高管薪酬激励对会计信息质量影响研究

许玲艳

摘要：会计信息是委托人和决策者了解企业，并作为相应决策的依据。会计信息产生于企业的日常经营活动中，高管对企业的日常经营活动负责。高质量的会计信息可以让决策者作出正确精准的决策，从而使企业向好的方向发展。所以，对高管应进行相应的激励方式使其提供高质量的会计信息，而最有效的方式就是对高管设计合理的薪酬激励机制。因此，研究对高管进行合理的薪酬激励以提高会计信息质量。为此，首先概况了国内外关于高管薪酬激励对会计信息质量影响的研究成果，对高管薪酬激励与会计信息质量的相关理论进行了详细的阐述。在此基础之上，运用理论分析的方法对高管薪酬激励对会计信息质量影响进行了相应的研究分析，并针对目前大多数企业治理存在的普遍问题，给出了完善高管薪酬激励机制以提高会计信息质量的途径。

关键词：会计信息；高管薪酬激励；会计信息质量

中图分类号：F23

文献标识码：A

doi：10.19311/j.cnki.16723198.2017.01.052

目前现代公司治理以“委托代理理论”为依据，形成了股东委托高管人员管理公司的委托关系，随之高管薪酬就出现了。在这种委托代理关系下，企业始终无法达到帕累托最优。因为，虽然委托人和代理人都是理性经济人，他们都是以追求自身利益最大化为目标，但是他们最终的利益目标存在不相容问题。代理人为了追求自身利益的最大化可能不会向决策者提供所需的会计信息，甚至代理人会利用这种不对称的地位，拥有大量的个人信息，对报表进行粉饰，向决策者和市场提供不正确的信息。高管会为了维护个人利益更关注短期财务指标，利用盈余管理，影响会计信息质量。

1高管薪酬激励的理论概述

1.1高管薪酬激励的概念

高管薪酬激励是公司的股东为了解决权力层和管理层之间由于信息不对称而带来的利益冲突，对高管人员进行的一种激励方式，一方面可以确保高管人员自身的利益不受到侵害，另外一方面也能使股东的价值最大化。

1.2高管薪酬的种类结构和影响因素

1.2.1高管薪酬的种类结构

高管薪酬主要是由工资、奖金、长期激励性报酬三者构成的。工资是固定不变的薪酬，高管人员自身的业绩状况的好坏都不能影响工资的变化；奖金则是根据高管人员达到了所有者为其制定的一定业绩目标，公司给他们提供的一部分奖励性的薪酬；股票是长期激励性报酬的主要形式之一，这种激励形式的兑现是需要一定的时间段才能实现的。递延性是长期激励性报酬的重要性质，它的作用很显著，就是可以使高管人员把公司的长远利益作为他们的奋斗目标，并且为此付出他们最大的努力。

1.2.2高管薪酬的影响因素

高管薪酬的影响因素主要包括内部因素和外部因素。第一，内部因素：（1）公司规模，公司的规模可以说是影响高管薪酬的最主要的直接因素，规模较大的公司，它的资产也比较雄厚，实力较强，高管人员付出的努力也就更多。（2）公司绩效，通常公司的绩效也是影响高管薪酬的一个因素。为了让高管人员更努力的工作，给企业创造更大的价值，公司会对高管进行一些激励。公司的绩效影响着公司的未来现金流量，而未来现金流量的现值是衡量公司的企业价值的一个指标，因此未来现金流量的现值和公司的绩效密不可分。公司的绩效好，说明企业的价值高，反之则说明企业价值较低。（3）薪酬委员会的构成。（4）董事和经理两职分离。第二，外部因素：（1）行业和地区因素，因为不同的行业的情况都各不相同，所以薪酬水平及其结构也就会不同。（2）市场对高管才能的竞争需求不同，不同水平和规模的公司对高管才能的要求也是不同的，规模较大和实力较强的公司对所需高管才能的要求越高。但是才能越好的高管人才就会越少，因此公司需要付出更大的代价才能得到好的高管。（3）政府管制，公司都是要受到有关部门监管的，因此政府管制也是高管薪酬的影响因素。政府是通过间接和直接两种方式对公司高管的薪酬进行调节，其中间接方式是通过社会和经济手段，直接方式是通过有关的法律法规以及政策的制定。

2高管薪酬三种激励方案对会计信息质量影响分析

2.1短期激励对会计信息质量影响

现代企业大多是存在于委托代理关系之下的，而存在这种关系会产生代理冲突，因为在这种关系下所有者与管理者各自所拥有的信息是不对称的。薪酬契约是公司治理的一种重要机制，它可以在一定程度上对管理者起到约束作用。管理者是理性的经济人，他们会利用自身的优势使自身的利益达到最大。短期激励的其中一种表现是高管的年薪，如果高管的年薪越高，那么高管对维持高薪酬和现有职位的心理期望值就会越高。

