中国保险业成熟度指数分析

刘 腾 熊 熊

（天津大学管理与经济学部，天津 300072）

中国保险业成熟度指数分析

刘 腾 熊 熊

（天津大学管理与经济学部，天津 300072）

中国保险业经过了30多年的高速增长，巨大的市场发展潜力和数字化浪潮的助推，使得中国跻身国际最具有吸引力的保险市场。目前，对中国保险业发展程度的测度和评价指标，具有单一性，如保费收入、保险密度、保险深度等常用指标，难以直观、全面测度整个行业的发展状态。保险业成熟度指数，作为一个综合性的评价指标，能够有效、客观地反映保险业的发育成熟水平及面临的问题。文章运用主成分分析法对2000-2014年保险业指标数据进行综合评价，并以指数化形式展现保险成熟度，在此基础上分析保险成熟度指数与我国保险市场发展的吻合程度，并由此提出相关建议。

保险；成熟度；主成分分析

1 成熟度模型

成熟泛指生物体发育到完备的阶段，如果实或谷物成长至可收获阶段、人类精神层面和思想观念从幼稚转向更高一级等，后引申为比喻事物或行为发展到完善的程度，如技术成熟等。成熟度，即量化表达成熟，综合测量事物发展水平。

1987年，W.S.Humpbrey在研究软件评估标准时，最早构建出关于软件能力的成熟度模型（Capability Maturity Model for Software）。该模型主要用途是对软件开发过程进行监控和评估，针对不同软件开发机构的能力进行描述、测量，采用五个梯级（初始、可重复、已定义、已管理与优化）来度量某一软件机构的成熟度。软件能力成熟度模型为人们提供一个科学化和标准化的方法和工具，用来测量、比较、改进软件机构开发能力。随后，“成熟度”观点火速受到学者们关注，普及应用到很多领域。如Harold Kerzner（2001），推出成熟度模型（K-PMMM），以企业的项目管理战略规划为着力点，将技术、工具、知识等融入项目管理流程以满足费用、时间和性能目标。美国卡内基梅隆大学（2001），提出基于选择合适的人力资源管理路径的成熟度模型。美国项目管理学会（2003）提出组织项目管理成熟度模型（Organizational Project Management Maturity of Model），标准化、可测量、可控制和持续改进是模型的四个梯度，以此评估单个或组合项目的能力，并且有助于提高其市场竞争力。James & Kevin(2003)提出一个涵盖五个成熟度等级的两维模型，有助于企业与同行业竞争者基于结构比照，从而明确改进路线。

近年来，成熟度模型在我国学术界备受关注，项目工程和企业管理领域备加重视，其他领域也渐渐尝试引入成熟度模型（CMM），如在金融领域也有所展露。高新才（2009）针对金融深化水平和其运行程度，把成熟度概念纳入金融范畴的评价框架，对各省市农村地区金融的成熟度评量，发现其成熟度差别显著。任兆璋, 刘云生（2010）认为金融成熟度是一个全新的复合词语，为研究金融理论提供新的方法和视角，以指数方式构建广东金融的成熟度，探讨其金融的发展状态。陈怡（2014）利用成熟度模型，考虑到商业银行风险特点，度量其管理能力，助其持续有效地管理风险。总体来说，成熟度模型在金融领域仍处于初创阶段，研究时间较短，有关成果较少，具有较大的发展潜力。

不同背景、不同规模、不同行业的任何项目或企业都可以运用成熟度模型，如工程建设业、高科技制造业、通信行业等。成熟度模型被广泛地应用的主要原因是提供了构建模型的新思路，这种思路注重模型的不断优化和持续改进，较好地体现事物或行为成熟发展的过程。一方面，成熟度模型为其使用者带来了解和掌握与企业运行及管理相关资料的机会；另一方面，提供用于自我评估、用于项目或者企业管理状况评估的客观标准和可丈量的指标，以此规避评估的任意性，在此基础上谋求计划改进，追求能力提升。

