对信托消费的分析

柯汶宏　朱海刚　冯梦森

摘 要 去年12月11日，著名财经作家吴晓波在其微信公众号“吴晓波频道”与中国最大的信托公司——中信信托有限责任公司合作推出一款为期一年的名为“一千零一夜”的信托产品。如今正值该产品到期之日，我们来看看这款被称为“消费信托”游戏的信托产品究竟是什么，如何运作，事到如今大限已到，其运营的结果又如何。

关键词 消费信托 吴晓波

1吴晓波“消费信托”产生的背景

1.1互联网金融的兴起

如今，互联网金融正在疯狂发展，并已初具规模。当然，任何疯狂发展的新型事物都将面临市场的选择。好比打车软件早期，洗牌大战如期到来之际，最终结果令人吃惊。2013年底-2014年初，快的打车、滴滴打车掀起了打车补贴的“烧钱大战”，正好持续到2014年5月结束，打车软件也最终剩下这两个巨头。据说，此次交锋，滴滴、快的打车分别花了14亿、10亿元。反观当今的互联网金融领域企业，就好比当年，火药味、资本味均已经具备。短短半年时间内，P2P金融企业密集拿到融资，其中多家背后还有巨头的身影。

这意味着，互联网金融业还会有更大的浪潮汹涌而来。而在这种力量的推动下一定会激发更多的互联网金融产品的创新。

1.2大众对于互联网理财的认可

对于中国大部分普通分老百姓的理财生涯而言，理财渠道匮乏、缺乏专业投资技术和理财意识是长久以来存在着的问题。钱放到银行里这几年贬值厉害。所以炒房啊，炒股，都是这部分资金在寻找出路。钱不理就会贬，大家有需求，但炒房门槛高，炒股风险大，银行理财门槛较高，收益又不够高，再加上蚂蚁金服的推波助澜，互联网渠道的理财产品应运而生，并且门槛算低，收益佳。优惠力度大，服务也比银行方便。再加上股市配合，越来越多的人选择互联网理财。

1.3信托产品“走下神坛”的巨大吸引力

把信托产品的单支定价从百万元级直接“降维”到千元级的亲民水平，一举改变高冷形象，真正让年轻人群可以选择购买，进而创新了信托业的产品基因。

众所周知，信托产品的门槛儿之高令人咋舌——五十万元人民币（甚至曾经一度为三百万元人民币）将绝大多数工薪阶层拒之门外。而这款消费信托产品却反其道而行之，从服务对象上做了根本性的改变。从而吸引了大量的关注。

2该信托产品如何运作

“信托公司从金融的层面，垂直下沉到实体经济之中，用信托打包和预期锁定的方式盘活了社会存量资产，从而让消费者和资产经营者双双享受到了超值的利益，信托公司把产品设计的重点放在了消费权益是否超值和权益质量是否有保障上。”这段文字就是从吴晓波专门为“一千零一夜”消费信托产品而撰写的推广文章中摘抄下来的。

消费信托，简单讲就是“理财+消费”，是以消费为目的而进行的投资理财，也是具备金融属性与产业属性的消费产品。更加直白来讲就是：用信托的理念，把人们的消费行为设计成一个收益率较高的“金融产品包”，让中产人士乃至工薪阶层都可以参与并且乐在其中。从另一个角度考虑，就是向买不起高额信托产品的人们来兜售一种具有信托外衣的产品，既能满足人们“追求高端品质”的心理，又能从一定程度上促进消费的新型产品。

3各方受益情况

3.1用户

一种新的消费金融体验，千元即可买信托产品，而目前信托产品动辄则百万起。最实在的消费折扣，据介绍，四家酒店中全年最低的一个价格是540元，而会费是298元，相当于298元享受到了至少540元的酒店服务。保证金一年以后也可以获得相应收益。

3.2产品商

降低了酒店运营成本和中间推广成本。实际上酒店以团购、预售的形式提前卖出了2000份左右的住宿，同时拓展了一种新的酒店推广渠道，减少了中间环节，酒店直接可以找到消费者。

3.3优脉财富汇

这是一个投资讨论的圈子，由“吴晓波頻道”导入优脉财富汇入口，一是实现导流，提升其用户量，二是提供一个用户讨论的圈子。“吴晓波频道”工作人员介绍，微信微社区的建设一般，通过这个投资圈子，他们可以更好了解到用户的需求和产品体验，还可以用讨论的方式给用户上一堂“消费金融”的普及课程。

3.4中信信托

信托公司在这里更像是“背书”的作用，信托以隐含的“刚性兑付”被认为是投资安全系数较高的产品，吴晓波自己也认为信托是基金、股票、债券等投资渠道中管理最严的。找来最大的信托公司——中信信托，无疑给用户玩这场游戏吃下“定心丸”。冠以“信托”之名，项目分分钟“高大上”，给项目增加了一些噱头。而这场消费信托游戏，也是信托公司一次金融创新尝试。

现在看来，这场游戏，是在“信托”外衣之下的团购和众筹游戏，更是一次消费营销和推广，消费信托，以信托之名，醉翁之意在消费。接下来，“吴晓波频道”还将与中信信托合作推出消费信托产品，涉及养老、教育、旅游等多个领域。

4消费信托的未来发展

“对大多数人而言，金钱既是游戏，又是生存，甚至是生活本身。”罗伯特·清崎曾这样表达他对投资理财的观察，事实正是，用同等的金钱获取超值的物质和精神服务，是一场需要学习的生存游戏。在一个资金、信息与产品极度不对称的过剩经济年代，互联网化的消费信托将可以对接和创意出无数令人惊奇的金融消费产品。

现在看来，这场游戏，是在“信托”外衣之下的团购和众筹游戏，更是一次消费营销和推广，消费信托，以信托之名，醉翁之意在消费。接下来，“吴晓波频道”还将与中信信托合作推出消费信托产品，涉及养老、教育、旅游等多个领域。

综上所述，消费信托虽然是一种新兴的事物，并且包涵着太多炒作的概念部分，但随着我国信托业的发展、人们消费习惯、理财习惯的改变，消费信托也许能被赋予一种特殊的力量，在成功的营销方式下，同时可以反向作用，进一步促进消费的同时，提高普通人的生活质量和水平。