探讨完善中小企业融资的公共政策

张立贺 大庆市红岗区下岗失业人员小额贷款担保中心

探讨完善中小企业融资的公共政策

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随着经济的发展和技术的进步，我国企业的发展也上升了一个新的台阶。但是现阶段，由于企业发展的市场逐渐扩大其资金运转的周期和数量也逐渐的增多。尤其是中小企业，融资难已经成为了一个普遍的问题，这不仅影响了中小企业的发展，还不利于我国市场的有序发展。并且，就目前看来看，我国还没有制定明确的解决方案，因此，为了保证我企业的健康发展必须高度重视企业融资的问题。

中小企业 融资 金融支持体系

中小企业成为我国国民经济的重要组成部分，其发展和完善不仅有利于经济的发展还可以大幅度提高人们的生活水平。在其融资的过程中，出现的多种问题需要及时的解决。加强中小企业的金融支持，加大技术的投入，并且积极发挥政府的作用，从宏观和微观的角度来解决中小企业融资难的问题。因此，完善中小企业的融资问题，建立健全的融资渠道和政策，是现阶段其发展的当务之急。

一、从经济学角度对中小企业融资难的原因进行重新表述

中小企业融资难已广为人知，关于其成因既涉及企业自身原因，也包括了外部环境的诸多限制。但在分析过程中都忽视了中小企业融资难的经济意义，有鉴于此，本文首先将对“中小企业融资难”从理论角度进行重新表述。

（一）中小企业融资难的本质――市场失灵问题。市场机制在资源配置中起基础性作用，而任何市场机制的失灵都源于商品或服务供给方和需求方的行为。中小企业无论以何种方式进行融资，本质上都属于市场交易问题，如果市场机制（主要是价格机制）充分发挥作用，资金需求方和供给方就能够就融资条件达成交易并完成融资活动。在真正的市场交易中，资金供给者要考虑投资的风险收益，而资金需求者则需要考虑融资成本。当资金供给者拒绝向那些在商业上可行的投资项目提供资金时，则市场在资金的供给方面失灵；当作为资金需求方的企业由于自身的原因而没有正确地把握可获得的融资机会时，则市场在资金的需求方面失灵。如果中小企业融资市场是完美的，也就是不存在信息不对称，不存在交易成本，不存在阻碍交易的产权界定等等问题，那么市场会按照自己的逻辑完成中小企业融资的市场交易，不会出现“中小企业融资难”问题。

（二）中小企业融资市场失灵的原因分析。中小企业融资市场自身缺失。计划经济时代，中国根本没有建立现代化的金融体系，中小企业融资市场根本不存在，市场也就不可能发挥在资源配置中的作用。改革开放后，随着金融结构的调整，银行最初包揽了一切金融活动，而为中小企业融资的证券市场发展缓慢或者根本不存在。

二、解决中小企业融资难的公共政策建议――建立中小企业金融支持体系

中小企业融资难既是一个微观问题，更是一个宏观问题。从微观上分析，中小企业融资难不利于中小企业的健康发展；从宏观上分析，中小企业发展不好不利于扩大就业和经济发展。当前，无论是出于应对全球金融危机的短期考虑，还是促进国民经济结构优化调整以实现科学发展的长远目标，建设中小企业金融支持体系的公共政策选择都会被赋予更为显著的实践意义，同时也面临更多的选择。基于前文对中国中小企业融资难的经济学解释，中小企业应从坚持市场化导向、建立多层次股票市场两方面完善金融支持体系。

（一）坚持市场化导向完善中小企业金融支持体系的运行机制。充分发挥市场机制的作用，是中国三十年改革成功所取得的一项基本经验。在中国建设中小企业金融支持体系过程中，各级政府也都强调了要充分发挥市场机制的作用。

（二）政府的主导或推动。在建设中小企业金融支持体系的过程中，政府的主导或推动发挥着重要的、不可替代的作用，但是这并不意味着要由政府替代市场实施微观层面上的金融资源配置。在中国，政府通过放松利率管制、提供信用担保以及整合中小金融机构等在一定时间内为中小企业金融支持体系提供了便利。但市场才是完善中小企业融资体系的关键，在这个大背景下，尽量让市场在微观层面去发挥金融资源配置功能，而不是强调政府干预。

三、要充分依靠市场分散决策的优势，提高中小企业金融工具创新的效率和针对性

（一）中国中小企业群体的复杂性和多样性。商业银行应根据中小企业特点，改进贷款决策程序，建立与中小企业相适应的信贷审批机制，扩大对县市支行的授权，下放全额存单质押贷款、全额保证的承兑汇票签发权等信贷管理权限结合中小企业风险大的特点，设立中小企业贷款呆账准备金制度，合理确定贷款的正常损失率，改变贷款零风险的过高要求；按照责、权、利对称原则，建立信贷营销管理激励机制。加快利率市场化进程，放开对中小企业贷款的利率控制，充分发挥利率市场化机制引导资金流向的作用，调动商业银行支持中小企业的积极性。

（二）加速发展多层次证券市场体系。证券市场作为企业筹资和投资者投资的载体，其层次性有社会经济发展水平决定。随着经济的发展，中国证券市场也经历着由单一层次向多层次发展的过程，多层次证券市场对社会资源的优化配置和提高市场有效性都有积极作用，也是中小企业金融支持体系中的“高端市场”。但在实践中，单一层次市场是中小企业无法找到理想的融资渠道，成为制约中小企业融资的主要因素。针对这种不平衡发展的矛盾及其负面影响，加速发展多层次股票市场体系，在当前应该成为深化中小企业金融支持体系建设的一个突破口和重点。

四、结束语

综上所述，中小企业的健康发展是现阶段我国经济发展的重要的中间力量。但是目前来看，我国中小企业人才短缺、技术水平低等，尤其是融资困难是中小企业的所面临的重要的问题。因此，要建立健全的金融体系，发挥企业自身的价值和优势，吸引大量的人才来促进中小企业的健康发展。与此同时，要扩大企业的融资渠道，完善融资的方式和手段，使企业在发展的过程中，保持资金的流通和使用，优化中小型企业的结构等解决现阶段中小型企业融资难的问题，促进其健康有序的发展。

[1]潘峰.我国中小企业融资难问题研究[D].华中师范大学，2014(5)：10.

[2]刘胜会，张宏伟，等.中小企业融资成本调查及思考— —基于全国18个地市问卷调查的实证分析[J].金融发展评论，2014(1):68.