科技金融激励下企业创新发展的优化策略研究

王鹏璇

摘 要：技术创新与金融资本的支持密不可分，金融为技术创新提供了资本和经济支持，是经济发展的要素以及经济发展的动力。金融生态的好坏与经济增长、技术进步、自主创新可以说形象地比喻为一个生态链条。本文围绕科技金融激励下的企业创新发展的策略优化展开论述，旨在探讨金融与企业科技的共同繁荣的发展之路。

关键词：科技创新 金融激励 优化策略

代科技与金融的融合形成了巨大的价值体系。科技金融引导着金融的资源不断想着科技的领域融入，将围绕着科技产业的创新、发展、价值等形成了产业链条，使得资金能够围绕着产业转型升级实现良性互动，金融资源的支持可以让科技成果得到加速转化，不断计划企业的创新和研发能力。使得金融、资本、企业能够实现利益共享、共赢，实现实力的无缝对接。同时，也为金融供给侧改革和产业结构调整增加更多的成功经验。促进我国的产业结构和经济转型成功。真正成为经济腾飞、科研进步的发展契机。

一、科技型企业发展现状

1.科技型企业的SWOT分析

在自主创新的活动中，科技成长型企业面对的是竞争和机遇，尤其是初创型企业存在很多劣势，在大型科技公司的竞争和逼迫下，处在生死存亡的边缘。

科技型企业在成长阶段的优势，包括了科技人才的优势，研发能力和创新意识的优势，成果和产品转出效率的优势，组织运营和管理效率的优势，劣势为缺乏知识产权的核心技术，资融资难，营销渠道不畅，公司管理不规范等[1]。

但是科技型企业在初创阶段面对着无限的机会，包括产品的科技含量高、拥有政府的政策支持，拥有在国际市场中竞争的机会等等，因此科技型企业可以充分利用政策和机遇，发挥自身优势，寻求技术突破，在全球市场中寻求发展和成长的动力。

其所面对的威胁就是投入风险、融资问题以及宏观经济波动等。

2.对科技型企业自主创新的金融支持，是在风险和利益综合考量的基础上给予的风险利益框架的服务体系。

首先，金融体系给予技术创新以激励作用，通过风险利益激励，形成持续的激励机制，让利益主体互相追逐，激发不缺性利益的内在冲动，使得技术创新的主题获得风险增益。

第二，金融系统为技术创新的风险和利益提供约束作用，通过对市场制度的创新，弥补风险利益市场约束的缺陷，防止风险损失扩大。

第三，金融系统给予风险分散和合理配置的风险利益规避制度，降低个体的风险损失，提高风险增益[2]。

第四，金融系统给予技术创新风险利益以交易的支持作用。帮助不同偏好得到相应的物质和智力的支持，使得风险利益得到更好的配置。

3.金融生态系统为科技型企业提供不同类型的投资产品，风险和收益在其中不断发生着变化。金融体系与自主创新的关系通过不同类型的风险偏好者的接入，得到了技术创新投资的进入和退出机制的确立。我们指导，技术创新项目进入产业化阶段是需要较为长期的阶段的，资本投入后需要滞留在产业化进程中一段时间，这个过程中不可预知的因素过多，因此风险也会增加。因此要解决这种风险加大的问题，唯一途径就是建立技术创新资本的进入和退出机制。

4.给予技术性企业金融支持，帮助技术型企业走技术创新产业化的道路，金融至此系统至少要满足下列条件中的其中一种，首先是拥有提供大量资金的能力，第二是能够对市场进行准确定位；第三是能够帮助企业做好生产经营变革，第四是为企业技术创新激励约束机制提供风险分散和补给机制。

总之，技术创新金融体系只有具备企业家的功能，才能为科技型企业的生产经营提供资金、市场定位、风险分散等一系列的支持和服务[3]。

二、政府职能边界性需要加强

市场经济体系下，政府的作用通过财政投入和银行贷款、社会资金投入等，发挥的是杠杆效应。杠杆效应的作用在于使用有限的力量撬动无限的价值。因此，从政策层面加强风险分担和基金的补偿，为科技金融的风险进行稀释。这就是政府职能的边界作用，在当今的经济态势下必须加以认清。

首先，政府提供专项基金给予科技企业以财政资金的支持，然后通过商业担保的形式，为科技企业提供风险补贴，这项补贴是以商业担保的形式为科技企业提供更多资金支持的形式；

第二，科技企业获得基金和财政资金的支持后，再加上引导性政策的扶持，必将在低成本资金投入的前提下，获得市场发展的动力和机会；

第三，为科技型企业的创立提供优惠政策，发挥担保体系的强大功能，使用多元的担保体系引导和支持科技企业的进行创新和经营。

第四，财政资金的一部分可用于搭建科技金融公共服务平台，平台内包含了数据资源库以及科技金融信息服务网络等服务，同时平台还提供绩效考核等服务，为科技型企业做好服务创新工作。