由于高管的货币薪酬会受到制约，限制了部分的激励作用。在这种状况下，就可能会出现在职消费，以其弥补货币薪酬激励的不足。但是在职消费没有明确的契约作为保障，这会使得监督成本大大增加。一旦公司的所有者约束能力不够，就可能会导致高管在职消费的滥用，从而增加了代理成本。根据有关学者的研究，发现目前公司高管的货币薪酬在受到制约的情况下，在职消费越来越普遍。高管甚至会为了让他们的隐性收入不被发现，而去选择不披露与自身的隐性收入相关的信息，从而导致披露的会计信息的质量。

2.2长期激励对会计信息质量影响

在高管激励机制的长期激励中，效果较明显的是股权激励。当高管通过股权激励等其他方式持有了公司的股份时，高管则由开始简单的管理者变成了公司的所有者。这就好像是把高管和所有者绑在了一起，兩者成为一个大集体，一荣俱荣，一损俱损。此时，高管就会在自身利益与公司利益之间进行衡量，从而避免作出有损公司的事情，并且他们所提供的信息更真实可靠，披露的会计信息质量也会越高，以此来得到大众对公司的认可，提高公司股票的价值。最后他们从公司得到的回报也就会更可观。

在委托代理理论下，也可以看出当高管的持股比例上升时，公司的代理成本会减少，公司的所有者对高管的监督成本也会减少。高管为了消除所有者的疑虑，他们也会更倾向于提供高质量的会计信息给所有者，以此来获得所有者的信任。

2.3长短期激励对会计信息质量影响

公司的激励机制中两个最主要的方面是高管年度薪酬和高管持股。高管年度薪酬是短期激励的一种方式，主要作用是满足高管的短期利益的需求，高管持股则是所有者对高管实施的一种长期激励，将二者有效的结合起来能够更好的对高管进行约束和激励。

当公司的经济效益不好，高管发现他们预期未来的持股收益不乐观，甚至不能实现时，高管年度薪酬这个短期激励就起到了有效的激励作用，能够激励高管作出对公司有利的决策，从而提高公司的会计信息质量。当高管在持有公司股份的状况下时，高管面对其他短期利益的诱惑，他们就会优先考虑到公司的股份能够给自己带来更加长远的利益，从而避免通过利用自身的信息优势去操纵公司来获得较少的利益，这样也就能够使公司发展得更好，所有者得到的会计信息质量越高。

3完善高管薪酬激励机制以提高会计信息质量的对策

3.1有效发挥高管薪酬激励机制的促进作用

在激励理论中，如果将高管的薪酬与公司的业绩相联系，并且对高管人员进行相应的激励，这会使得高管人员为了得到更高的报酬，更加努力的去完成所有者制定的目标，做出更加适合公司发展的决策，更加倾向于将公司、所有者和自身的利益相结合。在这种情形下会慢慢的产生新的激励方式，而这些新的激励方式正是现代的公司治理所需要的，利用新的激励方式可以更好的管理高管人员，从而使公司的高管薪酬激励机制也越来越完善。

会计信息质量对高管薪酬业绩的敏感性也有一定的影响作用。因此，公司也应该积极发挥高管薪酬激励机制对公司业绩的促进作用。所以，公司不但需要使高管薪酬激励机制不断科学化、合理化和多元化。而且也需要结合自身的实际情况去考虑，实事求是的制定适合自己的激励机制。只有适合的高管薪酬激励机制，才能发挥其对公司有效的作用。

3.2完善公司治理结构，提高会计信息质量

公司的治理结构是所有者、高管人员和董事会三者之间制衡关系和权利分配的一种制度安排。在我国许多公司中都存在“内部人控制”和“花瓶董事”这种现象，这样会造成所有者对高管的监督不到位，导致高管的自利行为和高薪酬的盛行。因此，就需要建立完善和科学的激励机制，以此来提高公司的会计信息质量。

目前，我国的证券监管已经通过改革转变成了透明度监管，监管力度得到很大的提升。所以需要加快步伐的建设资本市场的法制化，強化相关部门的监管职能，并且在一定程度上加大对不法行为的惩罚力度，从而使得证券监管的效率得到大幅度的提高。由于公司的股东及其利益相关者参与到公司的治理中，可以防止公司的内部结构不均衡和更加有效的对高管人员进行监督与约束，并且能够为公司消除不利的负面影响。所以，公司可以鼓励有能力的投资者参与公司的治理，监督高管。这样不但能保证激励得到充分利用，而且也能使公司的会计信息质量得到提高。

3.3高管薪酬激励的方式应多元化

我国目前大部分公司的高管薪酬激励的方式主要是短期激励和股权激励等其他的激励方式，但是这些激励方式对高管人员的作用效果都不是很显著。并且光是短期激励就占了公司激励方式的绝大部分，这种现象会造成高管人员为了追求自身利益的最大化而利用自身的优势去对会计信息进行粉饰，从而使公司的会计信息质量降低的不利影响。因此，为了不断提高高管人员的工作效率，为了让高管人员可以自行自觉的披露正确又完整的会计信息，还可以为了更好的避免高管人员作出不法行为，从而使高管人员更好的为公司效力且让公司获得高质量的会计信息，公司应该对高管人员采取多种多样形式的激励方式，以此来达到有效的激励目的。

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