企业集团财务公司金融风险管理浅析

李晓康

摘要：集团企业为扩大业务规模，满足现实财务工作需要，成立了财务公司。作为集团内部金融机构，财务公司为集团市场竞争打下了坚实基础，对企业发展予以有效推动。随着经济快速发展，集团财务公司为实体经济发展起到越来越大的作用，同时，也成为推动金融改革的重要力量。由于财务公司拥有大量资金，只有对资金强化统筹，保证企业外部金融贷款的协调能力，才能减少了信用制度对企业发展带来的不利影响，做为金融机构其生存与发展受到内部与外部的双层风险威协，企业一旦遇到金融风险就会造成不可估量的损失，并且破坏整个金融系统稳定性，因此，提高财务公司风险管理，保证企业运营安全性，首要环节应该重视全面风险管理，将全面风险管理纳入企业战略规划，本文对金融风险理论进行概述，分析企业集团财务公司市场投资风险，最后有针对性的提出提高集团财务公司金融风险管理能力的策略。

关键词：集团企业；财务公司；金融风险

中图分类号：F275 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）030-000-02

前言

集团企业为适应国民经济发展及产业结构调整需求，不断提高资金使用效率，发展外向型经济推动力，做为特殊金融机构，财务公司在集团资金管理过程中发挥着重要的作用。但是，财务公司受宏观经济及行业变动等因素影响，经营过程面临各种各样的金融风险，如：流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险及战略风险等，面对这些风险，财务公司只有采取有效措施进行风险干预才可以提高企业运行效率，减少风险，加大经营收益。

一、企业集团财务公司金融风险概述

（一）企业集团财务公司金融风险

企业集团财务公司金融风险是与集团财务公司金融相关的风险，如：市场风险、金融产品风险、投资风险等，金融机构可能产生的风险所带来的经济后果会对财务公司带来一定的影响。财务公司在其具体的交易过程中产生的风险，即市场风险，会对财务公司的生存与发展带来威胁，而集团财务公司经营不善而出现的危机，会对整个集团的生存及發展带来一定的威胁，当财务公司发生系统风险时，整个集团的金融系统就会运转失灵，而造成经济混乱。

（二）集团财务公司的金融风险类型

集团财务公司是特殊的金融机构，主要的业务活动包括：结算业务、负债业务、贷款业务及投资业务等业务，它的发展面临多种金融风险，而其风险的产生一定会对集团产生影响，甚至会引发整个集团内部系统性风险，随着全球经济不断变化，集团财务公司不断对其进行金融创新，各种衍生金融工具产生，这样更是加大了财务公司的金融风险的复杂性，其主要类型包括：

1.流动性风险集团财务公司资产负债错配，使其出现流动性风险，短借民贷形式的财务公司一旦出现集中偿付就会引起流动性风险；2.管理风险是财务管理由于管理体制、人员安排没有对企业有效支撑而产生的损失；3.信用风险是金融机构最为普遍的风险，受集团内部各种主、客观因素的影响，财务公司经营发展具有很多不确定性，如不能按合同规定承担义务而导致公司损失；4.市场风险是由于市场利率及汇率发生了变化而产生的波动给企业带来的影响，表现为：收入减少成本增加、资产贬值等风险，从我国集团财务公司金融资源来看，主要市场风险是由金融市场引起的损失风险，如：利率、汇率、证券投资等风险，而最主要的风险就是利率市场化及证券投资风险。

二、企业集团财务公司市场投资风险的产生

（一）集团财务公司处于非市场化投资环境

集团财务公司作为集团内部金融机构，其除受到外部市场环境的影响，其非市场化投资环境，如：集团管控方式及环境也会对其产生一定的影响；

集团财务公司作为非市场化金融机构，它主要服务于集团公司，其所面临的市场风险会由集团公司予以承担；投资业务作为集团财务公司对外的主要业务之一，一定会受到集团内部及外部各种管理方式的影响，集团公司为了实现更高的业绩目标及企业未来发展，便会对下设财务公司进行高利润指标设定，并且这些指标会不同程度的逐年增长，集团财务公司传统业务的发展不能满足利润指标增长，在这种发展瓶颈状态下，集团财务公司为了完成各年指标便会向市场高风险领域发展，增加投资业务比重，此时，集团财务公司市场投资风险产生。

