把握政策和增量资金动向

金一平

把握政策和增量资金动向

金一平

26日开始，沪指成交额开始放大到2000亿元以上，十九大的维稳行情平稳度过，市场期待未来若干年的慢牛行情。十九大提出“分两步走在本世纪中叶建成富强民主文明和谐美丽的社会主义现代化强国”，可以预期未来在经济增长和结构调整方面给与A股较多投资机会。过去五年，我国GDP从54万亿元增长到80万亿元，当前A股市场整体才58万亿，而在2007年，GDP跟沪深两市的总市值是1：1以上。按照GDP和A股总市值1:1的模式，那么A股到达80万亿就值得期待，距离目前还是有较大的空间。当前沪指18倍市盈率，深圳38倍市盈率，随着年末估值切换，整体看，市场本身仍有较大的空间向上拓展。建议新征程中，短期不妨把握以下四个长期方向：

政策方向。从中期看，A股市场中盈利最丰厚的，莫过于对政策弹性较好，并且自身行业景气度较好，业绩较好的板块。详细的解读十九大的政策，以及判断未来可能出台的各类政策中寻找优质企业是一个不错的思路。如“对待生命一样对待生态环境”，“”为人民群众提供全方位全周期健康服务”的医疗健康，“把饭碗牢牢端在自己手里”的农业等。这些行业都是国家未来非常重视的行业，因此生态、医疗健康、农业等可持续关注。个股如：龙净环保、碧水源、金风科技、白云山、同仁堂、广誉远、隆平高科、北大荒、苏垦农发等。

资金增量方向。市场的中短期走向往往是增量资金的边际效应决定，而展望后期的增量资金，外资和养老社保资金等是非常明显的。MSCI将A股纳入后，外资以及相关投资主体都会积极寻找投资标，而社保养老金资金的属性决定寻找的标的也是有安全边际和较好的个股上涨预期。投资者不妨从公开调研记录，以及MSCI相关的标的中寻找具有安全边际、确定性低估价值的品种。这类品种往往是上涨具有一定持续性的品种。相关个股如：中国巨石、福耀玻璃、中国中车、潍柴动力、中兴通讯、徐工机械、中国平安、中国电影等。

历史三大任务方向。推进现代化建设、完成祖国统一、维护世界和平与促进共同发展，这在十八大、十九大报告中都出现。这表明，这三大历史任务中涉及的相关产业值得长期关注。现代化建设包罗万象，重点在于三大产业的建设，特别是现代工业的发展，而祖国统一和维护世界和平离不开有力的军工工业发展，而带来长期国际和平梦想的一带一路等值得长期关注。如此梳理下来，现代工业、军工、一带一路等值得长期关注。

特斯拉产业链：在外媒持续报道特斯拉落地上海之后，国内方面，商务部在26日表示，特斯拉公司目前正就建厂事宜与上海市政府有关部门进行沟通。这次从传闻到证实表明了市场的期待逐步变成显示。而结合上海自由贸易港的主题机会，特斯拉产业链将会更进一步。相关个股就是围绕进入特斯拉产业链的个股：间接供应商赣锋锂业、天齐锂业等。直接供应商如海达股份、天汽模、中科三环等。