基于SEM模型的PPP项目绩效影响路径分析

齐文韬，孔令祯

(河海大学 商学院，江苏 南京 211100)



基于SEM模型的PPP项目绩效影响路径分析

齐文韬，孔令祯

(河海大学 商学院，江苏 南京 211100)

综合考虑PPP项目中政府部门、社会公众和私人投资者等各方利益诉求，提出了包括工期、成本、质量、安全、环境保护、资源利用、功能、公众满意度和参与方满意度9个PPP项目绩效关键指标，并识别出了影响PPP项目绩效的4大影响因素和21个可测量的子因素。以此为基础构建了PPP项目绩效影响因素结构方程模型，将数据导入SEM模型，运用Amos软件对模型及假设进行分析，得出PPP项目影响路径图，并检验了SEM模型的拟合度。结果表明：4个外生潜变量中，项目投入、项目过程和项目产出对项目绩效影响相对较大，项目影响对项目绩效影响相对较小；9个显变量中，工期、成本、质量对PPP项目绩效解释能力较强，其他变量相对较弱。

公私合营；项目绩效；影响路径；结构方程

自十八大明确提出“允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施投资和运营”后，公私合营模式(PPP)已成为社会广泛关注的热点。为鼓励社会资本参与公共产品与服务的投资、建设和运营，有关PPP模式新政策相继出台，全国各地竞相推广PPP项目。从2013年首次提出允许社会资本参与基础设施建设以来，至今统计入库的PPP项目规模已达10万亿元，有超过400家上市公司参与，主要集中在交通设施、能源、市政建设、环保、铁路和水利等基础设施建设[1-2]。显然，PPP模式已成为新常态下政府解决投资不足和加快职能转变的利器。

然而，我国在PPP项目实施过程中仍存在诸多问题，其倡导的“物有所值”(VFM)，即公共产品或服务供给的效率、效能和经济性并没有实现[3-4]。PPP项目仍存在合同模式选用主观化[5]、投资效率低下[6]、风险分担不合理[7-8]、补贴机制和收益分配不合理[9]等问题。究其原因，发现目前PPP项目过度重视项目的实施过程，而忽视对项目实施绩效的评价，缺少全面、系统的项目绩效评价指标体系，也没有行业通用的项目绩效评价标准和评价方法，导致PPP项目绩效评价缺位，不能达到预期效果，不能发挥其应有的作用。

因此，笔者尝试从影响PPP项目绩效的关键绩效指标(KPI)出发，建立了PPP项目关键绩效指标体系，识别出了PPP项目绩效影响因素，并运用结构方程模型进行了分析，得出PPP项目绩效影响路径和各个因素对绩效影响程度的大小，能够对PPP项目绩效进行客观评价，希望对我国PPP项目绩效评价工作有一定的指导价值。

1 构建PPP项目绩效指标体系

绩效评价指标是进行绩效评价的基础和依据，因此建立科学合理的绩效指标体系是对PPP项目进行绩效评价的重要前提。笔者从两个方面建立PPP项目绩效评价指标体系：一是建立反映PPP项目目标准则的关键绩效指标(KPI)体系；二是识别PPP项目绩效影响因素。

1.1 建立关键绩效指标体系

KPI由意大利经济学家帕累托提出，其理论基础是二八原理，即员工80%的工作任务是由20%的关键行为完成的，抓住20%的关键行为，就抓住了主体。关键绩效指标结合了目标管理与量化考核的思想，是一种重要的绩效评价工具。通过对绩效目标层层分解使其不会偏离组织战略，能够准确地评价各个指标的绩效及指标对绩效的贡献，具有良好的价值评价作用。KPI能够紧密围绕价值目标，充分体现VFM要求，目前KPI已在项目绩效评价中广泛应用，取得良好的评价效果。在此之前，国内外众多学者对PPP项目关键绩效指标进行了有益的探索和研究。

