投资人眼中的产业互联网

丛永罡

2016年下半年以来，关于“互联网下半场”这个词说得很多了，为什么会有各种各样的解读呢？其实有一种普遍性的感觉，就是说，在原来传统的互联网野蛮生长的黄金时代基本不存在了。

有一个词在投资界经常被提及，叫“夏至效应”。夏至是太阳从北回归线往南转折，它开始转折的时候是夏至那天。往往我们发现一件事，包括资本往里面冲的时候，人都在往里冲的时候，甚至巨头往里冲的时候，有可能已经过了最热点。可能风险已经来了，只不过它真正让你感受到的是，这个风险是往后延迟了一段时间，所以这是我们作为投资人非常小心的一点，我们千万不要一不留神，赶在夏至时进入市场。

延伸到产业领域，可以看到，对互联网行业来讲，已经过了夏至这个点。它是有迹象的，因为你能感觉到没有太多人再去讲纯线上的故事，特别是草根创业者，比如“90后”弄个煎饼，或者弄个什么软件，一下子很快就能拿到钱，这样迅速拿钱的方式在2015年下半年开始出现了问题。

很多企业，甚至有很多模式上看起来都成立的企业，2016年其实就已经遇到了资本上的寒冬，夏至已经过去了。

冬天不见得是坏事，因为冬天过了之后春天就来了，这个世界永远是在循环的。当我们在谈“互联网下半场”的时候，看一看2016年有哪些标志性事件—现象级的线上模式越来越少。

在2015年以前，基本上每年都有大量现象级的线上模式，比如直播。当然，有人说秀场直播对于线下的娱乐产业有很大冲击，但整体来说，其实并没有出现太多对线下有很强冲击的纯线上的创新模式。

2016年的创业者变得精英化了，很多人都是一些BAT的高管，或者说是研究机构的教授，或是一些海外归国的优秀华人。他们自己要么是过去曾有很成熟的产业操盘经验，要么是有非常优秀的技术团队，而且是顶级的技术团队，他们拿出不亚于BAT，不亚于Facebook的团队创业，像人工智能、区块链、VR、AR，包括无人驾驶，无人驾驶在互联网创业里可归到人工智能领域。

另外还有一件事，但不一定是好事。对很多创业者来说，互联网巨头越来越强地构建出一些黑洞式的生态。所谓黑洞式的生态，有两个“巨无霸”，一个叫微信，一个叫钉钉。钉钉是阿里打造出来的企业服务的巨无霸，微信是腾讯打造出来的，每个人都在用。微信在2016年出了一个小程序，一下子成为市场中的关注热点。因为小程序对于手机入口生态是一个巨大的打击，对试图把手机当入口的公司来说，是巨大的打击。对于做APP开发，做APP SDK的公司可能也是一个巨大的打击。钉钉3.0是另一个“巨无霸”，为什么特别标注3.0，因为钉钉2.0是一个开放生态，SaaS端可以兼顾钉钉2.0，3.0出来以后对现有的SaaS企业又是一波冲击，冲击程度多大还有待观察。

老的故事跟新的故事都在发生变化，在线上的一个新故事就是，2016年，当我们在说手机是移动互联网的最大入口时，结果发现一个反互联网公司走到了第一名。过去喊着步步高的企业突然间它还能够低配高卖，在非常高的毛利情况下，拿下中国手机市场第一名，这是一个很常见的现象，一个非常“反互联网”公司把一批互联网公司挤到下面了。

我们说互联网思维的时候看到，原来应该说是“教父级”的小米，连续两年KPI没有完成，在中国手机行业排名中逐渐往下掉了。在2016年，老的故事在新的故事中间发生了有意思的事，当然伴随的是，我们传统线上公司面对的问题，就是资本寒冬。

马云在2016年10月提出五个新—新零售，新制造，新金融，新技术，新能源。什么是新零售？线上线下一体化的零售平台。新制造后面会提，新金融也很有意思，其实还是没有改变过去互联网金融的思维，本质就是要把金融服务给中国的80%的中小企业。那么新技术，我们前面已经提过了，最后是新能源，指的是数据。

互联网下半场是什么？互联网下半场在一个“+”字，这个“+”字不止是“互联网+”，而是包括“云计算+”、“大数据+”、“人工智能+”、“区块链+”等等，严格意义上讲，我们眼里不应该有一类公司叫人工智能公司，就像現在不应该有一类公司叫互联网公司一样。互联网是基础设施，而人工智能公司应该是“人工智能+行业”的公司。包括区块链也是一样，区块链不应该是创业行业，而是要通过区块链技术解决行业中的痛点。所以我们认为，真正的核心在于你的技术，你的平台，你的基础设施怎么加到不同的行业里面去。

复星集团一直在践行自己的产业互联网的理念，这也是我加入复星集团很重要的一点，我们看到了未来的互联网下半场一定离不开各种各样的产业。

那么投资思路是什么呢？第一，在产业转型升级过程中，我们要去发掘具备“独角兽基因”的企业；第二，投资一个企业时，要发生思维上的变化。所以，复星集团围绕这个思路，也有很多实际的线下布局。