幸福人寿“盯住”养老产业

林海

从2016—2020年，整个中国养老市场消费将超过10万亿元人民币，年均增长幅度将达17%。

毫无疑问，养老产业已经成为2016年保险人谈论最多的话题之一。

切入养老产业，既有以泰康、合众为代表的建设养老社区的“重资产”模式，也有以太平养老为代表的主打养老服务的“轻资产”模式，两种模式究竟孰优孰劣，目前还很难有定论。而不同于这两种模式，幸福人寿则是通过“以房养老”来切入到养老产业。

幸福人寿总裁万鹏对《英才》记者介绍说，“幸福人寿将以房养老保险产品为起点，探索养老产业供给侧改革，研发相关配套的健康养老保险产品，打通金融支付和养老服务的价值链。”

而不管是以何种模式进入养老产业，最终能否获取整条产业链的利润才是关键。

随着2015年3月“以房养老”相关产品获批，幸福人寿成为行业内第一个“吃螃蟹”的人。所谓“以房养老”，也被称为“住房反向抵押贷款”，是指老人将自己的产权房抵押出去，以定期取得一定数额养老金或者接受老年公寓服务的一种养老方式，在老人去世后，银行或保险公司收回住房使用权，这种养老方式被视为完善养老保障机制的一项重要补充。

“‘4+2+1的家庭模式已经出现于人们眼前，面对巨大的家庭压力，独生子女一代很难再稳妥地用自己的力量给老年人一个天伦之乐的晚年。”业内人士对《英才》记者分析，“同时老年人整个晚年的花费也在不断增大。而以房养老的养老模式恰恰能改善‘有房富人，现金穷人的现状。”

数据显示，截至2016年6月30日首期试点结束，四个试点城市投保幸福人寿“幸福房来宝老年人住房反向抵押养老保险A款”的客户共81人（62户），抵押房产总价值超过1亿元。

相比于以房养老，其背后的养老服务更令幸福人寿看重。

据相关机构统计称，从2016—2020年，整个中国养老市场消费将超过10万亿元人民币，年均增长幅度将达17%。面对如此庞大的养老需求，供给能否匹配成为关键。

“未来幸福人寿还会和养老服务结构合作，延伸养老服务，打通养老保险与养老保障服务价值链。”万鹏表示，“同时以房养老配套辅助居家护理类保险产品也将上市，满足居家养老的护理需求。”

但另一方面，老年人住房反向抵押养老保险这一业务在我国尚属新事物，其业务流程复杂，期限较长，开展此项业务，将面临较为突出的利率风险、房价波动风险、长寿风险、现金流风险等，同时还将受到房地产政策、税收政策以及法律环境的影响。这也对幸福人寿的现金流提出了更高的要求。

2016年11月18日，幸福人寿第一大股东中国信达资产管理股份有限公司发布公告，公司日前收到幸福人寿向公司提出的增资方案以征询各股东单位增资意向。公司拟按照现有持股比例向幸福人寿认购新股，认购金额不超过35.57亿元人民币。

萬鹏透露，幸福人寿的以房养老试点将继续扩大，目前已完成第二批试点城市的可行性调研工作。对现有客户做好后续服务，同时筹建幸福之家中心城区养老院，居家、社区、机构三位一体养老模式，为老人提供一站式养老服务。