P2P网络借贷平台风险控制的研究

王方亮

P2P网络借贷有利于促进我国金融业有序竞争、推动资本流向实体经济、满足中小微企业融资需求、丰富民众理财渠道等方面。但近年来P2P网络借贷在爆发式增长的同时，P2P网络借贷平台面临着信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险以及法律风险，这给民众造成了财产损失，增加了金融系统的不稳定因素，严重遏制了P2P网络借贷平台正常社会效益的良好发挥。对此，本文在此分析基础上，提出切实可行的对策建议。

P2P网络借贷风险分析风险控制

1 P2P网络借贷的积极意义

P2P网络借贷（Peer-to-Peer Lending），指借贷双方通过独立的第三方网络平台实现信息对接并完成金融活動的借贷模式，在整个借贷过程中，借贷双方的资料、资金、合同、手续等资金流与信息流全部通过网络实现，网贷系统则依靠向借贷双方收取一定的手续费维持运营。

对借贷双方而言，P2P网络借贷平台提供了直接高效的投融资服务，其高速快捷的匹配机制，方便风险收益偏好相匹配的借贷双方找到彼此并在平台通过简单的操作就能完成交易。对金融行业而言，P2P网络借贷既降低了金融行业投融资的整体边际成本，亦促进整个金融行业风险控制信息化发展。对社会而言，P2P网络借贷推动了普惠金融的发展，因其主要服务对象为在传统金融模式中难以获得金融服务的小微企业、个体工商户和中低收入自然人，对社会福利有帕累托改进效应。

2 P2P网络借贷行业发展现状概况

2.1 P2P网络借贷平台迅速增长

在我国，长期以来由于现行金融体制的不完善、中小微企业等主体的融资难以及民众的理财需求，在社会的整个借贷市场中，除了传统的银行借贷，还有民间借贷的存在。进入21世纪以来，在互联网金融浪潮的推动下，中国第一家P2P网络借贷公司—拍拍贷于2007年6月在上海成立后，P2P网络借贷平台不断涌现，并迎来爆发式的增长。

根据《2016年中国网络借贷行业年报》数据统计，2016年全年网贷行业成交量达到了20638.72亿元，相比2015年全年网贷成交量（9823亿元）增长了110%。在2016年，P2P网贷行业历史累计成交量接连突破2万亿元、3万亿元两个大关，单月成交量更是突破了2000亿元，2016年“网贷双11”单日再次突破100亿元，实现了116.07亿元。同时，截至2016年12月底，网贷行业正常运营平台数量达到了2448家，2016年全年网贷行业成交量则达到了20638.72亿元，相比2015年全年网贷成交量（9823亿元）增长了110%。

2.2 P2P网络借贷平台问题频发

在P2P网络借贷平台快速发展的同时，仍然存在着提现困难、停业、经侦介入、跑路等问题，据第三方P2P平台门户网站"网贷中国”统计，仅在2016年，投资人累计曝光提现困难、停业、经侦介入、跑路的网络借贷平台就有1850个，这给投资人造成了巨大的财产损失，增加了金融系统的不稳定因素，严重遏制了P2P网络借贷平台正常社会效益的良好发挥。

2.3 P2P网络借贷行业发展趋势

在P2P网络借贷快速发展又问题频发的进程中，政府监管、舆论压力、行业整合以及企业自控等方面都在加码，这些使得P2P网络借贷行业呈现出四大发展趋势。一是行业发展规模化、正规化。大型互联网公司、大型金融机构、大型民营传统企业以及大量具有国资背景的企业纷纷入局P2P网络借贷行业，规模化竞争、正规化竞争的市场格局逐渐形成。二是行业洗牌加速，平台重新划分。随着行业发展的优胜劣汰，未来甚至会形成少数平台统领网络借贷行业的局面。三是大数据时代来临，征信走向线上。未来P2P网络借贷与其他金融机构之间的数据将开放、联通、交易乃至融合，从而实现征信线上化。四是监管力度加大，规范行业发展。自2015年下半年以来，从中央到地方，出台了一系列关于规范P2P网络借贷的文件，运营不规范的平台将面临整改甚至被处罚的命运。

3 P2P网络借贷平台的风险

P2P网络借贷平台中运营过程中，不仅会遇到商业银行所面临的信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险等一系列常见风险，还会由于自身发展不成熟，监管机制暂未完全出台，同时与担保、小额贷款、第三方支付存在合作关系等特性产生法律风险等特殊风险。有国内学者认为该行业经营过程面临着信用风险、流动性风险、操作风险、市场风险、政策法律风险。

4 P2P网络借贷平台风险实证分析

本文选取了我国2011年-2016年出现问题的P2P网络借贷平台作为研究对象，首先利用分类统计，将问题平台具体分为提现困难、停业、经侦介入或者跑路等四大类型，接着利用层次分析法（依托yaahp软件）来定量分析P2P网络借贷平台的风险因素，得出各大问题的权重先后顺序，进而根据轻重缓急的思路，提出进行P2P网络借贷平台风险控制的建议。

为尽量保证研究数据的准确、全面及公正，本文在网贷之家上选取2011年-2016年的问题P2P网络借贷平台数据。

通过以下结构体系：

最后得出的各风险指标权重分别为提现困难（0.4106）、经侦介入（0.0529）、停业（0.2241）、跑路（0.3125）。

5 P2P网络借贷平台风险控制的建议

5.1宏观层面：继续加强政府的服务监管

5.1.1完善现有监管制度

目前我国P2P网络借贷行业只有2016年8月由银监会等四部门联合出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，明确以负面清单形式划出了“十三条红线”，各个地方的实施细则均未颁布，相关操作指引尚未明确。针对P2P网络借贷平台可能出现一系列风险，相关监管部门应尽快制定一套标准规范，并通过惩戒不法行为，对整个行业进行警示，提高监管效率。

