我国中小工贸企业融资难现状及对策分析——基于“于欢案”的思考

吴 楠

（新疆财经大学会计学院 新疆乌鲁木齐 830012）

我国中小工贸企业融资难现状及对策分析
——基于“于欢案”的思考

吴 楠

（新疆财经大学会计学院 新疆乌鲁木齐 830012）

近年来，我国中小企业如雨后春笋般得到了迅猛的发展，成为我国国民经济重要的组成部分。工贸企业则是近年来发展起来的一种新兴的公司经营形式。随着我国经济的不断发展，中小工贸企业的发展也取得了一定的成效。但其中不乏一些困难和问题。融资难则成为制约我国中小工贸企业发展的重要原因。本文以近日引起社会各界广泛关注的“于欢案”为切入点，通过分析造成悲剧的经济原因，提出我国中小工贸企业融资难的现状及对策。

于欢案；中小工贸企业；融资难；对策

一、“于欢案”事件

（一）“于欢案”事件背景

轰动社会各界的“于欢案”起源于三起债务纠纷，即源大工贸先后由于融资租赁到期未能偿付租金，向银行借款到期未能及时还款而被债权人起诉。最终由于三次败诉被列入“银行失信名单”。结果债台高筑的源大工贸无法再从正规金融机构贷款，只能通过高利贷这一非法途径偿还前期欠款。但利滚利，导致应还高利贷越滚越多，最终酿成悲剧。

（二）从经济角度分析造成“于欢案”悲剧的原因

一开始的源大工贸还是一个小作坊。后经过不断扩建，源大工贸在冠县工业园拥有独立的办公楼和生产车间，占地1 2 0亩。公司主要销售制造无缝钢管用各种规格、多种材质圆钢，并成为山东西王钢铁和石家庄钢铁的协议户，年销售能力达3万吨。这在中小工贸企业中处于行业领先位置。而开始由于良好的经营能力，公司从银行获得贷款相对容易。公司利用从银行的贷款盲目地增加生产线，不断地加大基础设施的建设。到2 0 1 4年，贷款基本用完，而由于业务市场跟不上，企业利润率不高，此时源大工贸的经营已经开始捉襟见肘。加之2 0 1 5年，我国钢铁行业由“深秋”步入“寒冬”，大量库存积压无法变现，使得源大工贸这样的中小企业，经营状况更是难上加难。内部无法正常运转以获得生产必备资金，而外部又面临偿还银行贷款的压力。但由于此时公司经营状况不容乐观，又无法找到可靠的担保，致使公司本身违约风险较高，加之银行对风险的高度敏感，企业更是无法从国有银行甚至地方银行获得信贷。无奈公司法人苏银霞只好选择高利贷。这也为后来的悲剧埋下了伏笔。

“于欢案”的悲剧为人们提醒警钟。通过对案件的研究，我们发现，资金短缺成为贯穿整个案件始末的关键问题。而究其根源，资金短缺则映射出中小企业在经营过程中融资难的现状。因此，有必要通过总结个别中小工贸企业的教训，对我国中小工贸企业融资难的现状进行探究并提出解决对策。

二、中小工贸企业融资现状分析

（一）中小工贸企业内源融资能力差

由于工贸企业不止销售货物，还要满足生产的需要。在土地、厂房、大型机器设备等方面的需求要远远大于一般的中小企业，这就加重了中小工贸企业的融资和经营负担。资金缺口限制了企业在生产技术上的创新，也阻碍了企业在机器设备上的更新换代。企业无法以较低的成本生产出大量高质量的产品，且中小企业生产的产品销路窄，结果只能在市场中处于劣势地位。

（二）中小工贸企业科技含量低，上市难，融资更难

大多数中小企业都以自己规模较小，发展不成熟而意识不到“上市”对于中小企业的重要作用。其实就上市而言，企业无所谓大小，关键在于上市的目标，为上市所作的精心安排和充分准备。上市不难，融资难。我国中小工贸企业多为传统行业，科技含量低，利润低，很难达到上市标准，则很难通过上市融资。

（三）中小工贸企业融资渠道少，集中于金融机构

目前我国中小企业的融资渠道较为单一、狭窄，由于证券市场门槛过高，创业投资体制不健全，公司债券市场发展不完善，中小工贸企业发行债券受到阻碍，难以通过资本市场公开募集资金，加上多数企业对P 2 P，第三方支付切入模式等多种多样的新型融资方式还不熟悉，仍然只有传统的商业银行信贷模式一种外部融资方式，其他融资方式几乎与中小企业无缘。这在很大程度上增加了融资成本，企业获得利益微乎其微。

