电煤价格影响因素及预测分析

赵卫

（华电国际电力股份有限公司，北京100031）

电煤价格影响因素及预测分析

赵卫

（华电国际电力股份有限公司，北京100031）

煤炭作为我国的基础能源，价格高低直接关系到国计民生。分析了宏观经济、能源需求、煤炭产量、物流运输、煤炭库存、季节变化等因素对煤炭价格的影响，并对煤炭价格进行预测分析。

煤炭；价格；影响因素；预测分析

0 引言

煤炭是我国的主要能源，在国民经济发展中发挥着举足轻重的作用。我国一次能源的生产和消费中，煤炭占了近70%的比例。国家“十三五”能源规划中，把控制煤炭消费作为了优化能源结构的重要举措之一，但是煤炭消费比重仍将占到62%，2030年预计煤炭消费占比也将在50%以上，我国以煤炭为主的能源消费结构在相当长的一段时间内不会发生太大的改变，可以说，我国煤炭市场能否稳定、健康发展直接关系到国民经济能否健康发展。目前，全国火电装机容量10亿千瓦，年消耗天然煤量18.4亿吨，占煤炭消费总量的50%，煤炭价格每上涨10元/吨，对火力发电企业而言将增加180亿元的成本。2016年1-12月份，火电设备利用小时数4165小时，同比减少164小时；1-12月份，据环渤海动力煤价格指数统计，煤炭价格上涨了222元/吨，累计涨幅高达60%，煤炭价格的飙升再次将火电行业拖入了亏损的边缘。影响煤炭价格主要还是看供应和需求的关系，在预测价格走势时，必须充分考虑到供应侧和需求侧的各种影响条件，例如国际国内宏观经济形势、能源结构、煤炭产量、煤炭物流、发电供热、季节、库存以及国家各项产业政策等。

1 煤炭价格的形成机制

纵观中国煤炭价格发展的历史，可以分为5个阶段:

1953年-1978年，国家对煤炭实行统购统销，煤炭价格的定价是根据与其他生产物资的比价，仅用作内部结算和核算。

1979年-1984年，国家开始调整煤价，有力促进了煤炭生产，并且允许计划外煤炭议价自销，打破了价格一统的僵化格局。

1985年-1992年，开始煤炭价格改革，煤炭价格出现多样化，政府定价和市场定价共同在价格形成中发挥重要作用，并且市场价格占主导地位的格局初步形成。

1993年-2002年，1994年国家放开煤炭价格，1996年为避免电煤纠纷，国家又开始对电煤实行政府指导价。至此，已真正确立了以市场形成价格为主的机制。

2003年至今，为平衡电煤矛盾，2004年国家发改委出台《关于建立煤电价格联动机制的意见》；2013年，国家取消煤炭重点合同，历时几十年的煤炭订货会退出历史舞台，煤炭交易完全进入了市场化模式。

表1 1995年-2013年煤炭产量、消费量、价格表

表2 煤炭价格与煤炭产量的相关性

2 煤炭供求关系对价格的影响

市场经济机制下，如果不考虑政府政策影响，那么影响煤炭价格的主要因素就是供求关系。从煤炭的消费结构上来看，电力、冶金、化工、建材是主要耗煤产业，约占煤炭总消费量的70%以上，当煤炭产量与需求不匹配时必然会导致价格上涨。

