彼得?戴蒙德对养老保险的研究述评

张芳　彭闺媛

【摘 要】 美国经济学家彼得·戴蒙德是2010年诺贝尔经济学奖获得者，也是著名的世代交叠模型的提出者；戴蒙德同时在社会保障、养老金和税收领域做出了杰出的贡献，戴蒙德关于养老保险的学术观点为美国和其它国家的养老金改革提供了重要思路和方法。本文拟对戴蒙德养老保险研究领域的的学术观点进行梳理和总结。

【关键词】 彼得·戴蒙德 养老保险 私有化改革

瑞典皇家学院于2010年10月11日宣布，美国经济学家彼得·戴蒙德（PeterA.Diamond）与戴尔·莫特森（DaleT.Mortensen），克里斯托弗·皮萨里德斯（ChristopherA.Pissarides）两位学者共同获得2010年诺贝尔经济学奖。戴蒙德于1940年出生于美国，年仅20岁就获得耶鲁大学数学学士学位；三年之后，获得麻省理工大学经济学博士学位的戴蒙德还得到了经济学泰斗保罗·萨缪尔森“麻省神童”的美誉。此后，他就职于加利福尼亚大学伯克利分校，并于1966年返回麻省理工大学任教，四年后获得终身教职。戴蒙德一度担任麻省理工大学经济学院院长之职。2002至2003年，他被推选为美国经济协会主席。2010年9月13日，美国总统奥巴马提名戴蒙德为美联储委员会理事。戴蒙德在四十多年的学术生涯中，引领了宏观经济学研究潮流，不断开辟新的研究领域，为其他经济学家建立了研究标准和方向。本文将重点评介戴蒙德在养老保险领域的主要成果。

一、养老保险分析原则

有关养老金的讨论很容易形成错误的分析，戴蒙德（Diamond&Barr，2009）总结了来自世界银行及其它机构典型的分析缺陷，如孤立地考察养老金的某一方面，不适当地运用最优分析及恒稳态分析，对隐性养老金债务分析不完全等；这些错误的分析容易导致政策错误，因此戴蒙德认为对养老金的分析必须要形成正确的分析原则。

（一）强制性原则

从养老金的供给来看，养老保险既可以由政府提供也可以由私人提供，政府提供养老社会保障体现了强制性原则，而私人提供养老保险更多的是自愿性原则，那么美国的养老金制度应该是由政府强制提供还是私人自愿提供呢？戴蒙（Diamond，2004）认为利用强制性的退休收入计划来提高养老金是明智的选择。一是由于人们存在短视心理，从而进行较少的储蓄，并且许多人都面临如何将不同时期的储蓄转化为退休收入的问题，进而导致他们很难积累够他们认为的或者是理论上认为足够的退休资金；二是由于人们对财富的自我分配也不能使得养老金得到有效使用，而如果由政府来提供养老金，则可以解决这一问题。虽然说整体上有一个小的趋势是要减少社会保障制度的强制属性，但由市场提供养老保险存在诸多弊端，如难以保障最低生活保障水平、养老金资金风险会扩大，对特殊群体如遗属、儿童的保护不足等，而政府提供养老金费用要远低于私人市场，存在的规模效应提高了制度的效率。因此由政府提供强制性养老金是综合考虑了个体最大化效用有限性、市场机制固有的特点及政府提供养老金的合理性而决定的，一定程度上的强制性缴费是任何养老金制度的一个重要因素。

（二）因地制宜原则

不同国家养老金制度之间存在很大差异，因此并不存在一种在世界范围内占优势地位的养老金制度安排。戴蒙德对养老金制度的分析不仅局限于美国，其它国家也有详细的分析，如戴蒙德在《养老金改革：理论精要》（郑秉文，2013）一书中对阿根廷、智利、中国、荷兰、新西兰、波兰、新加坡、瑞典、英国等国家的养老金制度做出详细的分析；戴蒙德认为一国的养老金制度安排会从战略高度上反映出在各种目标与面临的约束之间的权衡。一些国家注重消费熨平，如新加坡的公共管理的公积金制度，这些制度很少或没有保险特征；一些国家关注减贫，消费平滑更依赖于个人自愿，如新西兰的制度；一些国家则兼顾这些目标。还有些国家养老金制度主要以积累为主，如智利等，一些国家适度依靠积累，如瑞典、美国，其它国家则主要建立在现收现付基础上，如法国、意大利等。养老金制度错综复杂，不同国家面临的政治约束，通往养老金制度目标的道路各种各样，各国应在综合本国的实际情况下设计合理的养老金制度（Diamond，2008）。