5.1.2提高投资风险意识

投资有风险，民间借贷非传统正规金融，属于新兴的金融领域，若出现平台跑路等问题，政府并不会兜底损失。政府相关部门应加大宣传力度，普及相关金融知识和法律法规，加强金融市场投资者合法权益保护工作；投资市场的参与者避免盲目投资，应提高自身的经济素养和风险意识，不能单纯地贪图高息回报，在进行投资前必须认真了解平台和项目，明确自身风险和权益，从源头上保护自身合法权益不受侵害。

5.1.3完善社会征信体制

尽快完善我国的社会征信体制，把相关失信者（包括跑路的P2P网络借贷平台股东和董监高、借钱不還“老赖”、恶意骗贷者等）列入黑名单，亦增加其在金融和其他领域的活动成本，从而降低违约率；而对征信历史良好的企业或个人，可以相应地给予优惠，鼓励社会上正常的金融交易活动，以改善目前我国尚处混乱状态的P2P网络借贷平台发展环境，提高市场交易安全性。

5.2中观层面：继续加强行业自律

5.2.1发挥行业自律作用

无论是P2P网络借贷行业对国家相关政策法规的遵守和贯彻，还是业内统一行规行业来约束平台行为，各级互联网金融协会都可以起到沟通协调、监督自律的作用，是监管部门和P2P网络借贷平台的缓冲地点。另外，P2P网络借贷行业变化速度很快，应尽量减少行政干预，特别是在监管的空白领域，制订经营管理规则和行业标准，实行覆盖范围更广的自律管理，有效辅助监管部门开展工作。

5.2.2推进资金第三方存管

尽管银监会在2017年2月23日发布了《网络借贷资金存管业务指引》，资金存管已经成为网贷平台的硬性要求，而在实操过程中，但因技术和成本等原因，现时可以提供此项服务的商业银行数量不多，甚至部分银行会以“金额太小”等理由拒绝提供服务，设立较高的准入标准。因此，目前实行银行存管的机构占比仅约偏低，大部分平台依旧执行第三方存管，不符合监管的要求。各P2P网络借贷平台可以在互联网金融协会的协调下，统一寻求几家银行建立战略合作，降低分散谈判和接入成本，保障平台合规经营，做到结算与清算、信息与资金相分离。

5.2.3充分、准确信息披露

充分、准确的信息披露是P2P网络借贷行业有效运转的前提之一。信息披露一直是P2P网络借贷行业健康透明发展的重要一环，随着相关监管机构对于信息披露细则的出台，各平台也应在互联网金融协会的监督下，按照行业规定要求，不断完善优化网站披露的信息内容，加强借贷信息中介的属性，为监管机构加强事中监管、日常非现场检查提供数据基础。同时平台应以醒目的方式提示网络借贷风险，以便更好地保护投资人的知情权和选择权。

5.3微观层面：继续加强企业自控

5.3.1积极引用大数据等技术

大数据是统计学里的一个理念，能通过对P2P网络借贷平台过往数据的分析，从而找出平台的风险点和发生概率，可以为其风险预测和控制提供参考意见。在我国目前征信体系建设相对滞后的环境下，各大P2P网络借贷平台应共享数据链和数据网，积极运用大数据等前沿成熟技术，注重钻研创新，进行信息采集、数据分析和风险评级，让技术帮助平台成长，规范运作发展。

5.3.2吸引技术、公关、会计等专业人才

独立研发能力、数据安全和防御黑客的能力是P2P网络借贷平台必须具备的基本功；目前大多数中小型P2P网络借贷平台只有数据收集能力，不具备数据挖掘和利用能力；提高风控机制中的线下人工尽职调查准确度，甄别有效数据；一旦平台出现负面舆论，如何快速有效化解危机等等，上述种种归根到底就是一个人才的问题。人才高频次流动是P2P网络借贷平台的现状，平台应用各种手段吸引相关专业人才，特别是有扎实从业经验的人才，自身风控提供最坚实的后盾。

5.3.3充分发挥第三方专业机构力量

国内的P2P网络借贷行业目前呈现出强者愈强、弱者愈弱的“马太效应”，未来行业必然会经历一波优胜劣汰的浪潮。对于有意愿继续从事P2P网络借贷行业的平台非常有必要引入第三方专业机构帮助其规范发展，如聘请会计师事务所对平台财务管理、账户情况、资金情况、业务往来情况等进行审计核查；律师事务所对平台经营管理和业务合规性等出具法律意见；第三方信息技术鉴定机构对平台信息系统安全性、可靠性、合规性等提供评估报告。

参考文献：

[1]网贷之家网站2016年中国网络借贷行业年报.http：//www.wdzj.com/news/yanjiu/52614.html.2017-01-06.

[2]网贷之家网站.全部停业及问题平台.http：//shuju.wdzj.com/problem-1.html.2017-03-08.

[3]罗明雄，候少开，桂曙光.P2P网贷[M].北京：中国财经出版传媒集团，2016.286.

[4]苗晓宇.网络P2P信贷风险与防范.甘肃金融，2012（2）.