中小企业筹资工作中存在问题及其对策研究

2016-12-19王法鑫

商场现代化 2016年28期

王法鑫

摘要：随着我国经济的全面深化改革，我国中小企业的数量快速增长，在我国经济中起着不可或缺的作用，在国民经济当中的作用以及地位也开始变得日益显著，是我国经济发展中重要力量。本文以我国中小企业为分析对象，通过分析其筹资现状，揭示中小企业筹资存在的问题，并提出具体的解决措施。

关键词：中小企业；筹资研究

一、引言

中国加入世界贸易组织以后，我国中小企业所要面临的竞争加剧，但同时也面临着前所未经济发展契机，将使中小企业的发展更进一步。对于一个企业来说，资金是否充足关系着企业的命脉。但是，由于受到中小企业规模的影响以及企业自身对融资瓶颈的忽视，导致很多中小企业全都遭遇了资金的短缺的困境。由于中小企业资金来源的局限性，企业资金往往来源不足，严重影响着企业的后续发展，使得这些中小企业得不到壮大与成长，从而陷入恶性循环。所以研究中小企业的融资问题，对于我国中小企业的发现来说有着重要的意义。

二、筹资理论基础

1.筹资定义

筹资是指企业筹集与获取资金的一种行为，目的是为了进一步满足其资本结构调整、经营活动等需要。企业筹资可以说决定着一个企业的命运，不仅仅保障着其日常的生产经营活动，更决定着企业今后生产经营发展的潜力以及可持续性，影响着企业的产业规模。

2.筹资原则

（1）规模适当原则

企业的资金需求量是根据不同时期企业的各方面发展需要得出的结果，并不是一个固定不变的数字。因此，要准确的得出企业筹资的具体数目，就需要企业财务人员运用一定的方法，对企业的生产规模实际情况进行分析，确定出筹资规模与数量。

（2）筹措及时原则

对于企业筹集资金的财务人员来说，必须掌握的技能就是熟知资金时间价值的原理以及相关的计算方法，这样在公司需要筹集资金是以便可以根据实际情况合理的安排时间，帮助企业能够及时的获取所需资金。

（3）方式经济原则

公司相关财务人员除了得确定筹资的数额，筹资的具体时间以及筹资的渠道以外，还必须研究筹资的各种方式。公司进行筹资时，必须对各种方式进行认真研究与分析，在此基础上以便确定出公司所需的合理资金结构，从而降低筹资风险以及相关成本。

3.筹资渠道

（1）内部筹资

企业内部筹资渠道指的就是从企业的内部获取资金的途径。一般来说包括三个方面：企业未使用或未分配的专项基金、企业应付税利和利息以及企业自由资金。

（2）外部筹资

企业外部筹资渠道指的就是企业从外部获取资金的途径，主要来源有：民间资金、金融机构、非金融机构、外资等。

三、中小企业融资存在的问题

1.中小企业信贷评估低，融资困难

我国中小企业由于规模过小，所获取的经济效益极其不稳定，几乎没有吸引信贷资金的能力，其中信用不高是阻碍中小企业贷款关键。就我国现状来说，大多数中小企业普遍没有建立规范的公司管理制度，基础相对薄弱，再加上管理经验的不足，导致公司财务较为混乱，透明度不高。除此之外，很多中小企业由于竞争过强，自身也没有很大的竞争优势，往往业务不理想而且盈利水平不高，导致自身信贷资产质量总体评估不高很难从银行得到资金支持。同时，我国规范权威的专业企业信用评估机构很少，而且标准过于严格根本不适用于中小企业，在加上中小企业存在逃费银行债务的情形，在对中小企业进行信用评估时往往带有歧视，所以就实际操作而言，中小企业信用等级难上台面。

2.中小企业融资结构失衡，融资结构单一

就我国当前的市场情况而言，大多数的中小企业在寻求外部融资时，几乎都是寻求非正式股票市场和非正式债权来进行融资，这就使得中小企业的融资融资结构过于单一。受我国国情的影响，我国中小企业融资体系不完善，几乎都是参照西方的模式建立起来的，要建立起规范的企业融资体系所需要的时间相对较长。从我国中小企业融资平台建立以及实际运营的效果来看，我国市场非正式的融资渠道叫银行来说更加的便捷，虽然借款利率相对来说比银行更高，风险也更加繁荣大，但是民间股权市场效率特别的高，相对来说，反而在一定程度上降低了成本。虽然民间筹资可以给企业带来一定的便捷，但是民间市场并没有形成自身的规范信誉体系，相关的处罚制度也不是那么的完善。因此，中小企业总体还是面临着融资结构失衡，渠道单一的困境，多层次资本市场的建立还是很有必要的。

