响高管操纵盈余的程度。

（三）监督动机

上市公司也可能为了应对市场监管进行盈余管理。陈和袁（2004）发现，为了达到中国证监会所要求的配股资格，上市公司进行了盈余管理。但这些监管对国有企业的盈余管理是否有影响，国内还鲜有相关研究。

三、盈余管理的手段

实施盈余管理的手段主要有两种：会计操纵型盈余管理和交易操纵型盈余管理。交易操纵型盈余管理又被称为真实性盈余管理。上市公司进行会计操纵型盈余管理的主要方法有以下几种：陆正飞等（2007）、于李胜（2007）、王生年（2008）认为计提资产减值准备是上市公司盈余管理的重要手段；陆建桥（1999）认为运用营运资金项目是进行盈余管理的重要手段；此外，还有调节非经常性损益，即营业外项目（胡玮瑛等，2003；王俊秋等，2008；柯甫等，2008）；以及利用行业特殊项目。上市公司进行真实性盈余管理的方法有：关联交易、资产重组还有其他交易或事项：销售操控，如异常地削价促销和放宽信用条件等；费用操控，如减少研发开支、广告开支等；生产操控，如利用规模效应，大量生产产品降低单位产品成本，提高收益；非经常性损益，如投资类事项、资产处置收益及收取资金占用费等交易和地方政府支持。

四、未来盈余管理研究的展望

总体来看，国内的盈余管理研究取得了一些不错的成果，研究水平有了大幅度的提高，但还是存在着一些不足。盈余管理应当更多的和企业以及管理者的特征联系起来研究，让盈余管理研究更契合现实情况。未来的盈余管理可以从这两个方面有所突破：1.站在财务信息利用者的角度，财务信息更加真实有效，反映企业的真实情况；2.站在企业管理者的角度，财务数据更能传递企业想要表达的信息，并且信息也能让企业的价值最大化。

参考文献：

[1]魏明海.盈余管理基本理论及其研究述评[J].会计研究，2000（9）

[2]赵春光.资产减值与盈余管理——论《资产减值》准则的政策涵义[J].会计研究，2006（3）

[3]陈信元，陈冬华，万华林，梁上坤.地区差异、薪酬管制与高管腐败[J].管理世界，2009，（11）

[4]汪健，曲晓辉.关联交易、资本结构与盈余管理——基于A 股上市公司的经验证据[J].山西财经大学学报，2014，（12）：120-133