（四）民间借贷是中小工贸企业资金的重要来源

随着互联网金融的发展，通过核心企业担保，中小企业能够获得供应链金融在一定程度缓解融资难的问题，继续把业务做大。但由于自身实力并不强大，没有机会通过正规的金融机构跨界模式，对一些近年来新兴的如京东阿里电商等金融平台也运用不得当。因而只能通过民间借贷。而高利贷作为我国一种由来已久的不健康的民间借贷方式，却成为很多中小企业的首选。其形式主要是经营所有者及企业家依赖亲情、地势、产业产生的借贷关系以高利息向中小企业“利滚利”借款，担保形式还不完善。现如今市场经济体制不健全，而这种借贷关系的信用度较低，企业不能由资本市场很好的获得资本。国家的政策资金更倾向于大中型国有企业。由于民贷存在隐藏性，大多数半公开、半地下进行的贷款所以无法进行准确统计，但真实数据也许远高于上述统计数字。所以，中小工贸企业只能通过民间借贷等渠道或方式获得发展资金，从而在市场生存下去。

三、中小工贸企业融资难现状原因分析

（一）中小工贸企业融资难的主观原因

1.中小工贸企业能力有限

企业规模是划分中小企业的一个重要标准，因此，中小工贸企业的基本特征之一就是规模较小，这就直接影响了中小工贸企业的市场竞争地位。一方面，中小工贸企业产品产量低，要达到占领市场、控制产品价格的目的完全不可能，因为很多产品的价格由大企业决定，被大企业垄断，中小工贸企业不能发挥自身优势而在市场竞争中处于被动地位。而中小工贸企业只不过是众多链条中的一环。一旦某个中间环节出现差错，由于市场竞争力不强，企业大量投入生产出的产品无法销售，及时变现，就会导致企业的经营出现状况，重则导致企业的破产。

2.中小工贸企业自身的管理不足，信任度不好

在中小工贸企业经营过程中，一直存在制度不健全、财务信息不真实、透明度差的弊端。且一般的中小工贸企业都没有专门设置内部控制岗位，以及时发现这种缺陷并提出改正意见。甚至有的企业针对不同的会计信息需求者建立好几本不同的账簿。这一系列自身原因都导致，信贷员由于信息不对称而无法了解企业真实情况，从而对其信用做出有效准确的评判。更有一些中小工贸企业的经营者管理水平不够，信用意识淡薄，经常拖欠贷款本息，甚至有的为了逃避债务，把损失直接转嫁给银行。这就导致了银行等金融机构坏账的风险。“5 C”是考察客户信用和偿付能力的五个要素，是企业融资要满足的基本条件，即C h a r a c t e r——客户愿意履行其付款能力和偿还贷款能力，C a p a c i t y——客户支付能力和偿还贷款能力，C a p i t a l——客户企业财务状况，C o l l a t e r a l——为防止借款人不履行债务，用以赔偿债权人所受损害的物权凭证，C o r p o r a t e w o r k e n v i r o n m e n t——经营环境。而目前我国中小工贸企业在品德、能力、担保和经营环境这五个方面的财务管理制度区域还存在不足，造成信用体系缺失，银行很不情愿和财务不透明的中小工贸企业合作。

3.抵押物不足，难以提供有效担保

企业方面能用于贷款抵押的资产不足或资产变现能力不高，难以满足银行贷款的抵押条件。银行在对贷款对象进行考察的时候比较保守，为了资金的安全性，避免带来较大的贷款风险，往往设置更高的要求以及更严格的贷款审批程序，这就导致中小工贸企业贷款困难。除此之外，在担保期限的问题上，一般的担保贷款期限为一年以内，而且担保机构通常不对设备提供担保，只对短期的流动资金提供担保，而对于中小工贸企业来说，这又进一步加剧了其取得贷款的困难。

（二）中小工贸企业融资难的客观原因

1.资本市场融资不完善

如果资本市场长期处于信息不完全的情形下就会发生自发的变革，导致不同的层级的资本市场最终形成。通常情况下，资本市场越低层次的企业在融资时提供的信息就会越少、越不规范，且由信息方面提供的风险成本就会越低。相反，越是高级的资本市场，在企业融资时，对信息的要求就会越多越严格，在很大程度上，这些都会造成中小企业的融资过程中所发生的成本。

2.信用担保环境在一定程度上影响着中小企业的融资

根据查阅的资料发现，虽然我国有着大量的担保机构为中小企业服务，但是它还是没有办法满足中小企业的资金上的需要。目前，已经发现担保体制的确实也在一定程度上导致了中小工贸企业的融资困难。

3.以商业银行为主的金融机构存在信贷歧视

实证研究证实，我国金融体系和资本市场的资金主要流向了国有企业，而中小企业却无法通过正规途径得到来自金融机构的贷款。这在一定程度上反映了我国金融体系对民营企业的信贷歧视问题严重。即使中小工贸企业从银行拿到贷款，金融机构固有的信贷歧视对中小工贸企业银行借款期限结构产生了重大影响，导致中小工贸企业获得的银行信用期限结构远远短于国企甚至一般大中型企业。

