互联网金融产品的兴起对银行理财产品的影响

吕芳　朱子云　董博

摘 要：近几年，我国互联网金融在移动通讯技术和互联网科学技术的广泛宣传下成长迅猛。互联网公司凭借着电子商务和信息数据的优势进军金融领域，对银行经营管理模式以及银行线下业务的经营都造成了猛烈的打击。本文通过对互联网金融产品与传统银行理财产品的营销模式与营销渠道、收益率、流动性与稳定性进行比较分析，从中发现互联网金融产品较传统银行理财产品的优势与发展以及传统银行理财产品的改革与创新。

关键词：银行理财产品；互联网金融

在如今，如果有人问你银行的理财产品是什么？可能你一时半会儿并不能做出答复。但如果提到微信理财、京东小金库、余额宝，想必有不少人都会有话要说。2013年6月，“余额宝”这一业务在支付宝的基础上上线，自此，P2P、网上银行等“互联网+”产品迅速在大众生活中引起反响，对银行传统理财产品发起了挑战。

一、互联网金融在海内外的发展近况

互联网金融（ITFIN）是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通讯技术实现资金融通、支出、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。互联网金融不单单是互联网与金融业的简单联合，而是在实现安全、便捷等网络技术程度的基础上，被用户熟悉接受后（尤其是对电子商务的接受），自然而然为顺应新的需求而产生的新模式及新业务，是传统金融行业与互联网技术相联合的新兴范畴。

海外互联网金融的起步时间早于海内，最初，美国于1971年就建立了Nasdap系统，将互联网金融这一创新的经营模式投入了运营。其后，到了2005年3月，英国又为全社会提供了一种崭新的投融资渠道--成立了全球首家P2P网络借贷公司Zopa。2009年，Kickstarter作为美国首家众筹融资平台正式上线。

Paypal网站上诞生了全球第一只互联网货币基金，使用起来也非常简单，用户第一步只需要在网上注册账户，然后在这个账户中存入钱，每月就可以得到一定的收益，这种便利快捷的理财产品立即获得了大量用户的青睐。好景不长，21世纪初，美国资本市场利率大幅降落，原有的基金收益难以持续维持，因此Paypal采用放弃资产管理费用的方法来保持货币市场基金的收益。。然而在2008年金融危机以后，美联储实施了超低利率政策，整个货币市场基金又一次面对利率下滑的困境。几年后，Paypal推出的货币市场基金在经营了十余年之后于2011年7月离开了市场。

相较于海外而言，国内互联网的起步稍显落后。国内互联网金融的成长分为三个过程，第一是1998年到2005年，业务还局限于网上汇款，网上转账等；第二是2005年到2013年，我国的第三方支付开始兴起；第三是2013年至今，互联网与金融市场的融合发展到了更深层次，使国内的互联网金融更上了一个台阶。伴随着网络的普及，各家商业银行的网上银行客户总数已经超过6.5亿，电子银行的交易替代率均超过60%，成为银行提供金融服务重要渠道之一。

二、互联网金融产品与银行理财产品的对比分析

1.营销模式与营销渠道

从营销模式来说，传统的银行理财产品在购买时，因为产品存在大量的专业术语，大多数用户并不了解，需要银行职员的解释，这就给用户购买带来了很大的不便。而互联网金融产品秉承着“用户为王，产品优先”的理念，将用户的感受放在第一位，让用户随时随刻到可以直观的看到自己的收益，购买时也不需要繁琐的程序，仅靠用户自己操作就可以完成。总而言之，互联网金融产品在满足使用者的需要方面更能做到最好。

传统的银行理财产品大部分都是线下业务，用户只能在银行才能获取关于产品的信息，用户获取信息不够及时，就会对用户的收益以及时间造成损失。相比较而言，互联网金融产品的营销渠道更为广泛，用户们通过互联网技术在网络上实时的获取产品信息，还可以相互交流，因此，互联网金融产品“省时省力、高速便捷”的特质更适合当今时代的发展。

