中山市互联网金融业发展的路径选择

郁万荣

（中山职业技术学院经济管理学院，广东 中山 528404）

中山市互联网金融业发展的路径选择

郁万荣

（中山职业技术学院经济管理学院，广东 中山 528404）

以中山农商银行作为研究重点，运用SWOT对中山市25家小额贷款公司互联网金融的发展路径进行分析，找出中山市互联网金融企业运作的典型模式，并分析这种创新性的互联网金融运行模式可能给小额贷款公司这个行业带来革命性的变化，同时提出促进中山市互联网金融发展的政策建议。

互联网金融；发展现状；路径选择

2013年被称为“互联网金融元年”，2014年李克强总理做的政府工作报告中也明确提出：“要促进互联网金融的健康发展。”［1］吴晓求［2］更为细致地指出，互联网金融指的是以互联网为平台构建的、具有金融功能链且具有独立生存空间的投融资运行结构。目前，互联网金融主要有第三方支付、P2P网贷、大数据金融、众筹等互联网金融模式［3～4］。

一、中山市互联网金融的发展现状分析

中山市的金融业增加值从2010年的65.53亿元增加到2015年的159.97亿元，年均增速达19.54%，超过服务业的年平均增速11.17%，占服务业的比重增加到2015年的12.22%，成为服务业中仅次于房地产的第二大产业。

（一）商业银行互联网金融的发展

中山市的商业银行发展互联网金融主要采用总行建立的平台，主要有四种模式应对互联网金融的挑战：一是加大产品与创新的力度，大力发展网上银行、手机银行、微信银行等，传统业务网络化，如招商银行的微信银行；二是自建电子商务平台，依托社区型互联网金融平台在提升客户价值的同时开展自身金融业务，如建行的善融商务；三是建立自己的直销银行，如民生银行；四是与电商企业的合作，共同推出互联网金融产品，比如工行、中行以及中信银行与生意宝合作共同推出的生意宝贷款通。

（二）P2P网络贷款的发展

P2P借贷是指有资金并且有理财投资想法的资金持有者，通过信贷平台牵线搭桥，用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的资金需求者。

借助网络平台或者线下丰富的资源，P2P借贷平台一方面收集整理借贷需求信息，另一方面登记发布借贷供给信息，最后通过平台硬件或者其他中介的撮合，实现资金供求两方面匹配信息的互相交易。这种模式基于良好的信息匹配机制和有效的风险控制手段，为借贷双方提供了相对可靠、便捷的投融资渠道。

目前中山市有十几家P2P网络贷款企业，大部分以分公司的形式，例如宜信，中山本土从事P2P网络贷款的企业有两家：天天财富和恩商贷。目前，天天财富的注册用户已经突破10万人，累计成交2.26亿元，主要产品有消费贷、经营贷、电商贷和安居贷。天天财富创新性地设立营业部，实现了P2P网贷的O2O模式，同时对借款项目实行严格的落地尽职调查、借款项目都有实物抵押或连带责任担保、第三方资金托管、不搞资金池、每笔项目的资料都备案存档供投资人查阅，这样就严格控制了项目的风险。目前，天天财富平台上的贷款逾期违约率为0%。

（三）众筹的发展

众筹是发起人向投资者募集项目资金的模式。一个众筹项目主要包括三个环节：筹资人、平台运营方和投资者。其中筹资人就是项目发起人，在众筹平台上创建项目介绍自己的产品、创意或需求，设定筹资期限、筹资模式、筹资金额和预期回报率等，一个项目可能包含多个投资档位，不同的档位有不同的预期回报。而平台运营方就是众筹网站，负责审核、展示筹资人创建的项目，提供服务支持。投资者则通过浏览平台上的各种项目，选择适合的投资目标进行投资。

中山市的第一例众筹案例是很多人咖啡馆。该咖啡馆在2012年采用众筹的方式，吸纳了104名股东，筹集了56万元，这些股东大部分来自中山本地，但是也有来自外省，甚至美国、新加坡的。2015年3月，中山市首个面向全国的公益众筹项目“咖啡有爱”——为中山市地中海贫血症患儿筹款圆满完成，项目共收到来自全国4 893人的支持，筹集资金112 108元用于慈善事业。

（四）互联网金融中介的发展

为了解决中小企业融资过程中的信息不对称以及道德风险，中国人民银行中山支行联合金融局等部门完成了中山市社会征信和一体化系统的开发上线工作，该系统自2013年10月11日正式上线至2014年12月末，已为中山市20多万户企业建立了信用档案，采集中山市工商、质监、国税等26个政府部门和有关单位的企业非银行信用信息，涉及近80项数据主题，较好地发挥了互联网金融中介的职能，是互联网金融的一种创新模式，即采用O2O模式的线上展示和线下撮合。

