小企业融资模式之我见

鲁奕含

摘要：自改革开放以来，市场经济高速发展，小企业如雨后春笋般涌现。在小企业不断建立繁荣发展的同时也存在不少问题，其中，小企业融资难问题得到广泛的关注，不少小企业因为融资难的问题，资金链断裂导致企业濒临倒闭。

关键词：小企业发展融资模式

一、小企业的发展

（一）小企业的发展劣势

1.国家政策劣势。在信贷、市场准入、税收等政策方面，小企业还面临着不公平的待遇，有些是政策不利于小企业成长发展，有些是政策并没有真正落实实施。

2.规模较小。小企业因为处于“利基市场，即规模比较小的市场，所以生产流量比较小，生产范围也比较小。在规模与范围上与大企业相比处于明显的劣势地位。小企业因为自身生产范围小，产品类型少，产品链条比较短，会受到行业景气周期的影响。小企业产品单的这特征使其拥有较高的市场风险。

3.抗风险能力低。在市场经济的前提下，大部分是买方市场，供给大于需求，市场竞争日益激烈，小企业在得到外部的支持，获得市场有效信息等明显处于劣势地位。再加之小企业生产技术，资本等进入门槛比较低，大量竞争者持续涌入，大量小企业存在使得它们之间的竞争也日益加强。因而在经济萧条、出现金融危机时，受到严重打击的往往是小企业。

4.资金不足。小企业在银行贷款方面，由于自身资产比较小，加之生产规模小，单位成本较高，银行不愿意为小企业贷款，更加偏向为大企业贷款。同时，小企业为眼前利益偷税漏税、赖账、欠息，严重降低自身信用，使得融资更加难。

5.缺乏高素质人才。小企业实力弱，规模小，不具备吸引高素质人才的能力。所以，员工素质较低，管理人员缺乏。

（二）小企业的发展优势

国家政策优势。党中央、国务院高度重视中小企业的改革与发展，把促进中小企业发展摆在更加突出的位置，出台了 系列的法律法规。国家发展改革委提出实施中小企业成长工程，并被列入国家“十五”规划《纲要》，国务院也将实施成长工程列入了2006年工作要点，全面部署实施中小企业成长工程，中小企业迎来了历史上发展的最好时期。

决策快，经营灵活。小企业职能结构比较简单，内部信息对称程度较高，小企业的决策链短，所以在企业决策速度和准确度方面具有自身的优势。

管理费用较低。美国经济学家科斯从企业管理费用与交易费用的关系角度认为，企业边际取决于企业和市场的均衡，即企业的边际管理费用等于边际交易费用，小企业规模小，职能，结构简单，管理人员较少，因此管理费用也较低。

（三）小企业的发展前景

经过几十年的改革开放，我国小企业外部环境已经有了很大改善，小企业决策、经营灵活、管理费用较低等优势也使其得以稳定发展。然而小企业自身劣势也使其难以高速发展，扩大产业规模。例如上文提到的小企业缺乏高素质人才、抗风险能力低、国家政策未得到落实等。其中最为致命的就是融资难问题。小企业资金周转困难，不少小企业因为融资困难，资金链断导致企业濒临倒闭。 二、小企业的融资模式 （一）配对组合联保贷款。配对组合联保贷款是近来部分股份制银行推出的 项新贷款方式。这种贷款是借款人缴纳定保证金，然后组成互助的联合担保小组，小组内部成员相互提供贷款保证担保，银行根据担保发放定额度的贷款。

配对组合联保贷款这种贷款方式不需要其他的抵押和担保，更多的是凭借企业之问的监督和约束。借款人缴纳保证金并使互助的联合担保小组中其他成员为其提供担保，这种贷款方式能较好的帮助银行防范贷款风险，银行乐意提供贷款。同时，对于资产较小、自身信用不高的小企业，不失为 种较易获得贷款的方式，融资成本也较低。

（二）票据贴现。票据贴现是指资金的需求者，将自己手中未到期的商业票据、银行承兑票据或短期债券向银行或贴现公司要求变成现款，银行或贴现公司收进这些未到期的票据或短期债券，按票面金额扣除贴现日到到期日的利息后付给现款，到票据到期时再向出票人收款。

其中，银行承兑票据贴现是以银行信用为基础的融资，是小企业比较容易取得的融资方式，并且贴现比较简便快捷。银行承兑汇票贴现利率市场化程度高，融资成本较低，可以为小企业降低定的财务费用。

相对银行承兑票据贴现，商业承兑票据贴现是以企业的信用为基础的融资。只有承兑企业的信用非常好，才比较容易取得贴现融资。同样，商业承兑票据贴现融资费用低，操作简单、方便。

（三）动产抵押盘活资金。招商、民生、广发等股份制银行经济发达地区的国有商业银行陆续推出了主要针对小企业的动产抵押贷款业务。动产抵押是指借款人已自由的或者第三人所有的机械设备、原材料、车辆等动产向银行进行抵押，或者以存单、国债、银票等质押，从而从银行获得贷款的种融资方式。银行对于债务人或第三人不转移所有权而供作债务偿还担保的动产，在债务人不偿还债务时予以变价出售并就其价款优先受偿的权利。动产抵押的融资模式类似于典当的模式，但其拥有抵押物的使用权并且贷款利率也远低于典当行的利率。这种融资方式正适合于缺乏普通抵押物，需要短期融资的小企业。

（四）融资对小企业的影响。融资可以解决小企业的生存问题。在金融危机以及企业坏账增多的影响下，众多小企业资金链断裂，难以维持正常的生产经营活动。及时融资可以维持小企业的正常生产经营活动，避免小企业破产。

融资可以解决企业的发展问题。小企业在稳定发展之后，就需要扩大规模以进入高速发展阶段。小企业扩大规模必然需要大量的资金，融资取得小企业发展必需资金有助于企业扩大规模更好的发展。

三、结束语

融资活动是小企业为维持正常生产经营活动以及企业扩大规模更好发展不可避免的。小企业融资难问题需要被妥善解决。解决小企业融资难问题，必需有大胆创新的思路和策略才行。国家应在政策上支持、鼓励和规范小企业。小企业应提高信息灵敏度，了解新型融资方式，以最低利率、最高效率、最易方式进行融资。