从无锡尚德破产案看政府和市场关系

刘 洋

中共泰安市委党校，山东 泰安 271000

从无锡尚德破产案看政府和市场关系

刘 洋*

中共泰安市委党校，山东 泰安 271000

党的十八届三中全会通过的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》指出：“经济体制改革是全面深化改革的重点，核心问题是处理好政府和市场的关系，使市场在资源配置中起决定性作用和更好挥发政府作用”。让看不见的手和看得见的手都要用好依然是一个有待深入研究的课题，无锡尚德破产案可以从很多方面给以启迪。

政府和市场；无锡尚德；破产重组

一、以无锡尚德破产案看政府和市场关系

政府与市场的关系一直是世界各国发展过程中不容忽视的一个重要问题。政府要尊重市场的规律，积极发挥政府作用，更要适应市场经济体制。招商引资进来的企业一旦面临破产困的大前提，政府与市场应如何扮演好各自角色?在经济中，政府与市场的关系，以及二者的作用边界一直是备受争议的问题，说到底还是由于经济活动中政府与市场都可以进行资源的配置和调控。我们常说政府是“看不见的手”、市场是“看得见的手”，也就是指二者对经济活力都有控制权。要充分发挥政府与市场的作用，就不能将二者混淆，也不能割裂开来，而要让它们各司其职，互相补充，共同调控经济。

如何划分政府和市场的边界？政府应该通过什么样的方式和途径来履行政府职能？市场要解决的问题有哪些？一直以来这些问题都是实业家和经济学家反复探索和争论的经典话题，尤其是利用经典案例来析并行学术研究的相学术文献数量至今非常有限。无锡尚德破产重组案是2013年中国最大的破产案，在全国、甚至全世界都引起了强烈的反响和争论。本文作者通过剖析此案例，探寻企业面临破产重组时政府与市场的边界应该如何划分。

二、无锡尚德破产重整的背景回顾

(一)创立和上市

无锡尚德太阳能电力有限公司(以下简称“无锡尚德”)是由其法人代表施正荣提供个人专利技术，以40万美元现金以及160万技术入股，占25%股权，无锡市政府找到无锡国联、江苏小天鹅集团等六家国有企业出资600万美元，占股75%共计800万美元在2001年1月22日成立的，主要从事晶体硅太阳电池、组件、光伏系统工程、光伏应用产品的研究、制造、销售和售后服务，是一家集研发、生产、销售于一体的外商独资高新技术光伏企业。无锡尚德2005年在美国纽约证券交易所上市，是中国第一家在美国纽交所上市的民营企业。2010年，无锡尚德光伏组件出货量达到1500兆瓦，产能突破1800兆瓦。按照出货量计算，超过美国第一大太阳能公司，成为世界第一。无锡尚德能够顺利成立，无锡市政府的推动作用不可小觑。

(二)陷入困境

从2001年成立无锡尚德太阳能电力有限公司到2005年美国纽交所的上市，一路走来，可以说经历了快速成长的辉煌，但是，辉煌又如昙花一现，最终以破产重组惨淡收场。

1.十年长单。2006年，多晶硅价格暴涨，施正荣判断多晶硅价格还会一路看涨，因此与美国MEMC集团签订了高价的固定价格的多晶硅十年期长单，到2011年底多晶硅价格暴跌，仅为35美元/公斤。无锡尚得无奈提前终止长单，为此赔付了2.12亿美元。

2.欧美双反。2011年8月美国开始对我国出口的光伏产品进行“双反调查”，2012年10月宣布终裁结果，无锡尚德的税率最高，为35.97%。2012年9月，欧盟发起了针对中国光伏太阳能电池相关产品的调查，这使得中国光伏产品进入欧洲面临森严壁垒。作为全球最大的光伏生产国，无锡尚德产品的主要市场又是在欧美，因此失去了主要的欧美海外市场，一度如火如荼的太阳能光伏行业迅速进入寒冬。

3.GSF反担保骗局。GSF最初是一家注册于卢森堡的私募股权投资基金，成立于2008年2月。主要投资目标为研发太阳能项目的非上市公司。也是在同一年2008年，无锡尚德发行了5年期的5.41亿美元可转债，在2013年可转债快要到期时，施正荣想通过变卖GSF来弥补5.41亿美元可转债的资金链缺口时，外方代表发现GSF的担保方提供的5.6亿欧元的德国债券是伪造的。因此，GSF成为了压垮施正荣的最后一根稻草。