4.国家政策和法律对中小工贸企业融资支持力度不够

政府应对宏观经济形势进行全方位的监控，制定合适的政策，是解决中小工贸企业融资困难的首要举措。2 0 1 5经济新常态下，我国政府对中小企业融资在政策和法律方面并未付诸实践，对中小工贸企业也是如此。虽然相继出台了一系列法律法规，试图规范中小企业融资问题，并给予一定支持。但迄今为止，一部完整的解决中小企业融资的法律尚未出台，政府资金和政策方面更加向大型企业倾斜。由于政府的政策和法律方面的缺失，直接导致不同性质的中小企业在法律和政策权利上的不平等。对中小工贸企业融资的影响不言而喻。

四、解决中小工贸企业融资难的策略

（一）提高中小工贸企业经营能力，增强自身融资能力

中小工贸企业要准确认识自身存在的问题，遵循市场法则和规律，坚持稳健经营。加强管理，在日常生产经营中，选择优良合作伙伴，定产定销、勤进快销、现货现款。预计到可能拖欠货款，宁肯放弃这笔生意不做，也不要赊销。严谨的生产和经营方式，则为企业资产负债合理结构及现金流的正常运转提供保证。除此之外，中小工贸企业也要保证自己健全的财务制度，只有企业自身经营状况良好，财务信息公开透明真实可靠，企业讲信用，认真履行借款合同，没有不良贷款，才能符合银行等金融机构的融资标准。

（二）为中小工贸企业建立专门的融资机构

目前，国外一些发达国家都建立了适合本国国情的中小企业特殊融资机构。所以，我们可以参考这些发达国家的经验，由政府出资设立专门负责中小工贸企业融资的机构。比如，机构可以为企业的贷款提供有限的担保，当企业确实出现意外经营状况而暂时无法偿还银行贷款时，由机构出面与银行方面沟通，或者请银行延迟还款期限或降低还款利息。并由政府出资按照一定比例定期拨付给机构一定数额的资金，当企业短期内无法偿还银行借款时，从资金里拨付一定的款项先行支付给银行，以给企业一定的时间来缓解要偿付前期所欠贷款的压力，并给予企业一定的优惠，如分期或降低利率标准的方法来偿还由机构代替企业先行偿还给银行的贷款。这样，就可以避免企业因自身原因造成的失信问题，以防止在以后的融资过程中受到银行等金融机构贷款歧视。这样，不断建立和完善政府主导的贷款风险补偿机制，依靠政府资金来扶持中小工贸企业的发展，会在一定程度上缓解融资难的问题。

（三）巩固强化大中型银行在中小工贸企业融资中的作用

由于目前中小工贸企业融资仍以银行贷款为主要方式，而中小银行仍处于改革发展阶段，因此，还应继续发挥大中型商业银行在中小企业融资中的作用。一是继续改进中小企业贷款专营制度，增强专营部门经营、核算和考核的独立性，建立特色化的授信审批制度和激励机制；二是加强对银行的业务指导和监督，审核银行系统的信用风险评估制度，在一定程度上降低中小工贸企业贷款的门槛；三是逐步消除银行对中小工贸企业的信贷歧视问题。只有消除固有的成见，才能公平公正的促进中小工贸企业的发展，达到共赢。

（四）全面扶持中小工贸企业，健全相关法律法规

政府要意识到中小企业在我国经济发展中的重要性，必须加大对中小企业的扶持力度，为中小工贸企业的发展提供强有力的支撑，在政策上进行有效的引导，发挥政府的财政资金的杠杆作用，促进中小工贸企业良性发展。可以针对中小工贸企业出台一系列的税收优惠政策或财政补贴来减轻负担。并建立完善有关中小工贸企业融资的法律、法规。应该制定具体的、专门的如《中小工贸企业信用担保法》、《中小工贸企业融资法》等，来规范中小工贸企业融资主体的责任范围、融资办法和保障措施。

[1]尹玉雪.中小型企业融资的问题和解决方法[J].现代营销（下旬刊），2014;(12):6-7.

[2]秦志辉.千方百计促进中小企业持续健康发展[J].现代企业，2014;(02):6-7.

[3]姬会英.当前我国中小企业融资难的原因及对策探析[J].特区经济，2011;(02):219-221.

[4]蒋晓芹.浅谈工贸企业如何融资[J].中外企业家，2010; (12):49-50.

[5]张海熳.我国中小企业融资难的成因及解困对策[J].企业改革与管理，2016;(15):97+103.

[6]梁君屏.中小企业融资策略探究[J].中国商论，2017;(07): 50-51.

[7]戴健.我国民间金融的发展与中小企业融资[D].吉林大学，2010.

[8]尹杞月.中小企业融资难研究[D].西南财经大学，2012.

[9]郭娜.政府？市场？谁更有效——中小企业融资难解决机制有效性研究[J].金融研究，2013;(03):194-206.

[10]姚耀军，董钢锋.中小银行发展与中小企业融资约束——新结构经济学最优金融结构理论视角下的经验研究[J].财经研究，2014;(01):105-115.

F275 F276.3

A

10.3969/j.issn.1673-0968.2017.08.011