现金流量表分析

白晶

摘要：通过分析现金流量表可了解企業经营活动、投资活动、筹资活动带来的现金流变动情况，可以评价企业的财务状况、经营效益及创现能力、筹资能力和资金实力。

关键词：结构分析；趋势分析

中图分类号：F275 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2017）009-0-01

现金流量表是反映一定时期内企业经营活动、投资活动和筹资活动对其现金及现金等价物所产生影响的财务报表。现金流量表中的现金是可以随时用于支付的存款和现金等价物，一般就是资产负债表上“货币资金”项目扣除受限货币资金的内容，如保证金专项存款等。

一、现金流量表分析的主要意义和作用

1.分析企业的支付能力：通过经营性现金流量项目的分析，分析经营性净流量的正负方向，金额大小，考量企业现金是否足以满足日常生产经营的需要，能否适应财务状况变化的需要。经营活动净流量大，说明企业经营状况良好，资金充裕。

2.分析企业的盈利能力，销售商品而无法收现现形成大量应收账款，或支出金额大都会使企业经济效益不佳。因此，企业的现金净流量的好坏是衡量企业的经济效益重要因素。

3.分析企业的财务风险：企业能否保持良好的偿债能力取决于现金流动性高低，企业必须随时掌握自身的现金情况，进行资金使用预算管理，既避免可能发生的财务风险又保持资金的收益性。

现金流量表是以收付实现制为编制基础，故对现金流量表的分析，既要掌握该表的结构及特点，分析其项目构成，又要结合利润表和资产负债表进行综合分析，以求全面、客观地评价企业的财务状况、创现能力、筹资能力。

二、针对现金流量表结构、内容明细项可根据相关因素的分析

（一）经营活动产生的现金流量分析

1.将本期销售商品、提供劳务收到的现金与上期比较，可以通过销售收入的变动，商务政策的变动，应收票据收款期限等因素进行考虑其对现金流入的影响，一般而言，销售收入增加带来现金流入量的增加，增长率越高，说明企业收现率越高，若出现了下降的情况，需考虑是企业经营质量下滑，还是由于时间性原因造成的净收现能力下降。

2.将本期收到的其他与经营活动有关的现金与上期比较，可以通过政府补贴收入，保证金收款，利息收入，专项应付款、营业外收入违约金收入、内部往来款项的收取加以对比分析，得出影响其他收现变动的最主要原因。

3.本期购买商品、接受劳务支付的现金与上期比较，主要考虑应付账款、材料采购，应付票据科目，分析通过采购及生产量的变动引起购买商品付现支付金额的变动情况。

4.本期为职工支付的现金与上期比较，主要考虑应付职工薪酬，其他应付款工资薪酬相关科目，分析支付工资、教育经费及社保福利费用变动原因及幅度，是否为职工人数增加引起，或职工薪酬增加引起，各占比例大小。

5.本期支付的各项税费与上期比较，主要考虑应交税费-增值税、企业所得税、消费税、城建税、教育费附加，管理费用中税费科目，其变动原因可结合销售额的变动，企业利润等因素进行分析。

6.本期支付的其他与经营活动有关的现金上期比较，主要可通过管理费用、销售费用、研发费用-费用化支出、财务费用等科目分析，可结合期间费用表的变动分析支付的其他与经营活动有关的现金变动情况。

其中需注意事项：由于现金流量表使用收付实现制，承兑汇票的收取支付与实际收到、支付现金存在时间差异，针对于销售收款及付现大量使用承兑汇票的单位，进行现金流量分析时，需将应收票据到期收款及应付票据到期付款日，根据应收票据的期限，还原到收取及支付承兑汇票的实际日期，结合当时的销售及采购情况、商务政策进行分析。

（二）投资活动产生的现金流量分析

当企业进行投资时，需要投入现金，考量企业投资是否有效，需考虑未来产生现金净流入能否补偿流出金额，创造收益。因此，分析投资活动现金流量，应结合企业的投资项目，企业预算、投资计划，历年投资收益等相关情况，未来可能产生的现金流入因素进行分析，判断是否存在潜在财务风险、及营运风险。

1.取得投资收益所收到的现金，主要从投资收益、应收股利科目入手分析，通过此项目对比同期变动数，以比较投资收益收现多少的对比，评判此投资的投入收益比率。

2.处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到现金净额，主要通过固定资产清理科目分析，此项目为非经常性项目，此项目需着重分析具体事项，处置是由生产经营转型引起还是日常资产处置。

3.收到的其他与投资活动有关的现金主要为收到政府部门对公司进入递延收益类的款项及其他投资活动的收款事项，此项目需着重分析政府补助是否具有持续性，对企业现金流影响的大小。

4.购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金，主要通过在建工程，其他应付款-在建工程、无形资产、研发支出-资本性支出等科目分析，通过对比同期数金额，对比固定资产、在建工程重要项目，项目是否给公司带来预期收益。

5.投资支付的现金对比分析，主要通过长期股权投资、其他应收款-投资款等科目进行分析，结合企业预算、投资计划，投资回报等因素进行分析。

6.支付的其他与投资活动有关的现金可能通过往来科目，例如向分子公司进行借款业务进行投资。

（三）筹资活动产生的现金流量分析

筹资活动产生的现金流入一般来自吸收的权益性资金，或借款收到的现金，因此，在分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力越强，财务风险越低。

1.吸收投资所收到的现金，主要通过投资类相关科目进行分析，此项目收到的一般为权益性资金，此项目收到资金越多，证明企业的未来发展越好。

2.借款所收到现金，主要通过长期借款、短期借款、等科目进行分析，需分析企业出现借款的原因，出于经营发展的需要还是投资的需要。借款越多，需考虑企业面临的财务风险的大小。

3.收到的其他与筹资活动有关的现金主要归集受限货币资金的收回，可能受银行信用政策的影响，比如承兑汇票保证金、信用证保证金等收回，收回越多，说明承兑汇票的办理减少或银行要求的保证金比率降低。

4.偿还债务所支付的现金，主要通过长期借款、短期借款、等科目分析，此项目应与借款收到的现金进行对比分析，分析偿还现金占借款收到的比例。

5.分配股利、利润或偿付利息所支付的现金，主要通过应付股利核算。分得股利或利润及取得债券利息收入所得到的现金与投资收益比较，可大致反映企业帐面投资收益的质量。

6.支付的其他与筹资活动有关的现金，主要归集受限货币资金的支付，可能受银行信用政策的影响，比如承兑汇票保证金、信用证保证金等支付，支付越多，说明承兑汇票的办理增加或银行要求的保证金比率提高。

（四）汇率变动对现金的影响额

主要考虑境外子公司及有用外币结算的公司汇率变动引起对现金的影响。

（五）现金及现金等价物增加净额

分析现金及现金等价物变动净额主要是什么项目引起的，变动趋势是好是坏，如何改进；同时考虑受限货币资金变动引起对现金及现金等价物变动的影响因素。

参考文献：

[1]李端生.基础会计学[M].中国财政经济出版社，2014.