TOOR等对大型PPP项目绩效进行了深入研究，认为PPP项目的绩效评价指标应更全面，除了成本、工期和质量传统“铁三角”之外，还应包括资源高效利用、安全、有效、满足利益相关者期望以及最小化工程、争端和冲突这5个关键绩效指标[10]。王玉梅等从PPP项目战略目标出发，以相对独立的第三方为评价主体，建立项目环境、利益各方满意度、财务能力、内部管控管理、创新与成长5个维度的平衡计分卡评级体系，从项目整体的角度进行第三方效益综合评价[11]。袁竞峰等从项目输入、利益相关者需求和项目执行3部分构建PPP项目概念模型，通过问卷调查识别出了影响PPP项目绩效的48个指标[12]。在对已有研究分析总结的基础上，根据PPP项目各参与方的利益诉求，笔者将工期、成本、质量、安全、环境保护、资源利用、功能、公众满意度和参与方满意度作为PPP项目关键绩效指标。

1.2 绩效影响因素识别

CHO等认为影响PPP项目绩效的关键因素可以分为3类，即外部环境、内部环境和人的影响(CSF)，CSF的好坏直接影响项目绩效，并通过KPI反映出来[13]。文献[3]运用VFM定性评估方法，识别出了影响PPP项目绩效的因素，包括风险分配、全寿命成本、产出规范和创新、资产使用率、规模经济和市场竞争6个影响因素和23个评价因素的绩效评价指标体系。孙慧等从项目特征、项目环境和项目参与人3个维度出发，识别出了影响PPP项目绩效的18个影响因素，并通过SEM模型对PPP项目绩效影响因素进行了深入分析[14]。另外，也有一些学者采用新的指标衡量PPP项目的生存能力、风险大小、利益相关者满意度和运营能力。

笔者在对上述研究进行归纳总结的基础上，结合PPP项目中各参与方的利益诉求，提出了9个关键绩效指标：工期、成本、质量、安全、环境保护、资源利用、功能、公众满意度、参与方满意度。从项目投入、项目过程、项目产出和项目影响4个维度进行分析，得出了21个PPP项目绩效影响因素，如表1所示。其中，项目投入是对项目全生命周期中投入的资金、人力资源、物资设备和技术等方面进行分析；项目过程是从项目实施过程中资源均衡、项目成本、项目进度、项目质量、安全管理、环境保护和职业健康等方面进行分析；项目产出反映的是项目最终成果，包括项目完成情况、参与方满意度、运营能力和盈利能力；项目建成后会对企业自身和区域产生较大影响，主要包括经济影响、社会影响、环境影响、可持续发展、合作关系建立和经验积累。

表1 PPP项目绩效评价指标体系

2 SEM模型建立

结构方程模型(简称SEM)是一种用于处理复杂多变量研究数据的实证分析模型，SEM模型可以通过测量显变量来推断隐变量，并运用数据对假设模型的正确性进行检验。SEM模型不仅可以用来研究变量的内部结构关系，还可以用来研究变量之间的关系，并且容许自变量和因变量含测量误差，在对多个变量测量时有很大优势。近年来SEM模型迅速发展，弥补了传统方法的不足，已在企业管理、社会科学、战略管理等领域成功应用，SEM模型具体使用流程如图1所示[15]。

图1 SEM模型流程图

2.1 模型建立

图2 结构方程假设模型

根据识别出的项目绩效评价指标，建立SEM假设模型，如图2所示。在假设模型中，项目投入、项目过程、项目产出和项目影响4个绩效影响因素构成了外因潜变量，21子因素构成了外因潜变量的测量变量，测量变量分别用X1,X2,…,X21表示；9个关键绩效指标构成了项目绩效的测量变量，分别用Y1,Y2,…,Y9表示。

2.2 数据收集

结构方程的运用需要大量真实样本数据，利用数据对SEM模型进行拟合度检验，并对模型进行适当的评价和修正。一般来讲，结构方程模型分析所需要的样本数据要求为：样本数减去模型中所欲估计的参数数目大于50即可，而且一般认为样本数至少应在100～150之间才适合用来估计结构方程模型[16]。

笔者通过问卷调查获得样本数据。为了增加数据的可靠性，在全国范围内进行问卷调查，福建、江苏、黑龙江和重庆等地区由于PPP模式发展较好，成为调查的重点地区。此次问卷调查历时2个月，采用电子邮件和网络问卷的形式进行发放，共发出问卷200份，收回有效问卷142份，有效问卷回收率为71%。问卷调查中采用5级评分方法，将指标划分为5个等级，即不重要、可能重要、重要、很重要和非常重要。调查对象主要是从事PPP项目研究的高校专家学者、长期参与PPP项目管理的企业管理人员以及政府相关部门人员。被调查者凭借自己丰富的经验和知识判断PPP项目绩效指标的重要程度。