（三）反对私有化原则

1981年智利养老金改革实施后，人们开始重点关注积累制个人账户。智利1981年改革取消了之前的一系列“待遇确定型”计划，取而代之的是为正规部门的就业职工建立的强制性个人账户制度。虽然说智利的改革在应对系统的政治风险，提高资本积累的效率以及促进资本市场的发展等方面发挥了重要的作用，也得到了各国政策制度者较高的评价，以至于此后一些国家纷纷效仿智利模式建立起积累制个人账户，如玻利维亚、罗马尼亚等。但实践证明智利的模式并不利于保险市场的发展，而且管理费用水平也令人堪忧（diamond，1993）。2005年，小布什政府提出设立自愿性个人账户制度以部分替代目前的社会保障制度，并声称个人账户在无限期内不会影响精算结果，即具有精算中性的特点。对此，戴蒙德（.Diamond&Orszag，2007）通過计算个人账户下的现金流效应和信托基金比例证明了个人账户制度实际上并非完全精算中性，即使是无限期也并非完全精算中性，因为它仍然会面临很大的现金流问题，未来的福利金支付也将面临很大的政策风险。私有化除了高成本外，还有着高风险的特点。一方面，从社会保障制度的性质来看，个人账户制度下退休金取决于账户内积累的资产价值，而资产价值不仅取决于一生收入和退休年龄，还取决于投资结果的好坏和个人职业生涯期间的金融市场状况，但戴蒙德认为涉及到个人退休、残疾和其他困难的时候，不应该由个人承担金融市场的风险。另一方面，社会保障应具有社会性，即对整个国家而言它应该有助于减少贫困，缩小收入差距的功能，而个人账户制度无法实现累进性质。因此，戴蒙德认为个人账户对社会保障应具有补充作用，而不是替代作用（Diamond&Orszag，2002）。实行个人账户制并不是解决根本问题的出路，而应该寻求其他更妥当的方法。

（四）缴费与给付并重原则

当前许多国家的养老金制度面临严重的赤字问题，而其主要原因是没有适应预期寿命延长、出生率下降和提前退休等长期趋势，婴儿潮和养老金规模的扩大也有一定的影响，当然还包括收入不平等程度增加、由于历史原因造成的隐性债券成本等一些其它因素，因此养老金改革的一个重要目标就是要消除养老金赤字。戴蒙德、奥斯泽格（Diamond&Orszag，2005）认为要解决社保的长期赤字及未来的融资问题只需要对制度做适度调整，而不需要大的变革。一些分析考虑到老年人医疗费用增加，所以必须完全依靠工薪税收入来解决融资问题，还有分析则认为不应提高工薪税，而应寻求别的方法，如小布什政府。戴蒙德在《平衡方案》（吕文洁，2012）提出的消除预期赤字的三部制改革方案中反复强调，改革方案应包括增加税收收入和调整福利金水平两类措施，兼用这两种措施有助于提高改革可行性。这也是沿用了美国1983年社会保障的改革经验，并且在两党都取得了共识。

二、养老保险基本目标

养老保险的基本目的是保障老年人的基本生活需求，为其提供稳定可靠的生活来源，使老年保障及其成本最优化。此外，养老保险的建立还有助于促进社会的和谐与稳定、减缓社会贫富差距加大的矛盾。养老金制度在不同的历史、不同的政治、不同的约束下诞生与发展，因此养老金制度有着多重目标。戴蒙德认为个人和家庭的主要目标是稳定消费和保险，政府还有其他目标，包括减少贫困和再分配。对养老金政策的分析不仅要考虑所有这些目标，而且要考虑经济效益和增加产出等其他目标。

（一）消费熨平

社会保障的首要目标是提高老年人的消费，起到熨平消费的作用。老年人的生活保障无非就是通过两种方式来实现——一是将当前的产品储存以供未来使用，二是在年轻时让渡产品以换取老年时获得产品的权利。第一种方法因储存代价太大、消费偏好的不确定性及储存产品的有限性而不能广泛使用，而第二种方法则主要通过积累制和现收现付制两种筹资模式来实现。戴蒙德认为养老金的主要目的是使人们在停止工作后还能继续消费。因此，养老金的第一个目标就是将人们的中年收入转化为老年消费，从而实现消费熨平的作用。有了这种转移机制，人们就可以选择从工作期到退休期消费的最佳时间路径（Diamond，2004）。养老金经济学一般用养老金替代率*（等于养老金领取水平与退休前工资水平之比）来反映养老金制度对消费的平滑作用，戴蒙德发现由于退休金的替代率很低，加之退休之后缺乏足够的财产支持，并且人们的储蓄率普遍偏低，此外许多工人也面临着怎样把不同年份的储蓄转化为退休收入的问题，而养老社会保险机制可以将当期的收入转化为退休后的消费，提高老年人的消费水平，实现将中年收入转化为老年消费的消费熨平作用。