3.缺乏专门为中小企业服务的资本市场

在我国金融体制中，占大多数的还是国有金融机构，其服务的对象也较有局限性，主要是国有大中型企业或者大型的私营企业，而中小企业几乎不纳入其服务的范围。另一方面，由于我国并没有解决中小企业的政策出台，导致一些有益于中小企业的制度并没有建立，于是地方政府在制定相关地方规定时，往往会倾向于帮助大企业，而忽视了对中小企业的扶持与发展。

4.金融机构向中小企业贷款的激励机制不足

目前我国的中小企业大多是都还存在较多的问题，自身局限性较为明显。首先，中小企业受其发展规模的影响，并没有建立起完善的现代企业制度，且以劳动密集型居多；其次，中小企业的财务管理水平普遍不高，财务信息基本上都不透明与完善；最后，中小企业信用风险过高，往往存在着逃费形象，这就在一定的程度上增加了中小企业货款事情前审查和事后监督的难度。综上所说，以上的这些就造成了金融机构向中小企业贷款的激励机制不足的状况。

四、中小企业筹资困难原因分析

1.企业内部原因

（1）融资能力有限

由于我国正规的银行融资渠道对融资对象的需求较高，但是中小企业由于自身的局限性，如经营风险大、缺乏规范的信用融资担保机制、产业规模较小等，几乎不可能从银行获得所需资金。这就造成了中小企业在筹资过程中的渠道狭窄问题，也直接的导致了企业筹资能力有限。

（2）中小企业抗风险能力差

从原因的形成上来分析，中小企业之所以抗风险能力差，首先是因为许多中小企业在社会上缺乏一定的声望，资产规模小导致实力不足；其次是中小企业信用不足。一是不及时还账。很多中小企业在从银行获得相应的借款之后，到了约定还款期限就不按时按量的还款，导致银行财产造成了巨大的损失。二是企业逃废债务现象严重，一旦发生紧急情况公司负责人就开始逃跑，使得银行的资金不能够及时的收回，造成巨大亏损。因此大大减少中小企业从金融机构中获得的资金支持力度。

（3）中小企业盈利空间有限

盈利不足，经济效益不高也是企业得不到资金资助的一个重要原因。从我国中小企业的现状来看，我国中小企业基本上都是劳动密集型企业，普遍科技含量低下，产品的附加值不高，竞争压力大，往往收益不高；其次生产设施也相对落后，大大的增加了企业的生产成本。由于企业的盈利空间有限，这就在很大的程度上增加了企业还款的风险，从而影响了企业的筹资能力。

（4）中小企业财务不透明

中小企业在财务方面令人诟病的原因还有一点就是企业的财务不透明。一方面来说，中小企业由于规模较小，几乎不会受到社会的关注，再加上根本就不需要向社会公众公开其财务信息，导致投资方对信息的真假，以及企业财务运行的真是情况不了解。另一方面，大多数的中小企业在财务制度上还存在很多的额弊端，如经常做假账错账，会计规定混乱等，导致提供的会计信息真实性不高，财务不透明。由于财务信息的严重不对称性，很多的大型金融机构都不愿意贷款给中小企业。

2.外部原因

（1）相关政府机制不完善

对比其他的国家来说，我国政府对中小企业的扶持还存在很多的不足。在比照国际经验来看，国际上或多国家在对中小企业的融资方面都会出台相应的政策或者指定一定的规定，来对中小企业进行扶持。并且国内一般都会有专业的金融担保机构来帮助中小企业贷款。但是就我国来看，政府几乎没有相关的政策或者规定来对中小企业进行扶持，社会上也没有规范的金融担保机构，导致中小企业受到政府的助力还比较少。

（2）银行对中小企业筹资支持力度不够

随着国有银行改革，很多有潜质但是不符合标准的中小企业贷款被银行排除在外。同时，中小企业一般规模较小，所需的资金相比大型企业而言数额要少得多，但是要办理的手续却更加的繁琐，运营成本也相对较高，安全也得不到保障，所以相对而言，商业银行更愿意给大企业贷款而将钱贷给中小企业。

