郑州市建筑垃圾处理产业化PPP项目风险评估
2017-03-09侯雅蓉
◇侯雅蓉
郑州市建筑垃圾处理产业化PPP项目风险评估
◇侯雅蓉
本文利用灰色关联度分析法对郑州市建筑垃圾产业化PPP项目风险进行了分析评估,结果显示,在各风险因素中,设计建造风险和运营风险是两大主要风险,在各参与主体中,私人部门是最大的风险承担方。因此必须建立合理的风险防范和分担机制,促进建筑垃圾处理产业化PPP项目有效运行。
建筑垃圾处理;PPP;风险评估
10.13999/j.cnki.scyj.2017.02.012
建筑垃圾处理产业化PPP融资是公私合作的新模式,对于促进资金加快融通,促进建筑垃圾有效处理和回收利用具有重要意义,但是由于PPP融资结构复杂,潜在风险巨大,各投资主体在进行投资决策之前,必须对各风险因素进行科学评估。本文利用灰色关联度分析法,对郑州市建筑垃圾处理产业化PPP项目融资风险进行客观评估,并对各风险承担主体面临的风险大小进行科学排序,为建立合理的风险分担机制提供决策参考。
一、基于AHP的灰色关联度分析法
灰色关联度分析法是我国著名学者邓聚龙教授提出的,基本原理是依据各方案之间的关联度大小进行排序,其最大优点是对数据量没有太高要求。建筑垃圾处理产业化统计数据较少,运用该方法进行分析研究,具有很强的实用性。具体步骤如下:
1.确定最优指标集
设F*=[]
2.指标值规范化处理
为了保证结果的可靠性,需要将矩阵D中不同量纲的数据进行规范化处理。
其中,jk1为k个指标中的最小值,jk2是k个指标中的最大值。
3.计算关联系数
利用关联分析法分别求得第i个方案与k个指标之间的关联系数,即:
其中,ρ∈[0,1]
从而得各指标评判矩阵E:
4.确定权重
利用层次分析法确定权重,W=(w1,w1,K,wn)T
5.计算关联度
根据下列公式,可以计算各方案的关联度:
关联度越大,则说明与最优指标越接近,以此可以判断各方案的优劣。
二、基于AHP的建筑垃圾处理产业化PPP项目风险评估
1.风险因素识别
本文通过文献梳理,归纳总结建筑垃圾处理产业化PPP项目风险清单,见表1:
表1 建筑垃圾处理产业化PPP项目风险清单
2.风险权重确定
由于建筑垃圾处理产业研究刚刚起步,相关的统计数据难以获得,只有通过专家问卷调查获得基础数据资料。本文在在风险识别的基础上,利用专家打分法对项目参与方,政府部门、私人部门、贷款银行和担保公司等部门所应承担的风险大小进行量化打分,为AHP法研究提供所需的数据资料。共发放调查问卷50份,收回48份,经过对问卷的汇总整理,得到最终数据。然后,通过专家对风险清单中的各层次风险因素依据1~9标度法进行权重赋值,然后利用matlab程序对各风险因素的权重进行一致性检验,并根据以上数据计算各风险因素的综合权重,见表2:
表2 各风险因素综合权重
3.风险评估
通过专家打分,得到政府部门、私人部门、银行机构、保险公司等建筑垃圾处理产业化PPP项目主要参与方所应承担的风险的量化数据,并根据最大化原则,将每一列得分最高的项作为最优指标集的分量,得:
然后据此得出判断矩阵,如下:
根据上述数据资料,应用AHP法,得到四个主要参与部门承担风险大小灰色关联度系数,并根据上述数据,利用AHP法进一步计算,得四个主要参与部门承担风险大小的关联度,r1=0.6133,r2=0.9238,r3=0.4109,r4=0.3929,由此可以看出,四部门承担风险从大到小的顺序依次为,私人部门、政府部门、银行机构、保险公司。
三、结语
通过上述实证分析,可以得出以下两个重要结论:
1.加强风险防范
根据各风险因素综合权重可以判断,设计建造风险和运营风险是郑州市建筑垃圾处理产业化PPP项目面临的两大最重要的风险,其次是市场风险、政治风险、环保风险等。加强风险防范,尤其是要注重防范项目质量不合格和运营管理效率低下的风险,是保障郑州市建筑垃圾产业化PPP项目有效运行的关键。
2.建立风险的分担机制和利益补充机制
根据四部门承担风险大小关联度系数可以看出,私人部门是郑州市建筑垃圾处理产业化PPP项目中最大的风险承担者,其后依次是政府部门、银行机构和保险公司。因此,为了保持各参与方投资的积极性,必须建立合理的风险分担机制和利益补充机制,确保PPP项目得以有效运行。
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(作者单位:黄河科技学院商贸学院)