二、案例分析：中山市农商银行互联网金融的发展路径

以中山本土银行——农商银行为例对其介入P2P业务进行SWOT分析。中山农商银行前身是始建于1952年，至今已有六十多年发展历史的中山市农村信用合作联社，是中山市网点与从业人员最多、服务面最广的商业银行。

（一）优势

规避法律风险。某些P2P平台的操作方法类似“转贷款”或“资产证券化”，这种模式很容易被认定为是向众多的、不特定的投资人吸收资金，与“非法吸收公众存款”相似。而中山农商银行属于银行业金融机构，转贷款、资产证券化等业务都是法律允许范围。

解决流动性不足问题。目前网贷公司采取准备金的方式防范流动性风险，中山农商银行2012年、2013年和2014年的拨备覆盖率分别为374.67%、450.98%和291.86%，拥有充裕的准备金，可以通过银行间市场获得流动性，较一般的P2P公司拥有更强的应对流动性风险的能力。

优质丰富的客户资源。中山农商银行2014年的贷款市场占比为15.84%，中山市场排名第1位，存款市场占比15.15%，市场排名第2位，通过市场营销的手段农商银行可以把丰富的客户资源转换为P2P借贷的客户。

完善的征信系统有利于产品定价、风险管理。P2P公司面临的最大问题是借款人风险评估困难，借款人一般是中小企业或者个人，信息不对称会导致P2P平台很难全面准确地了解借款人的具体情况和还款能力。农商银行若开展P2P业务，可以利用央行的征信系统科学合理地进行额度批准、贷款定价、还款管理等，这是中山农商银行开展P2P业务最大的优势。

（二）劣势

缺乏P2P业务经验。P2P业务与传统的银行业务不同，P2P业务是互联网金融浪潮下的产物，强调优质的客户体验、方便快捷的业务流程、网络技术和信息技术的运用。而这些都是中山农商银行所不具备或者不重视的。

缺乏相应的人才。P2P业务需要既懂互联网产品运营又懂银行业务的综合性人才，而中山农商银行不具备这样的人才储备，需要重新招募相关人才。

（三）机遇

P2P行业前景广阔。中山市中小企业特别多，长期得不到金融机构垂青，预计未来这一现象将长期存在，成为P2P良好发展的根基。中山人均收入早已达到中等发达国家的水平，居民储蓄率较高，富裕阶层不断发展壮大，投资渠道相对匮乏，营造了良好的资金供给环境。

（四）威胁

社会信用环境建设滞后。社会信用环境建设的滞后增加了资金成本，不利于资源的优化配置。农商银行虽可以利用央行的征信系统信息，但相比西方发达资本主义国家，完整性和有效性仍不够完善，这在一定程度上会影响贷款的定价。

电商抢夺市场。目前大多数P2P平台采用线下调查和有限担保等方式的传统审核方式，电商平台是一个很大的潜在入局者，其进入将会影响商业银行在P2P领域的发展。

三、中山市小额贷款公司发展互联网金融的路径选择

发展互联网金融的方式有两种：第一，与P2P公司合作，由小额贷款公司为P2P平台推荐优秀的借款人，并且与P2P平台共同对相关的债务承担连带责任。第二，成立自己的P2P网贷公司。但由于这需要投入大量的人力和资本，P2P行业竞争异常激烈，正处于行业的分化整合期，这种方式对于中山来说是不具有可操作性。

项目本土化是第一种方式最大的优点，可以做到归属地直接管辖，贷前尽职调查准确高效，信息来源广，追偿能力强，提高效率，降低成本。截至2015年底，中山市共有25家小额贷款公司，镇区覆盖率达86%，累计投放贷款笔数3 922笔，累计投放金额48.01亿元；实现利润总额2.8亿元，同比增长7.28%。传统小贷公司拥有大量线下客户资源，通过互联网，线下线上双管齐下，突破地域局限性，同时降低成本。

风控方面，一旦前期线下考察和贷后管理出现失败，项目发生逾期，小贷公司将用利差进行赔付，利差不够的时候则动用资本金，如果资本金赔光了，P2P平台会代为追偿。因此，小贷公司要建设好自身的风控体系。但小贷公司也能收获好处，就是借P2P平台的渠道扩充大量出借人资源，完成大量销售额，获得灵活的资金来源。此外，由于承担了事前调查和贷后管理的职责，小贷公司也可以收获可观的利益分成，在利益分配格局里，小额贷款公司可以拿到50%以上。

［1］谢子门.当今步入互联网金融时代的进一步思考［J］.中国商贸，2013，（13）.

［2］吴晓求.中国金融的深度变革与互联网金融［J］.财贸经济，2014，（1）.

［3］李博，董亮.互联网金融的模式与发展［J］.中国金融，2013，（10）.

［4］刘新海.互联网金融新模式探析［J］.金融电子化，2013，（4）.

［责任编辑陈丽敏］

F832

A

1673-291X（2016）25-0070-02

2016-07-08

郁万荣（1986-），女，山东临沂人，讲师，硕士研究生，从事商业银行、证券投资、互联网金融研究。