（二）保险

在确定的模型中，个体可以选择在就业期间储蓄以为退休生活筹资，但是现实情况是人们会面临一系列风险，因此如果是基于个人储蓄来养老的话，人们要么就得应对因长寿风险导致的储蓄资金不足的问题，要么就得降低整个老年期的消费来应对这种不足。解决的办法就是通过政府和企业来提供养老保险产品或养老金计划。年金便是应对长寿风险而诞生的产品。无论个人余命有多长，退休时积累的养老金储蓄都能够转化为转移支付，通过合理的设计养老金计划可以在很大程度上解决人们面临的长寿风险（郑秉文，2013）。除了长寿风险外，个人在工作期间还可能面临收入不确定的风险。对于长寿风险可以通过年金来化解，而后一种风险可以通过失业保险和残障保险来部分化解。等到这些失业者和残障者退休时，养老金制度会运用他的再分配机制来化解这部分人的风险。养老金制度面临着大量难以预测的风险，包括经济风险、人口风险、政治风险这些共同风险，还包括由基金的筹集和管理带来的管理风险、投资风险、长寿风险、年金市场风险等。私人市场能帮助人们承担部分退休时的风险，但私人保险市场有其局限性，如在应对逆向选择、销售成本、消费者目光短浅缺乏做出明智选择的能力以及不完全市场的风险分担等方面不完善（Diamond&Barr，2006）。社会保险可以通过提高缴费、降低养老金待遇、以及税收融资等方式广泛地分散风险。尽管社会保险计划在处理风险方面显得有些简单化，但公共养老金制度有其独特优势，它能够克服私人保险市场上的一些重大局限，以市场能力之外的方式来改进风险分担。

（三）减贫

贫困问题是一个世界性问题，许多国家即使是世界上最发达的国家也面临贫困的的干扰，作为一项具有社会性质的社会保障项目，养老金制度的另外一个重要目标就是减贫。养老保险应当以提供保障人们基本生活水平的最低收入为目标，保障人们的基本生活。为了达到减贫的目标，养老金制度通过制度选择和参数设计向那些终身贫困且无力储蓄的人提供养老资源。这项制度可以面向所有老年人，也可以只针对养老金制度的缴费者，在许多国家这两中制度同时存在。戴蒙德建议包含养老保险在内的美国的社会保障制度还应为工人提供更多的待遇，它应向伤残工人及其家人、死亡工人的孩子、老年配偶及其遗孀提供社保待遇，保护这部分人由于各种原因导致的生活贫困，一定程度上解决了这部分特殊人群的贫困问题。

（四）再分配

養老金政策可以通过制度设计进行代内再分配和代际再分配。通过向低收入群体支付更高替代率的养老金，将个人的一生收入再分配，从而帮助那些收入低但不贫困的人熨平消费。由于个人的一生收入具有不确定性，这种制度可以避免在低收入期退休给老年生活带来的不利影响，一定程度上实现由高收入人群向低收人人群的正向再分配。养老金制度还能在代与代之间再分配。例如，政府降低当前一代人的缴费率或提高其养老金收益，那么未来一代就得承担更高缴费率或享受更低水平的养老金，从而形成了后一代向上一代老年人的再分配。戴蒙（Diamond，1977）认为社会保障应以一生收入轨迹而不是年度收入为基础实现富人向穷人以及代际之间的再分配，其中，养老金的代际转移也是一种再分配，代际再分配通过税率和待遇给付办法的调整来实现，如现行的现收现付制就是后一代人向前一代人的一种再分配，这种再分配对会劳动力供给和储蓄决策造成影响，但总的而言较多的再分配会有助于对工作生涯形成激励。

除了消費平滑、保险、减贫和再分配这些主要目标以外，养老金政策还有一些次要目标，如经济发展和经济增长。这些目标虽与养老金制度有关但不是制度本身的直接目标。而在老年保障和这些次要目标之间如何权衡，目前尚存争论。

三、简评

本文主要对戴蒙德在养老保险研究领域的分析原则及基本目标进行了归纳总结，戴蒙德作为美国经济学界一位举足轻重的经济学者，他在养老金领域的政策观点对美国社会保障改革有着重要的影响，此后许多国家在养老金制度改革上或采纳或借鉴了戴蒙德的相关政策建议。此外，戴蒙德还研究了智利、中国、荷兰等国家的养老保险体系，并提出自己的观点及改革养老金制度的方法和建议。戴蒙德关于养老金改革的分析原则值得我们每个人思考，他的研究角度全面，分析过程严谨，也对以后学者的研究以及各国政策的制定都有着积极的意义。

【参考文献】

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