2 保险业成熟度指标选取

为了深入研究保险业成熟度，以及其对现实经济的影响，需要通过量化描述对其进行衡量。当前，国际一般以保费收入、保险深度和密度等度量国家或地区的保险态势，不难发现，对保险发展水平的评价仅仅以保费、CDP和人口三者之间的关系为主，评价过于粗略。国内研究中，孙伟( 2001)基于保险公司层面，架构包括企业生存能力、发展能力和战略管理能力在内的评价体系，以模糊的综合评判方法获取各指标的权重。施建祥等( 2003) 鉴于保险公司的属性以及其核心竞争力的本质特征，构建以市场开拓、开发创新、信息吸纳和协调整合等能力为导向的评价体系。孙祁祥等（2008）从宏观角度以及保险业自身的角度，提出以保险相关比率、保险业相对金融以及社会保障体系作用、保险自身结构优化和效率等几个维度对金融成熟度定量描述。王力，盛逖（2009）通过对保险业现代化评价指标体系的影响因子进行了系统的分析，设计以保险发展力、经济持续、社会支持为主题的评价标准体系的实证分析。通过对文献的分析，按照全面、可行、层次的要求，最终选取以保险总量、保险结构和保险效率三个方面的指标进行研究。

2.1 总量指标

总量指标是衡量保险业发展水平的重要因子之一，从发展的角度看，总量指标主要是指描述规模维度的指标，它从宏观层面上直接反映了我国保险业发展水平和规模、资金集散能力、保险市场体系和机构发育的完善程度以及偿付风险的能力等。需要注意的是，总量指标不仅仅指“量”的大小，也包含社会影响力和覆盖率等。因此，选取保费收入、保险总资产、保险赔款及给付、保险从业人数(不包括销售人员）、保险系统机构数和全国省级（一级）分公司作为规模维度评价指标。保费收入指一定时期内企业向投保人收取以履行合同规定义务的对应费用，现金资产的流入与支出存在时间间隔，这有益于保险公司进行集中与分散管理风险，形成损益，这是保险业与其他行业差异所在，能够最直观地反映一个国家或地区保险发展水平，随着保费收入增多，规模经济将越来越显著，保险竞争力也不断加强。保险总资产包括各种财产、债权的权利，即保险公司拥有或控制的、以货币计量的经济资源，反映保险业规模的大小，规模随着资产增多而扩大。保险赔款及给付，是指保险公司向投保人支付的经济损失补偿，体现保险行业作为社会稳定器，发挥社会效益的作用。保险从业人数、保险公司数量和全国省级（一级）分公司数量，在一定程度上，数量的多寡显示保险市场的竞争和活跃程度，数量多，则市场活跃度和资源配置程度高。

2.2 结构指标

保险业能否持续、健康发展很大程度取决于保险业结构是否合理。保险结构类指标是基于自身角度，反映市场结构、在整个经济体系中的作用等。保险业资源是否均衡有效在配置是衡量保险业结构是否合理的标准，具体体现在寿产险之间、不同区域之间、原保险与再保险之间以及国内与国际之间等，从而，本文将保险深度、保险密度、市场集中度、寿产险比例四个方面列为度量保险结构的指标。相对于其他评量保险业结构深化标准，保险密度和深度地位较高。保险深度（保费收入/GDP），展现保险业的产业化水平以及其在国民经济中的地位；保险密度（保费收入/人口总量），人均保费可以用来权衡人均商业保障程度，比值越大，人们参保意识越强，国民参加保险的程度越高。寿产险比值，即寿险保费收入与产险保费收入之比，是表现结构水平的又一指标，观察发达国家保险业发展的历程，不难发现，寿产险比例随着保险业现代化水平的不断提高而提高，换言之，在保险快速发展过程中，相较于产险的收入，寿险的保费收入更多，这一规律契合国内保险的发展过程。市场集中度与行业的垄断程度关系密切，反映企业对行业的支配程度，采用行业内少数或全部的企业经营指标如销售数量、资产规模、利润总额等进行衡量。行业集中度、赫希曼指数、熵指数、交叉弹性、基尼系数和洛仑兹曲线等评价因子，伴随产业组织理论的不断发展而形成。本文采用行业集中度（CRn）这一结构指标衡量保险业市场集中度，行业集中度（CRn），是指占据行业份额靠前的n家企业累计占有值，通常取 n= 4，CR4表示占据市场份额最大的4家企业的总和，市场垄断程度随CR4越高而加深。