（二）集团财务公司投资水平专业度不足

当前，许多集团财务公司缺少专业的市场投资技能人员，许多集团财务公司不能建立有效的投资研究、风控体系，企业的投资水平需要进一步提高，而产生集团财务公司专业水平不足的主要原因就是缺少灵活的薪酬制度，不能吸引更多的专业投资人员，高水平的投资人员在集团财务公司内，不能得到与其技能相匹配的薪酬，人才流失成为集团财务公司专业度不足的一大诱因；

（三）集团财务公司利润导向影响

集团财务公司作为集团企业的内部融资金融机构，集团企业对集团财务公司的考核定位时，通常以利润为导向，这种考核机制对于集团财务公司的业务选择十分不利，集团财务公司并不能选择与其投资水平相适应的策略：集团财务公司会受到利润考核及信贷规模的影响，迫使集团财务公司经营过程中从事高风险高收益的投资业务，而集团财务公司在信贷规模一定的情况下，不断对外扩张风险业务规模，使集团财务公司内部资产不同程度减少，这样使财务公司很难目标完成考核目标，集团财务公司为了继续完成考核目标，进一步加大高风险投资业务比重，这一过程使其陷入了一个高风险投资不断上升的恶性循环中。

（四）集团财务公司投资融资规模过高

集团财务公司是集团资金融通的主要机构，受到集团资金需求的影响，但是当前许多集团的财力公司资金规模有限，并不能够满足集团规模扩张的融资需要，集团财务公司的备付资金不足，以外部融资带来资金的流动，另一方面集团财务公司受利润考核影响，会不断加大投资规模，这种外融与投资双高的经营状态下，集团财务公司资金严重不足，一旦出现投资业务风险时，资金流动性就会出现问题。

三、提高企业集团财务公司金融风险管理能力的策略

（一）构建全面的风险管理体系

集团财务公司进行全面风险控制与管理，需要从整体出发，将财务公司金融风险归集到风险管理体系中去，有针对性的做好规划与体系设计，在财务公司内部建立完善的框架体系，为财务企业风险管理打下良好的基础。以现代化治理结构为指导，为企业引入战略投资规划，充分发挥内部监督作用，确保风险管理工作可以民主执行；建立内部控制制度，将整个财务公司全面风险管理融入到体系构建中去，明确各层级的管理职责，建立有效的激励与约束机制，以金融风险管理为核心，在各层级部门间形成有效管理平台，提高财务公司风险管理效率。

（二）建立风险管理制度、明确风险管理部门责任

集团财务公司应不断重视风险管控，保证专门风险管理部门的独立性，严格按照内控程序开展投资业务，在集团财务公司制定止盈止损制度并且需要企业严格执行。主要内容包括：止盈线、止损线标准。明确财务公司每个岗位相关职责，设定财务公司部门止盈止损审批权限，严格执行问责制度。明确内部审计部门鉴证、审查、服务及综合评价职能，细化财务公司各部门运作，健全集团财务公司内部部门间信息沟通机制，有效提高信息傳递速度，在各成员企业间形成风险管理信息高效传递机制，为集团企业风险管理提供高质量信息，以保证决策的正确性与准确性。

（三）拓展业务范围，提升抗风险能力

集团财务公司在原有业务基础上，进一步做好战略规划，与企业自身行业的发展相结合，发挥企业自身的资源优势，拓展企业业务范围，提升自身抵御风险的能力，集团财务公司应该积极对外寻求合作，与其他金融机构合作，强化自身创新能力，选择与企业自身经营相适应的发展产品，强化财务企业战略发展，为集团提供资金及金融服务支持，财务企业还可以与证券基金公司合作，发展中介业务，为集团发展并购、重组打下坚实基础。

（四）应用先进的风险管理工具

集团财务公司应该加大风险管理创新，针对市场、信用、操作等风险建立资金管理信息平台，以其收集的数据对风险进行量化分析，有效控制风险；建立风险预警，对风险进行实时监控，静态分析成员企业风险资料，动态分析成员企业资金流入流出、收入利润、资产负债状况。

四、结束语

随着全球经济不断发展，企业在国际间的联系越来越紧密，竞争越加激烈，为了更好的适应竞争环境，财务公司诞生。金融风险对于企业整体发展起到至关重要的作用，然而财务公司在我国起步较晚，相关规定存在不合理之处，从风险管理理念出发，对金融风险特点及成因分析，梳理财务公司全面风险管理中遇到的问题，并且有针对性的提出具体建议，如：提高风险管理能力、完善财务公司风险管理制度、在风险管理部门建立相应的职责划分、将财务公司风险管理部门进行有效衔接、强化信息系统管理及风险管理文化建设，通过不断学习逐步规范风险管理流程，为风险决策提供依据。

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