2.3 数据检验

(1)信度分析。在将样本数据用于模型进行拟合之前，必须对数据进行信度和效度检验。信度检验有重测信度法、复本信度法、折半信度法和Cronbach′sα检验，权衡各个方法利弊，笔者运用SPSS19.0对问卷调查获得的数据进行Cronbach′sα检验，检验结果如表2所示。从表2可以看出4个潜变量的Cronbach′sα系数均大于0.8，总量表的Cronbach′sα系数也大于0.8，表明本次问卷调查获得的数据可信度较高，可以用于结构方程拟合度检验。

表2 信度分析

(2)效度分析。效度是指问卷调查结果的有效性，效度检验就是对问卷调查结果的客观程度进行检验。效度有多种类型，可分为内容效度、实用效度和结构效度，3种效度分析的角度和侧重点不同。笔者主要对结构效度进行分析，分析结果表明本次问卷调查数据的结构效度较好，并对项目投入、项目过程、项目产出和项目影响4个变量进行KMO和Bartlett球体检验，检验结果如表3所示。KMO值为0.836，表明效度可用。

表3 KMO测度和Bartlett球体检验

2.4 模型估计及评价

获得信度和效度均达到要求的样本数据之后，笔者利用Amos软件，运用极大似然法，对SEM概念模型及假设进行分析，求得标准化解，即得到PPP项目绩效影响因素SEM分析路径，如图3所示。

图3 结构方程分析路径

在结构方程模型的运用中，假设模型建立后，必须对假设模型的合理性进行评估检验，即通过与实际数据的拟合情况来证实模型的可行性。常用的结构方程拟合度评价指标有3种，分别是绝对拟合度指标、增值拟合度指标和简约拟合度指标[17]。笔者采用χ2/df、GFI、RMSEA、AGFI、NFI、IFI和CFI指标验证模型与数据的拟合度，拟合结果如表4所示。结果表明，7个拟合指标均符合建议值要求，说明模型拟合良好，因子的划分和测度有效，假设的全模型结构合理[18]。

表4 验证性因子分析模型拟合结果

2.5 结果分析

根据SEM模型分析结果，各变量存在一定的相关性，内生潜变量项目绩效是由项目投入、项目过程、项目产出和项目影响4个外生潜变量驱动，其中项目投入、项目过程和项目产出对项目绩效影响较大，路径系数分别为0.85、0.79和0.75，项目影响对绩效影响相对其他3个较小，路径系数只有0.54。

项目投入因素中各子因素解释能力稍有差别，其中资金投入和人力资源投入的解释能力相对较大，路径系数为0.81和0.76，其他两个较小；项目过程各子因素解释能力分化较大，路径系数分布在0.45～0.85之间，其中项目成本、安全管理和项目质量3个子因素解释能力较强，路径系数分别为0.85、0.83和0.82，其他相对较弱；项目产出子因素解释能力分化不大，项目完成情况和运营能力对项目产出的解释能力要强于参与方满意度和盈利能力；项目影响因素各子因素中，经济影响和可持续发展两个子因素的解释能力较强，路径系数分别为0.81和0.79，高于其他子因素。项目绩效9个关键绩效指标中，工期、成本和质量对项目绩效的解释能力较强，路径系数都在0.8之上，而资源利用和公众满意度的解释能力相对较低，路径系数只有0.65和0.54。

3 PPP项目绩效改进建议

PPP项目是一个系统工程，具有利益相关方众多、投资大、周期长、影响范围广等特点，其绩效评价也需从项目投入、项目过程、项目产出和项目影响4个维度进行。通过分析笔者认为PPP项目绩效改善，可以从两个方面着手：一是加强PPP项目绩效评价，建立PPP项目绩效评价机制，优化外部制度、体制等环境因素；二是积极从项目本身寻找绩效改善途径，通过提高技术水平和管理水平等方式提高项目绩效。PPP项目绩效评价是为了确定绩效高低，从中发现管理漏洞，并弥补和改善漏洞，绩效改善是以评价结果为依据的，PPP项目绩效改善就是“绩效评价-寻找改善途径-绩效评价”螺旋上升的过程。

