浅析成本法在机器设备评估中的应用

阚春燕++周燕然

摘要：成本法在机器设备评估中具有重要的地位，本文研究成本法在机器设备评估中的操作方法，归纳应用中注意的问题，并通过具体案例来阐明成本法在机器设备评估中的应用。

关键词：成本法；机器设备；评估；应用

中图分类号：F123.7 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）033-000-01

一、引言

资产评估实践中基本的三种方法是成本法、市场法和收益法。由于我国机器设备市场发育还不够完善，对机器设备未来收益的预测要受到诸多因素的制约，在此情况下，应用成本法进行机器设备的评估具有重要意义。

二、成本法在机器设备评估中的操作方法

成本法是指通过估算被评估资产的重置成本，并扣减其各项贬值，从而确定被评估资产价值的一种资产评估方法。各项贬值包括实体性贬值、功能性贬值、经济性贬值。计算公式为：评估值=重置成本-实体性贬值-功能性贬值-经济性贬值。

1.重置成本的计算

估算机器设备的重置成本主要方法有直接法、物价指数法、重置核算法、综合估价法、类比估价法、点面推算法。在计算时还要根据机器设备的来源，区别国产外购设备、国产自制设备和进口设备的重置成本的构成内容。

2.实体性贬值的计算

实体性贬值是由于设备投入使用后，由于自然力和使用中的磨损引起的价值减少，又称为有形损耗、物理性贬值。衡量机器设备实体性贬值的程度可用实体性贬值率或成新率表示，实体性贬值率与成新率的和为1。计算方法主要有观察分析法、比率法和修复费用法。其中比率法分为使用年限法和工作量比率法。

3.功能性贬值的计算

功能性贬值是由于新技术的发展引起的被评估设备的价值减少，主要体现在超额投资成本和超额运营成本两个方面。超额投资成本是由于技术进步使得相同功能设备的建造成本降低，表现为设备复原重置成本与更新重置成本之间的差值。超额运营成本是由于被评估设备的材料、人工耗费、维修保养费等运营成本的增加导致评估设备价值的减损，计算时可用剩余使用年限的年超额运营成本净额按照复利折现求和。

4.经济性贬值的计算

经济性贬值是因为外界因素的影响引起的资产贬值。如市场竞争激烈导致减产、国家经济政策变化、通货膨胀等原因引起企业收益减少，这些都属于经济性贬值。具体测算时可计算经济性贬值额或经济性贬值率。经济性贬值额主要采用未来年收益减少净额折现法来计算；经济性贬值率主要考虑实际生产能力与额定生产能力来计算。

经济性贬值率=[1-x]×100%；

由此计算经济性贬值额：

经济性贬值额=（重置成本—实体性贬值—功能性贬值）*经济性贬值率

三、应用中注意的问题

1.重置成本的确定是重新购建全新资产的货币支出，如果可同时获得复原重置成本和更新重置成本时，应选择更新重置成本，原因是更新重置成本考虑技术进步的因素，一般来说，复原重置成本大于更新重置成本，两者的差值为功能性贬值中的超额投资成本。

2.使用年限法计算实体性贬值中考虑加权投资年限和资产利用率的问题。由于在机器设备使用过程中，会出现多次追加投资更新改造，此时要以每次投资的重置全价为权数，对每次投资后的已使用年限进行加权平均，确定加权投资年限。计算公式为：加权投资年限=∑（已使用年限× 重置成本）/ ∑（重置成本）。此外，由于机器设备在生产过程中受负荷程度的影响，必须将名义使用年限调整为实际已使用年限。实际已使用年限=名义已使用年限*资产利用率。

3.正确使用经济性贬值额的计算公式。在实际评估工作中，有时会误用经济性贬值额=重置成本*经济性贬值率，因此，要注意指标之间的关系，正确使用公式。

4.注意功能性溢价的存在。在实际评估工作中，如果机器设备在评估时点比同类设备技术先进，可以节约水、电、人工等运营成本，此时就存在功能性溢价，评估公式为：评估值=重置成本-实体性贬值+功能性溢价-经济性贬值。

四、成本法在机器设备评估中的应用实例

被评估设备购建于2012 年6 月，评估基准日2016年6月，收集资料如下：1）该设备原始价值100 万元，2015 年6 月对该设备进行技术改造，添置一些自动控制装置，追加投资10 万元。2）2012 年、2015年、2016 年该类设备定基物价指数分别为105%、115%、120%。3）与同类设备相比，由于该设备技术先进，预计每月工人成本节约额为1000元。4）该企业所得税率为25%，适用折现率为10%，规模效益指数为0.7。5）该设备评估前实际利用率为正常利用率的60%， 该设备经评估人员分析尚可使用6 年，评估基准日后预计设备利用率将达到80%。求该设备的评估值。

评估步骤：第一步：重置成本

=100*（120%÷105%）+10*（120%÷115%）

=114+10.4=124.4（万元）

第二步：加权投资年限=（114*4+10.4*1）÷（114+10.4）=3.74（年）

实际使用年限=3.74*60%=2.244（年）

第三步：实体性贬值率=（3.74*60%）÷（3.74*60%+6）*100%

=27%

第四步：功能性溢价=0.1*12*（1-25%）*（P/A，10%，6））=3.92（万元）

第五步：经济性贬值率=[1-（0.8）0.7]*100%=14%

第六步：评估值=[124.4*（1-27%）+3.92]*（1-14%）=81.46（万元）

参考文献：

[1]杨志明.机器设备评估[M].中国人民大学出版社，2002.

[2]錢保国.资产评估方法与精选案例[M].化学工业出版社，2006.

作者简介：阚春燕（1976-），女，江苏南通人，副教授，主要从事高等职业教育、会计研究。

基金项目：江苏省大学生创新训练项目《颐和茶馆创业策划》，项目编号201511052011Y