使用spss统计分析软件进行数据分析，观测煤炭价格与煤炭产量和煤炭消耗量之间的关系。

（1）首先，制作煤炭价格与煤炭产量的散点图，并进行相关性分析。

图1 煤炭价格与煤炭产量的散点图

图2 煤炭价格与煤炭耗用量的散点图

可以得知，煤炭产量与煤炭价格的相关系数为0.954，高度相关。

（2）再次，制作煤炭消耗量与煤炭价格的散点图，并进行相关性分析。

表3 煤炭价格与煤炭耗用量的相关性

可以得知，煤炭耗用量与煤炭价格的相关系数为0.961，高度相关。

根据煤炭价格与煤炭产量、煤炭耗用量之间的相关性，可以建立模型，用Y代表煤炭价格，X1代表煤炭产量，X2代表煤炭耗用量。

表4 煤炭价格预测模型系数

得出:Y=0.549-0.001×X1+0.002×X2

表5 煤炭价格预测模型汇总

分析表明模型拟合度为0.928，96.3%的情况下可以用该模型预测。

3 煤炭产能及发展的影响

煤炭产能直接影响着煤炭市场供求关系的平衡，结果是由煤炭价格来调节煤炭市场的平衡。煤炭企业产量的增加不外就是增加设备人员的投入和提高单产的效率，增长的方法主要有“投机性”和“投资性”，投资性方法就是开采新矿，而目前开采一个中、大型矿井需要7-10年时间,取得收益周期比较长,投资额也比较大；投机性就是短期内提高原有矿的产能,取得比较高的边际收益,是目前煤炭企业比较常用的方法。企业的利润就是靠低成本、高价格，以及高产量来实现的。2006年以来，全国煤炭产业固定资产累计投资3.6万亿元，新增了大量产能。据统计2015年全国煤炭产量37.5亿吨，而全国煤炭产能超过40亿吨，在建项目规模达到10.7亿吨。2016年国家大力开展煤炭去产能工作，下达了《关于进一步规范和改善煤炭生产经营秩序的通知》，要求全国煤矿按照276个工作日重新核定生产能力，并组织严格督查。2016年1-12月份，煤炭产量34.1亿吨，同比减少3亿吨，成为导致2016年煤炭价格快速上涨的直接因素。

4 国家政策影响

我国煤炭价格受国家政策影响较大，尤其是对电煤价格的影响。目前我国的宏观政策依然明确电煤价格由供需双方协商确定，电力市场化改革尚未完成，电煤价格仍然受到政策性因素的影响，但是政府通过频繁的政策调整，对煤炭市场造成了较大影响。一是行政干预手段的简单无效。自2004年国家出台“煤电联动”政策，在电力体制改革的背景下已经经历了三次完善，最初规定6个月为一个周期，平均煤价波动超过5%时触发调整电价；2012年，将周期调整为一年，电企自行消纳的煤价波动比例从30%调整为10%；2015年，参考中国电煤价格指数，波动大于30元时触发调整电价。2016年煤炭价格再次出现一个月上涨100多元的现象，煤电联动机制却严重滞后，事实证明煤电联动只是进行了既得利益的再分配，并没有在宏观调整煤炭市场方面真正发挥作用。2013年煤炭价格逆转直下，部分地方政府出于区域的利益考虑，实施“煤电互保”，导致煤炭价格严重脱离市场规律，很大程度上阻碍了市场自我平衡作用的发挥。二是政策执行的紧急刹车或“一刀切”。2008年为应对国际金融危机的影响，国家安排4万亿元投资以及在不到100天内多达5次的货币政策调整，大量资金涌向了煤炭市场，煤炭产业固定投资大幅增加，2013年开始煤炭产能逐步释放，造成煤炭供求关系严重失衡，煤炭价格急剧下降。经过三年的集中救市，各项减税、减负政策陆续出台，影响煤炭价格的中间不合理环节逐渐出清退出市场，煤炭供应体系逐步转向良性循环。2016年煤炭产业去产能政策“大刀阔斧”的实施，煤炭产量同比下降9%，个人认为“一刀切”和指令性的政策执行方式，违背了市场规律，违背了十八大以来确定的还原能源商品属性、让市场配置资源的基本精神，反而约束了先进产能的发展，政策性造成了供应紧张、价格快速上涨的局面。2017年，随着煤炭资源的进一步整合，330工作日的回归，将对煤炭价格的稳定起到积极作用。

根据市场经济的规律，在市场竞争中，商品价格同时是商品成本的一个反应，煤炭价格也要遵循市场规律的发展，其成本价格也反映着资源本身的获取成本、前期勘察费用成本、煤矿安全生产的成本、环境污染治理的成本、企业退出成本、其他费用和期间费用成本以及运输成本，以及政府主导的煤矿技术改造和安全设施投入。应该在科学分析的基础上，制定颁发国家标准，依法合理划分产能等级，淘汰违规违法建设，保留并鼓励先进产能，提高产业竞争能力，通过市场发现价格，而不是一味地追求数字上的去产能，当价格出现异常反弹，往往适得其反。