2.3 效率指标

保险公司与一般的工商企业一样，在生产经营活动中，追求利润最大化和最佳的生产经营状态。效率通常衡量决策单位使用各种稀缺资源或者以最小化投入而获得最优化产量的能力，集中体现了公司的竞争力。企业较为关注的收益、投入与产出，可以通过效率指标进行度量。资金运用收益率，指将可运用的保险资金投资与金融资本市场，如股票、基金、债券、银行等，获得的收益占可运用资金的比值。资产收益率，是指由投资收益和承保利润构成的保险年度总收益与保险总资产的比率，是保险业整体盈利能力的体现。赔付率，指保险赔付额与保费收入的比例，是会计年度内保险公司经营效益度量指标。实际上，保险公司关于赔付率的计算有很多方法，同时，保费收入与保险赔付并不总是与会计年度保持一致，相较于综合赔付率，本文使用的简单赔付率存在一定的误差，但是对于整个保险市场的度量，简单赔付率已经可以胜任，能够大致反映行业的经营效益。

综上所述，基于总量指标、结构指标、效率指标三个方面选取的构成保险业成熟度测量的指标体系，见表1：

表1 保险业成熟度指标

3 保险业成熟度测量及数据处理

在选定13个指标后，对指标所涉及的数据进行采集，数据区间为2000-2014年，数据来源于2000-2014年中国保险统计年鉴、国家统计局网站等。

首先，利用SPSS软件对原始数据进行标准化处理，以消除数据不同量纲（如不同长度、重量和体积等）的影响，然后对其进行主成分分析，得到各指标间的相关系数矩阵如表2，总方差解释如表3。

表2 指标体系间的相关系数

表3 解释的总方差

据表2显示，许多指标之间存在较高的相关度，有进行主成分分析的必要性。主成分分析累计方差选取应至少满足贡献率C%取值在80%-85%之间，在信息比较充分的情况下这样能够保证选取主成分的个数较少，评价结果具有稳定性。若累计方差的贡献率低于80%，则选取的主成分不能充分反映信息，相反，选取的累计方差的贡献率过大，虽然保证选取的主成分足以反映信息量，但后续的综合评价会有些复杂麻烦。特征根均值准则原理只需选取特征根大于 1的主成分即可。由表3可知，前两个主成分对所有变量的解释程度已达到总方差的87.882%，并且，前两个主成分的特征值均大于1，满足特征值和累计方差选取原则。这表明前两个主成分能够较好刻画出变量的主要特征，充分地概括这组数据。所以，提取前两个主成分用于综合指数的构造。

表4 选取的特征值

选取两个主成分后，上表4可以看出，第一个主成分的特征值其新的贡献率占总方差82.42%，对表5初始因子载荷矩阵大部分的变量都有近似相等的负荷，可将第一主成分认为是对所有保险业成熟度总量指标的度量，同理，第二主成分可看成对保险结构和效率维度的指标度量。

用表 5 初始因子载荷矩阵中的每个指标的数据，分别除以主成分对应的特征值的平方根，获取两个主成分所包含的每个指标相对应的系数，用符号 CF1和CF2表示。将选取的主成分特征值对应的新的方差贡献率作为权重因子，构造保险成熟度指数的综合系数，用符号TF表示该系数（见表6）。

表5 初始因子载荷矩阵

表6 系数矩阵

在系数矩阵的基础上，构造保险业成熟度指数（Index），其计算公式为：

根据公式（1）计算保险业成熟度指数。此外，为了清晰表达指数，使其符合一般指数表达的方式，以便看起来更加直观，因此，将指数以2007年为基数年进行指数100 化得到的保险业成熟度指数如下表7所示：

表7 保险业成熟度指数

依据上述结果，可以得到我国保险业成熟度发展的综合指数曲线图，具体见下图 1，不难发现，我国保险业在2000-2014年这15年内总体呈现出快速增长、成熟的发展趋势。