(三)破产重整

2013年3月14日，尚德电力发布声明，无力于3月15日偿还到期的可转债。声明引起尚德电力股价大幅下跌。四天后，债权银行联合无锡市中级人民法院递交无锡尚德电力破产充足申请。3月20日，无锡市中级人民法院根据《中华人民共和国破产法》裁定，进入破产程序。破产重整不同于破产清算，破产重整最大程度的维持了尚德在无锡的主要工厂的正常运转，同时最大程度的保留了无锡尚德本地就业岗位的稳定。

三、政府在破产重整前后的主要做法

(一)成立之时政府出钱、出人、出力、出地。不仅免征免缴各种税费，还划拨土地。出资600万美元的国有企业也是政府出面帮助解决。可以说没有无锡市政府，就没有无锡尚德。

(二)上市之时政府助推国有企业退股。为了可以在美国纽交所上市，又是政府出面劝退了占股75%的六家国有企业，使无锡尚德顺利实现了美国纽交所的上市。

(三)陷入困境之时出资救助。2012年，发生危机时，政府带领各大银行出资救助尚德，曾让中国银行当场垫资2亿元。

(四)无锡尚德进入重整程序以后，无锡市各级政府及有关部门给予了非常及时以及准确的指导。在无锡中级人民法院的主导下，成立了无锡尚德破产重整清算组和管理人团队，全面负责无锡尚德破产重整的各项事务。

四、无锡尚德破产案的启示当前，经济新常态对中国经济社会发展进程产生深刻影响，如何认识新常态、适应新常态，并能够引领新常态，已经成为中国经济发展的大统筹。分析无锡尚德破产重整案始末，在其快速发展又快速衰退的整个过程当中，不难看到政府过度干预的影子，可以说与扭曲政府与市场的关系大有关联。通过对无锡尚德破产案的分析和反思，可以为经济新常态背景下推进政府与市场之间关系提供重要启示。

(一)发展新兴产业时，政府要加快职能转变，站好位。从无锡尚德破产案可以看出，当年的光伏产业过剩背后难逃政府越位之责。国家制定一项产业政策的时候，地方政府要按照自身实际调整产业结构，切记只顾一窝蜂上马新兴产业，要统筹规划好产业布局，促进战略性新兴产业发展既要考虑支撑未来经济社会的可持续发展，也要兼顾稳增长、惠民生等当前急需，同时更要让市场在资源配置当中起决定性作用，政府要做的是服务和监管。

(二)转变政府职能，厘清政府和市场的边界。处理好政府与市场的关系，首先要厘清政府与市场各自的边界，在市场机制作用下，作为市场主体的企业会追求利益最大化；政府通过权力清单和责任清单规范自己和企业行为，同时政府通过实施负面清单对市场进行管理，发挥监督引导调节作用，通过事中事后监管来发挥作用。

(三)紧密配合，正确认识政府和市场二者的功能与长处。在厘清各自边界之后，需要正确的处理好政府和市场的关系。政府与市场二者都是现代市场经济体系中的重要手段，各有长处但功能不同。市场方式主要通过供求、价格、竞争等机制功能配置资源，调节利益关系。政府则主要根据全局和公益性需求，依靠行政权力和体制，进行重要资源配置，调节重要利益关系。可以看出，政府这只“看得见”的手和市场这只“看不见”的手，都能对资源配置产生作用，但资源配置和利益调节的机理、手段、方式不同。因此，在全面推进经济改革的过程中，需要建立统一开放竞争有序的市场经济体制。在这个体制当中，要充分利用好市场这只“无形的手”和政府这只“有形的手”是关键。“市场万能”和“政府万能”、大包大揽直接去干预市场都是片面的，不科学的。二者是一种相辅相成、不可分割的统一体的关系，不能分割开来，要充分利用二者的功能和长处，“两只手”都要用，并有效配合。

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刘洋(1979-)，女，山东巨野人，中共泰安市委党校，讲师，从事政府和市场关系，供给侧结构性改革研究。