5 宏观经济因素影响

煤炭作为国民经济的基本工业原材料，其消费水平与工业活动和宏观经济运行密切相关。经济增长时，煤炭需求增加从而带动其价格上升；经济萧条时，煤炭需求萎缩从而促使价格下跌。从国际和国内经济发展的历史上看，煤炭价格涨跌的周期循环与全球宏观经济周期总体方向基本一致。国民经济的增长尤其是电力、钢铁、建材和化工等几大主要耗煤行业的发展将直接拉动煤炭需求，2017年年初，国家环保治理、新能源的逐渐发力，钢铁行业的开始去产能，对煤炭产业走向将发生不可预见的深层次影响。

6 物流运输因素影响

关于运输费用的因素也可以归集为成本涵盖的因素，一件商品只有完全到达购买者手中时，才能算作整个营销活动的完结，而在整个营销活动中，所有除商品本身价值以外的直接费用只有运输费用。我国煤炭价格中运输费用占最终价格比重很高，有的高达50%以上。运费影响煤炭价格的主要原因:一是煤炭在全国各地分布不均衡，绝大多数分布在西北部，但煤炭消费群则主要集中于东南部，需要从煤源地远距离拉运。二是成品油价格波动，短距离汽运成本增加。三是煤炭运输瓶颈矛盾突出，一些中间商利用非正常手段从中渔利，导致煤炭流通环节费用上涨幅度大，非煤成本上升成为推动煤价上涨的重要原因。

7 国际煤炭市场价格影响

关于煤炭市场价格的国际因素主要是指我国的煤炭价格受国际煤炭市场价格因素的影响。随着世界经济一体化的加强，国际市场上的煤炭贸易也越来越多，国内煤炭价格越来越多受到国际经济形势、关税、国际物流运输的影响。国际上煤炭的交易一般以美元标价，而目前国际上几种主要货币均实行浮动汇率制，汇率的波动必然会影响到煤炭的进出口。同时受国际海运运输成本的波动，煤炭价格也会相应发生波动。由于煤炭的市场化及国际贸易的日益繁荣，我国进口煤炭由2010年的1.5亿吨，快速增长至2013年的3.27亿吨，中国与国际煤炭价格越来越紧紧联系在一起，进口煤炭成为了调节国内煤炭价格的重要补充力量。

8 煤炭替代能源因素影响

虽然煤炭是我国的主要能源之一，但是随着经济的不断发展，科技水平的不断提高，使得煤炭的利用不断降低，2014年煤炭消费量出现本世纪首次下降，煤炭消费比重下降到66%左右。2015年以来，雾霾越来越引起高度重视，而煤炭被认为是污染的主要来源，能源的低碳清洁化已逐渐成为全球能源发展的重要选择。2015年国家陆续出台的煤炭去产能和电力改革政策，更加明确了清洁能源发展的能源转型战略。2016年非化石能源比重进一步提升，核能发电、风力发电、太阳能发电比重进一步提高，占全部发电量比重分别为3.5%、3.9%和1.0%，比上年分别提高0.5、0.7和0.3个百分点;水力发电占19.4%;火力发电占72.2%，环比下降1.4个百分点。

9 重大事件和季节因素影响

受一些重大事件因素的影响，煤炭价格有阶段性波动。如气候变迁，大范围的干旱容易造成局部地区电力供求缺口拉大，在水电发电不足的情况下，为保障电力供应，火电必须开足马力，导致煤炭需求比以往大幅上升。一些重大活动的举行也在一定程度上影响煤炭价格的波动，如中国召开的国际性重要活动，往往会直接影响到煤炭生产和运输。由于国家能源结构的特性，在北方冬季供热和夏季度夏高峰季节，火电企业储运煤炭的积极性集中提升，造成煤炭价格的季节性上涨。由于煤源分布“西多东少，北多南少”的特点，铁路承担着煤炭运输的主要重任，在雨季时节，煤炭运输不畅，“三西”煤炭难以运输，短时间内也会造成煤炭价格的波动