（3）当前的信贷政策不利于中小企业筹资

近几年来，信贷管理体制进一步改革，国家为了降低商业银行的运行风险相应的收紧了银行信贷投放权。一般只有大型的国有银行才具有决策权以及信贷权，而地方中小商业银行的权限却受到了限制，但是地方银行往往才对中小企业的真实情况更为的了解，而大型银行却因为对中小企业存在信息不对称而拒绝贷款，导致了企业资金需求得不到满足。

五、改善我国中小企业融资问题的建议

1.企业自身提高管理水平，加强信用意识

中小企业首先应该从自身体制出发，规范企业的管理制度，尤其是需要建立一个真实透明的财务制度。财务状况的好坏是一个企业的命脉，也是投资者对企业的生产状况评判的依据。所以中小企业应该进一步加强对公司财务的管理，定期向社会或者是投资者提供有效全面的公司财务信息，避免信息不对称造成投资者的误解。

其次，企业应该加强对企业高层以及员工的业务培训，切实提高员工的业务素质，并积极的根据社会经济发展情况制定经营战略，增强行业的竞争力。

最后，企业应该切实提高自身信用等级。对于银行的信用评级，企业应该积极的参加，并且找到信用存在的问题以及探索提高自身信用等级的方法，使得自身信用达到银行贷款的标准。当银行已经展开了对公司的融资帮助时，一旦出现问题，也应该及时的跟银行商量进行解决，不可出现逃费等失信行为。在双方约定的还款日期，公司应该积极主动的对债券银行进行还款，严格准守双方约定，避免失信行为的发生。

2.拓宽筹资渠道，建立健全中小企业信用担保体系

中小企业一方面应该强化公司产权的流动性，积极发展地方性的产权交易市场，并在此基础上集中民间的闲散资金，并鼓励私人资本市场的发展。同时积极建立企业的良好信用等级，积极公开自己企业的财务以及经营信息来避免信息的不对称，积极增加企业的融资渠道。

另一方面，政府应该加大对中小企业的扶持力度，积极出台相关的政策，并给地方政府拨款，用来帮助对中小企业的扶持；同时，对于中小企业的担保制度进行积极完善，建立规范健全的企业担保金融机构，为中小企业的融资提供需要并积极的味债券方以及借款方降低资金风险，维护资金的安全。除此之外，鉴于我国在法律方面还不完善，所以政府也应该在当前法律的基础上，尽快出台信用担保行业的法律法规，用法律来维护中小企业的利益以及弥补立法的空白。

3.完善中小企业融资服务体系

首先，政府应利率市场进行积极的改革，尽可能的把隐性成本显性，秉持着风险对称收益原则，在一定程度上放权，让商业银行可以根据风险等级的不同来有差异的对贷款企业收取不同水平的利息，提高银行风险定价能力的同时也可以积极的维护银行的利益

其次是政府应该积极的对金融监管体系进行改革，切实提高金融监管机构的监管能力。落实当地的相关金融监管政策，积极鼓励与能力的金融机构为由潜质的中小企业贷款，建立完善的中小企业风险补偿机制。

最后，积极改进贷款授权授信制度。建立责任跟权利向对称的的信贷管理激励机制，增强工作人员的工作责任意识以及工作的积极性，为由资格的中小企业尽职的办理融资业务。同时也应该积极的深化商业银行的改革，加快对金融产品的创新，改善银行内部结构，根据中小企业的需求推出合适的推出适合的信贷产品。

4.大力发挥政府的引导作用

政府对于和中小企业应该积极的发挥着引导作用，让我国的中小企业健康快速的成长。一是要建立创业投资资金，增加了企业的融资渠道的同时也降低企业风险；二是规范民间资本市场，由于民间资本的便捷性，很多中小企业都是选择从民间进行融资，如果不对民间资本市场进行规范，很容易引发经济纠纷和金融诈骗事件。因此，政府应该积极的制定政策以及相关的制度，引导民间资本市场规范形成，并真正的成为中小企业有效的筹资方式之一。

六、总结

本文对中小企业筹资工作中存在的问题给予阐述，解释中小企业筹资工资的必要性，并对当前情况以及形成原因进行分析。研究表明：中小企业筹资工作中自身管理水平太差，缺乏指导、机制不健全，信用度过低；融资渠道狭窄，融资体系不健全；国家扶持力不高，优惠政策少。依据研究结果，提出加强企业自身管理，提高信用，健全公司体制；拓宽融资渠道；完善中小企业融资体系；发挥政府引导，加大扶持力度等。

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