第五，在当今节能环保的大政策大方向的前提下，效益低下和环境污染重的企业必将被淘汰，行业规范的设立将鼓励那些高效、科技、节能的企业发展下去。因此做好市场引导和退出机制，为科技企业搭建平台，让科技企业获得生长的力量，是当前金融服务产业的重要任务之一。

三、科技金融产品的创新力度需要加大

1.科技型企业的特征是资产轻、创意重、发展快。为科技型企业额提供金融产品的服务，颖具有差异化和针对性。首先科技性企业的贷款流程和贷款支持应该是全方位的快速的。商业引航通过评估体系对科技型企业进行风险评估模型之后，为科技型企业提供低成本的贷款，同时帮助科技型企业争取财政贷款的贴息，降低企业的融资成本。另外，针对科技型企业的质押贷款应转向应收账款、股权、保单和债券等等。这是由于科技型企业的资产较轻，因此科技型企业能够作为抵押物的资产一般涵盖在知识产权等产品中，无形资产较多，因此，在质押贷款的实施中，应将知识产权开发作为贷款的产品，解决企业的融资难的困境[4]。

2.目前，保险公司有专门的科技保险产品，为科技型企业提供保障。这些科技保险产品的优势为，可以为科技企业的生命周期和实际发展需要提供有风险承受能力的保险产品。当企业再运行过程中发生风险，保险公司可以承担部分，并且提供金融服务。为关键技术研发提供意外险服务，同时将财險和信用保险等加以组合，形成企业的安全保障屏障，并且其保障随着科技企业不同阶段的发展是具有不同特征的。其目标就是要降低科技企业的创新风险，提高科技企业的生存能力。

3.另外，商业银行、风投和担保公司可以采取合作的方式，将自愿和风险进行共同承担和利益共享，为科技企业运营以及产品的研发提供专属的金融产品。以科技信用担保服务金融服务产品为例，为科技企业提供担保的一般是政府主导信用担保公司，本着市场化的经营原则，将财政与科技融为一体，有效利用金融资源，为科技型企业提供必要的担保。这种资金的利用将大大得到提高，金融机构的服务能力也将得到大大的提升，科技企业与银行的合作关系也将变得愈发密切。总体说来，就是科技型企业获得银行的信用贷款，由融资担保机构为科技型企业提供融资的担保，科技金融需要承担的风险也是担保机构需要进行评估的，做到风险和利益共担。

四、资本市场需要不断的完善

1.科技型企业的融资渠道是由资本市场给予拓宽的机会，因此资本市场的功能越完善，层次越丰富，科技型企业的融资也将越容易、越顺畅。中小板和创业板的服务群体一般属于科技型企业的初创期的企业。市场化的竞争压力和发展趋势下，中小板和创业板的准入标准不断地在调整，以维持市场的高效运行。新三板中众多的科技企业渴望更多的政策扶持和金融机构的支持，才能真正健康地规范化地发展。而且也希望能够降低科技企业的发债门槛，通过资本市场、债券市场的梁，使得中小企业获得私募市场的资金支持。

2.国外的风险投资拥有的经验相对成熟，而且政府也为风险资本提供各种保障，包括养老金、保险等等。我国目前进行的风险投资的渠道的改革和试点，通过给予风投机构税收等方面的优惠，不断鼓励机构开展风投活动，为科技型企业提供资本的支持[5]。

3.科技型企业可以在区域性的产权交易市场登上股权交易的平台，为天使投资提供退出路径，加强区域性产权交易市场的政策优惠的争取力度，得到登上更广泛的金融服务平台的机会。

五、结语

综上，金融机构通过新举措，降低融资的成本，为科技型企业解决融资困境，是目前需要亟待解决和完善的发展目标。经过试点和实践，目前采用的股权质押、商标权质押、专利权质押等方式的方法，都是对科技型企业的资金提供支持的改革和尝试。在进行金融体系服务的过程中，体量大、资金足的大中型科技企业，获得是是短期融资债、中期票据等债务融资工具，而中小型科技企业，可以通过创业投资紧紧、政府引导基金等方式获得融资发展的动力。在当前科技金融业务特点和定位逐渐明晰，产品创新能力不断加大的前提下，未来的金融体系致力于为科技创新型企业打造全方位、多层次的投融资体系，形成科技金融的服务品牌，为更多的需要融资的科技型企业提供更加专业化的金融服务。

参考文献：

[1]江积海，张烁亮.基于价值网的科技金融平台运作模式研究[J].科技进步与对策，2014，（22）：14-18.

[2]胡新丽，吴开松.光谷与硅谷：科技金融模式创新借鉴及路径选择[J].科技进步与对策，2014，（9）：15-18

[3]齐美东，郑焱焱，王辉等.共享共建型科技金融服务平台构建及运行研究[J].科技管理研究，2015，35（23）：36-41.

[4]束军意.众筹模式下科技金融服务平台功能架构研究[J].科技进步与对策，2016，33（10）：18-22.

[5]寻舸.区域金融学視角下我国科技金融发展研究[J].科技进步与对策，2015，（17）：31-35.