图1 保险成熟度指数曲线

4 保险业成熟度指数分析

结合图1和图2，保险业成熟度指数从2000年13.837上升至2014年330.051，总体呈波动上升态势且有不断加速的趋势。这与我国实际保险市场的演变过程一致。这主要源于改革开放与加入WTO后，我国保险业在不断发展，改革向纵深推进，保险基础不断加强而逐渐成熟；同时，保险业发展过程中各种问题的出现以及受其他行业和国内外经济形势的影响，发展并非一帆风顺而是波动前进。具体分析，保险业成熟度指数增速与保费收入增速在2006-2008年之间变动幅度较大。原因归结于2004年底，保险领域完成进入WTO的过渡阶段，将取消限制全面开放，外资保险机构纷纷涌入，先进技术和管理经验的带入促进了市场竞争，极大地提高了保险市场的活力；2005年，《保险公司股票资产托管指引（试行）》与《关于保险资金股票投资有关问题的通知》相继颁布，对资金进入股市的比例、风险、资产管理等问题提出明确规定，进一步提升市场的发展速度；2006年，《国务院关于保险业改革发展的若干意见》正式发布，对保险业改革发展具有里程碑式意义，政策推动和支持加快了行业建设；2007年，在我国股市高位攀升、保险资产投资效益取得历史最好水平高达12.17%、宏观经济强劲的基础下，成熟度指数增速大幅提升。而后，受到2008年美国次贷危机，国际金融危机的影响，外部经济环境急转直下，保险资产投资效益缩水严重，偏向投资型保险业务的结构不合理，风险凸起，导致保险业成熟度指数增速大幅回落。相反，保费收入增速依然走高，这与我国消费者保险意识增强、重新青睐保障型险种以及占保险业务比重较大的银保业务关系密切。此外，2011年在国际金融市场动荡剧烈，国内经济增速缓慢回落，资本市场低迷的影响下，保险投资收益下行，行业偿付能力下降，导致保费收入增速首次出现负增长，保险业成熟度指数增速也回落。

图2 保险业成熟度与保费收入环比增速对比

5 结论

因此，从以上分析，可知保险业成熟度指数能够较好地反映我国保险业发展情况和问题。保险成熟度指数和保费收入年平均增速分别为25.43%，19.89%，相较于保险业成熟度指数的增速，保费收入增速不均衡，显然无法全面反映整个保险业的发展情况。其中，保险业成熟度中总量指标的系数高于结构和效率指标，这也说明一方面我国保险业总量扩张是现阶段发展的突出表现，与其处于初级阶段的实际相吻合；另一方面，保险业还需优化，保险的结构与效率仍要改进。

首先，坚持保险业总量增长，进一步完善市场准入退出制度，降低保险市场集中度，创新发展互联网、相互、自保等新型市场主体；完善保险的社会保障作用，增强保险社会管理作用，鼓励保险与医疗、健康、养老、安保等产业链的整合，提高产业关联程度，打破行业壁垒，不断探寻责任保险、家庭保险、中小企业保险、高科技（如物联网、大数据等）相关保险等新领域，重视发展网络保险、移动互联网、APP微客服等新兴业态，扩展保险销售渠道，创新发展模式，优化保险业务结构。其次，倡导资金配置多元化，扩宽投资范围、渠道和比例限制，以提高资金运用率，不断完善保费利率形成机制的改革（如车险、万能险、分红险等）。最后，加强对保险业退保风险、资金运用风险、行业交叉传递风险、违法犯罪风险以及网络信息安全风险等的防范、跟踪和监控，增强监管方面的制度建设，完善治理内控问题的能力；规范保险市场秩序，加大对保险产品的监管力度，健全消费者权益保护机制，推进行业信用体系建设，不断促进保险业持续健康发展，日臻成熟。

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An Analysis of the Maturity Index of China’s Insurance Industry

Liu Teng Xiong Xiong

China’s insurance industry has experienced rapid growth in the past 30 years, the huge market potential and the wave of digital boost, making China one of the world’s most attractive insurance marketing. At present, the measure and evaluation degree of development of the insurance industry is single, such as premium income, insurance density, insurance depth index, the development of the state is diffi cult to fully and directly measure the whole industry. The insurance industry maturity index, as a comprehensive evaluation index, can effectively and objectively reflect the development level and the insurance industry is facing, this paper uses principal component analysis to the comprehensive evaluation of the insurance industry index data of 2000-2014, and the index form of insurance maturity, degree of agreement on the basis of the analysis of insurance maturity index and the development of China’s insurance market and put forward relevant suggestions.

insurance; maturity; principal component analysis

F842.4

A

1005-9679(2016)06-0013-05

国家自然科学基金项目（71532009）：基于大数据金融创新与风险分析原理研究。

刘腾，天津大学管理与经济学部硕士研究生，从事金融风险、保险研究；熊熊，天津大学管理与经济学部教授，主要基于金融创新与风险分析原理研究。