3.1 建立PPP项目绩效评价机制

为了提高我国PPP项目绩效水平，不仅需要从管理科学化积极寻求改善绩效的途径，而且还必须建立一个完整的项目绩效评价机制。笔者认为可以从以下4个方面构建PPP项目绩效评价机制[19]：①建立多元协调体系。PPP项目参与方众多，应该从项目决策、设计、实施、运营阶段建立协调体系，通过协调体系相互监督和制约来规范项目各参与方的行为，提高项目绩效。②建立监测与预警管理信息网络。将先进的项目管理技术与计算机信息技术相结合，建立一个大范围的，由政府机构统一领导和规划的PPP项目绩效信息技术平台，并在此基础上构建绩效监测与预警管理信息网络。③建立动态监管机制。为了保障项目绩效工作的顺利完成，便于项目管理者能够对项目绩效进行动态管理，必须建立“绩效动态监控+绩效预警+人工现场监管”相结合的动态监管机制。④建立监管处置体系。由于PPP项目绩效评价工作是由人完成的，带有一定的主观性，使得绩效评价工作留有较大漏洞。通过建立监管体系，可以及时发现问题和过错，最大程度地减少评价的主观性，降低项目负面影响。

3.2 改善PPP项目绩效途径

分析SEM模型路径图可以看出，项目投入、项目过程和项目产出对PPP项目绩效影响较大，其路径系数远大于项目影响。因此，改善项目投入、项目过程和项目产出环节是PPP项目绩效改善的最佳途径。PPP项目过程的资金、人力资源、物资设备和技术等投入对项目投入的贡献相当，资金投入和人力资源投入相对较大，加强对资金和人力资源的管理对项目绩效的改善有巨大意义[20]；在项目过程中，项目成本、安全管理和项目质量3个子因素对绩效影响较大，必须加强对其管控工作；项目产出因素中，项目完成情况和运营能力对项目产出影响较大，加强这两方面的管理对项目绩效提高大有裨益。

4 结论

笔者在总结PPP项目绩效已有研究的基础上，对PPP项目绩效影响因素进行了重新梳理和识别，构建了更加科学合理的PPP项目绩效评价指标体系。然后运用SEM模型对PPP项目绩效影响因素路径进行了系统分析，并对影响因素之间相互关系及关系结构合理性进行检验，评价结果科学合理。结果表明，PPP项目项目投入、项目过程、项目产出和项目影响4个潜在变量对项目绩效都具有一定程度的影响，其中，项目投入、项目过程和项目产出对绩效影响相对较大，项目影响对项目绩效的影响相对较小。此外，根据路径图中各个变量的路径系数，结合指标数据便可计算出PPP项目的绩效值。最后，笔者从绩效评价机制和绩效改善途径两个方面，提出了改善我国PPP项目绩效的建议，对PPP项目绩效提高具有一定的指导意义。

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QI Wentao:Postgraduate; School of Business, Hohai University, Nanjing 211100, China.

Path Analysis of PPP Project Performance Based on SEM Model

QIWentao,KONGLingzhen

Considering the interests of government departments, public and private investors in PPP project, this paper puts forward 9 key indicators, including duration, cost, quality,safety, environmental impact, resource utilization, resource utilization quality, function and participants satisfaction, and compares the 4 influencing factors of PPP project performance and 21 factors influencing PPP project performance. Based on this, the paper constructs PPP model, and uses AMOS software to analyze the model. In this paper, the impact path of PPP project is obtained, and the fitting degree of SEM model is tested.The results show that: 4 external latent variables, project investment and project output impact on project performance is relatively large, the impact of project impact on project performance is relatively small..Among the 9 variables, the duration, cost and quality of PPP project performance are stronger, and other variables are relatively weak.

public private joint venture; project performance; influence path; structural equation

2095-3852(2017)02-0202-06

A

2016-11-02.

齐文韬(1990-)，男，浙江宁波人，河海大学商学院硕士研究生，主要研究方向为水资源及水工程管理.

TU12

10.3963/j.issn.2095-3852.2017.02.017