10 月度煤价预测模型

根据以上分析，考虑到相关因素对煤炭价格影响程度的不同，收集2015年4月份-2016年6月份数据，使用spss软件分析。

表6 2015年4月-2016年6月数据

表7 环渤海煤价的方差分析

表8 环渤海煤价模型的系数

经过分析，煤炭价格线性模型不具备显著性，不能够正确反映煤炭价格的月度变化趋势情况。

再利用spss软件做出月度煤炭价格与煤炭产量、耗用量、火力发电的散点图。

通过散点图进一步分析，在月度数据中，证实了煤炭价格与煤炭产量、煤炭耗量、火力发电量没有线性关系。

通过对煤炭年度、月度价格的线性回归分析，可以看出，在煤炭产能、耗用没有发生较大变化时，短期内的煤炭价格更容易受到突发事件的影响发生较大的波动。

（1）以年度为周期，煤炭价格变化趋势与各种影响因素具有较为显著的相关性。

（2）以月度为周期，煤炭价格容易受个别因素影响而发生剧烈波动，例如，季节性因素、突发事件、暂时性的供应紧张等，并且，由于存在人们对市场的预期判断，可能会出现煤炭价格超前、滞后或放大反映等现象。

（3）进行煤炭市场分析时，应根据相关数据研判长期的煤炭价格变化趋势，短期的煤价变化应更注重于个别突出因素的短期影响。

图3 环渤海煤价与煤炭产量的散点图

图4 环渤海煤价与煤炭耗量的散点图

图5 环渤海煤价与火电发电的散点图

（4）有关文献推荐，煤炭价格预测经验公式:煤炭价格=2.777+2.736煤炭年产量+12.76下游行业煤炭需求+1.082铁路运力+1.750煤炭库存量+5.786国际煤炭市场价格。该公式使用时，应根据宏观经济、煤炭产能、能源结构等实际情况，进行系数的再修正。

11 结语

电煤价格的影响因素很多，并且随着国际、国内经济结构的调整还将发生巨大的变化，随着金融业务的广泛开展，煤炭期货贸易也逐渐显现出对现货煤炭市场的巨大影响。

煤炭供应的市场化发展，使电煤价格遵循市场规律，随着产量和耗用量的变化而变化，中长期煤炭价格可以通过产量和耗用量的线性分析模型进行预测。

宏观经济、国家政策、煤炭运输、气候变化等因素，可以影响市场对煤炭价格的预期判断，但是由于短期内影响的不可量化或不确定性，造成短期煤炭价格与各影响因素之间没有显著的线性关系。

煤炭价格预测应将长期变化趋势与各影响因素结合起来综合分析，适时做出长期和短期不同的预测和应对策略。

[1]郭云涛.中国煤炭中长期供需分析与预测[J].华南大学学报，2003.

[2]王磊.我国煤炭价格变动因素及趋势分析[J].齐齐哈尔工程学院学报，2012.

[3]王喜莲，陈亚军,等.煤炭价格预测模型及实证[J].统计与决策，2008，（17）:118-119.

[4]江连洪，影响煤炭价格因素的相关性分析与预测[D].大连，东北财经大学，2007.

Influence Factors of Coal Price and Forecast Analysis

ZHAO Wei
（Huadian Power International Corporation Limited，Beijing 100031，China）

Coalis the basis ofour energy，the price is directly related to nationaleconom y and people's livelihood. A nalyzed the m acro econom y,energy dem and，coal production，logistics，coal stocks，seasonal change etc，such as the influence offactorson the price ofcoal，and coalprice forecasting.

coal；price；influence factors；forecast analysis

F 426

A

2095-3429（2017）02-0001-06

2017-02-24

修回日期:2017-03-07

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赵卫（1977-），男，研究方向：煤炭在火力发电厂的经济管理、煤炭市场分析。

D O I:10.3969/J.ISSN.2095-3429.2017.02.001