用“第一性原理”思考金融创新

苏文力

长期以来金融机构更多的是在用比较思维开展创新，在现有商业模式下进行优化提高。数字时代的到来，给金融创新带来了前所未有的新机遇。我们可以尝试回到问题最开始的起点，即“元起点”或者“元问题”，采用“第一性原理”思维方式，从金融的核心本质出发推导，探索可能带来的机会，面向未来创新突破。

金融建立在信任基础上

正如陈志武先生在《金融的逻辑》中所阐述的：金融的核心是跨时间、空间的价值交换。达成价值交换的前提是需要确保交易双方信守承诺，稳定可靠。金融的“元起点”就是建立起交易双方的相互信任，确保价值交换的风险可控，并据此作出适当的交易安排。

当前大多数交易都是因双方信息不对称，彼此无法取得足够信任，难以直接开展，而解决的方法是选择大家共同信任的中介。金融机构就是金融交易的中介机构，通过获取政府牌照等一系列措施获取客户的信任。其开展业务最重要的工作就是“了解你的客户”，知道客户是谁，通过与客户建立信任关系开展业务。

现有信任建立方法的局限

长久以来，了解客户需要通过面见交谈，获取客户的各种证明材料，验证客户的情况。涉及大宗交易时，金融机构还会安排外勤人员赴客户现场核实情况，直接观察客户的日常活动，取得第一手材料。

对于小微及零售业务，由于单一客户带来的收益有限，往往无法覆盖严格真实性调查所需要支付的成本。为减少风险，金融机构更愿意挑选比较容易获取信息并识别风险的客户，特别是那些生活工作状况稳定的客户。这一做法限制了金融机构服务客户的范围，也减少了很多潜在客户获取金融服务的机会。

数字时代下建立信任的变化

随着计算机、互联网的广泛应用，人类由原子时代进入了数字时代。金融机构通过对客户数据计算，能更加准确地掌握其信用风险状况，从而可以进行个性化定价。要掌握更加全面和实时的客户数据，金融机构不但要取得交易前的客户数据，还要得到交易后的客户行为数据，以便跟踪掌握其后续的动态，降低风险。

获取数据建立信任

数字时代下，数据已经成为竞争的焦点。金融机构必须千方百计的设法获取客户的数据，才能够在未来的市场竞争中占有一席之地。为此，金融机构首先要尽可能的在现有服务中收集数据，如记录客户在互联网和移动服务平台上的所有点击行为。其次，金融机构可以通过互联网扩大和延伸自身服务范围，获取客户的非金融行为数据，如开办电子商务和健康管理服务等。

金融机构所能够提供的多为低频服务，相关数据虽然非常准确可靠，但其所包含的客户信息量和维度不够，很难反映客户的整体情况，只有通过与其他公司进行合作，才能满足进一步了解客户的需要。市场上的大型互联网公司和数据公司就存有大量的客户行为数据，金融机构可以协商开展数据合作。有些企业客户自身实现了数字化升级，所产生的数据能够更为准确的反映该企业的經营管理情况，金融机构可以协商直接使用这些数据，以更有效地提供服务。