深幅震荡强力洗盘

陈亮

深幅震荡强力洗盘

陈亮

本周的市场呈现出了震荡调整的运行结构。在整体的市场运行当中，今年一直以来的“分化”特征表现的非常明显。本周的市场当中，上证指数在持续的调整过程当中，特别是8月10日更是盘中下打到了30日均线的位置处；深证成指则是出现了收盘价新高，导致了各大级别的分时顶背结构的形成及确认；本周的中小板指数在上周形成了日线级别顶部结构的情况下，本周出现了四个交易日的连续震荡反弹，当然这个反弹从成交量和上升的速度业看，属于相对弱势的反弹了；创业板指数属于持续的震荡盘升过程当中，本周前四个交易日持续震荡向上。

各指数及所代表的股票表现的还是有很大差异的。笔者在此，延续前期的分析继续下去，预期下周的市场并不乐观，不排除会有深幅的震荡可能。在操作上，需要注意严格控制仓位、严格进行风险控制。

时间：

8月份的时间为：7日（立秋）、31日、9日、11日、18（21日）；

9月份的时间为：22日、7日、5日、21日、8日、11日、25日；

8月的时间实际也简单：8日前后（7日、9日），11日，18日（21日），31日；

9月份的时间也不复杂：5日，8日前后（7日、11日），22日（25日）;

通过最近两个月的时间表来看，也就是下周实际上并没有特别重要的时间节点，过了8月11日后，再下一个上证指数的日线时间节点到了8月21日前后了。

结构：

截止到8月10日收盘（笔者成稿之时），各指数最大级别的顶部结构如下所述：

上证指数是前期30分钟顶结构成立；指标上的顶部结构看不出大危险，但它的MACD两线、五日均线和十日均线形成了同步的死叉，同时今天的收盘K线是一根"阎王线"；

深证成指则是60分钟顶结构成立并确认了，90分钟和120分钟也成顶了，只是需要待确认；

中小板指数的日线顶部结构早就得到了确认，不赘述；

创业板指数的60分钟顶部结构形成并得到了确认；

代表市场三分之一股票的中证1000指数来看的话，90分钟顶结构确认；

沪深300指数是日线顶部结构早就确认了；

上证50看是120分钟顶结构早就确认了，日线上“空中减油”。

浪形：

在上周文章《下周市场片地波段顶部构筑当中》一文中，曾经把中小板指数的日线拿出来划分出了日线级别上的12345浪（如图所示）。

根据此图来看，中小板指数自5月11日的6291点到目前，运行出了清晰的日线五浪推动结构。其中，7月18日应该是这个五浪推动上升的五浪上升的起点。

通过此图可以得出两个重要结论：

日线五浪结构可以清晰的划分出来，12345浪结束后面就是趋势反转或ABC三浪调整的运行结构；

始于7月18日的第五浪，仍然没有完全的结束，下周仍然有能力继续冲高。

通过日线、结构和浪形的分析，我们可以得出如下结论：以上证指数和深证成指为代表性的主板指数目前属于高位震荡的运行状态；而以创业板和中证1000指数为代表性的小板指数目前来看，属于短期顶部的构筑过程当中。

所以，下周的任务就是规避系统性的风险。面对当前的市场，有几个问题需要跟大家进行简单的解答一下。

第一个问题：是不是市场分化的前提下，前期未有大涨过的个股会跌幅少？

市场将要到来的是系统性的风险，不管所持个股前期有没有涨过，都应该需要注意和十万分的重视系统性的风险。而且通过最近几个报收阴K线的交易日来看，实际创业板等股票的跌幅一点也不少、跌起来也是一点也不含糊。

所以，系统性的风险要高度重视。前期未涨过的个股，相对前期大涨的个股理论上是相对安全一些，但也不应该重仓去操作。只能在操作策略上可以采取右侧确认之后的交易来进行操作。

第二个问题：创业板和上证指数的运行节奏明显不同，创业板会不会在上证指数出现下跌时出现上涨？

市场分化严重，跷跷板效应也是相当严重。但在上证指数出现系统性的调整震荡下跌时，创业板也是相当难出现持续的上升。这一点，笔者认为可能性基本没有。

创业板和上证指数的运行节奏性质确实不同，但不代表涨跌节奏不会出现同步的情况。上证指数将要面对的是针对3016点波段上升结束、进行波段调整的运行性质，而创业板指数则会同步出现震荡筑底性质的下跌或者是针对前期低点的一个回落回踩运行。

也就是两者的运行性质可能完全不同，但在涨跌节奏上仍然是会出现同步运行的情况。

第三个问题：创业板最近在蠢蠢欲动，如何看待创业板的上升？

上面回答过，创业板在上证指数面临系统性风险的时候，会出现震荡筑底性质的回落，回落结束后，预计会在8月下旬（8月22日）前后，出现向上突破性质的上涨。这个上涨，笔者定义为是中期反弹的运行性质；同时，针对创业板的上升，有两点需要注意：

一、不可能所有创业板个股都会出现同步的上涨，只可能是绩优的低估值的个股出现上涨；

二、创业板个股的弹性相当大，在介入时要注意分仓和控制总的仓位，切忌出现全仓重仓一个股的情况出现。