2.收益率

传统的银行理财产品由于营销渠道单一，营销模式过于专业化，使得此类产品的收益并不理想。2013年，余额宝横空出世，崭新的运营模式以及直观的利益收入都使得大众对其产生了浓厚的兴趣。根据数据显示，在余额宝等产品推出之初，短期收益率一度超过8%，远远地超过了同期的银行传统理财产品。当然，近些年我们也可以看到在互联网金融产品发展的蒸蒸日上的同时，传统银行并没有逃避冲击而是选择勇敢面对，也逐步的推出了类似余额宝的”宝宝“类产品。从近些年的信息数据来看，银行理财产品在经历了改革创新后与金融理财产品在收益上逐渐趋于一致，增长趋势相近，有些银行推出的新产品的收益甚至出现了对金融产品的赶超（见表1）。

3.流动性

当今，快节奏俨然已成为大众生活的主旋律，在确保收益率的基础上，用户们更多的是比较资金的流动性和灵活性。传统的银行理财产品大部分用户一般不能提前终止合同，少部分产品可终止或者质押，流动性较低而手续费却很高。而互联网金融产品一般都采用T+0或T+1的模式，也就是说用户可以即时赎回使用，而且，即使在在T+1时段内资金无法及时转入银行卡，也可以转入支付账户实现支付和消费需要，这在很大程度上满足了当今社会发展”高速“和”便捷“两大要求。

4.稳定性

虽然余额宝能够保证客户资金赎回即时到账，但变化的并不是货币型基金的结算方法，是靠基金公司用自有资金为客户提前垫资而实现的，这就说明垫付资金的压力与规模成正比例关系，一旦赎回的规模超过基金公司垫资的能力，则极有可能对收益造成负面影响。而且余额宝的本质并不是储蓄而是基金的投资，所以没有人能够保证余额宝可以一直保持高收益。而商业银行因为有严格的监管，在申购任何理财产品之前都会和客户详细讲明投资的风险，这就会给客户形成一种风险意识，使得理财投资更理性更谨慎。

其次，互联网金融产品是利用互联网技术来购买的，其安全性是我们首当其冲要解决的问题。新闻报道上隔一段时间就会有余额宝账号被转走了几万甚至几十万的新闻出现，再者说，在当今互联网支付日益流行的社会，手机丢失导致个人信息泄露、投资账户损失的报道也屡见不鲜。但相比较而言，银行理财产品的安全性则高出许多。

三、互联网金融产品对银行理财产品的影响

一直以来，我国各大银行都施行央行制定的统一标准的存贷款基准利率，银行享有着固定的利息差的政策红利。但自从以余额宝为代表的互联网金融产品出现之来，越来越多的用户被其”高收益、高流动性“的特点所吸引，更多用户选择抛弃银行的活期存款而选择将闲散资金投入互联网金融产品，使传统商业银行感到措手不及。

以中信银行与基金公司合作的”薪金宝“为例，其是为客户提供的一项活期资金余额增值业务，无需赎回操作即可实时进行理财资金的取款、转账和ATM消费，流动性已然超越了互联网类理财产品。

四、启示

1.对银行理财产品的启示

在市场的发展中，余额宝的出现直观的反映出了我国传统银行理财产品的缺陷和弊端，其发展的迅猛也向传统的商业银行敲响了警钟。一旦大众更趋于接受这种新的互联网理财方式，对于银行造成的打击是可以预见的。因此，銀行理财产品的改革创新刻不容缓，重视互联网金融的”长尾效应“，将忽略的潜在市场一点点找回，推出适合这类投资者的产品才能扩大市场占有。而且，银行还应该利用现有的互联网技术资源，及时宣传和更新自己的产品信息，努力拓展银行的网上业务，完善法律制度，保护用户的权益和地位，提高透明度，让投资者明确资金投入领域和流向。

2.对互联网金融产品的启示

互联网金融产品首先亟需解决的就是风险问题，其包括投资风险和网络风险。传统银行理财产品虽然收益率较低，但风险也低，这也是互联网金融产品需要向银行理财产品学习的地方。接下来就是网络风险，第三方支付指令的传送过程中，极易对用户的资金安全和消费者的信息隐私，乃至国家安全产生威胁，所以做好网络安全的工作是非常有必要的。

参考文献：

[1]曹凤岐.互联网金融对传统金融的挑战[J].金融论坛，2015（1）：3-6，65.

[2]何晓露.PayPal货币市场基金的研究及启示[J].经济论坛，2013，P22.

[3]互联网金融产品与银行理财产品近期收益率.新浪网经济模板，2017.03.

作者简介：吕芳（1996- ），女，汉族，安徽黄山人，安徽财经大学经济学院，2014级本科生，国民经济管理专业