我国合资寿险公司经营效率的实证研究

滕丽杰

（长春工业大学人文信息学院，吉林 长春 130122）

我国合资寿险公司经营效率的实证研究

滕丽杰

（长春工业大学人文信息学院，吉林 长春 130122）

随着我国保险市场的逐步开放，大量合资寿险公司进入中国寿险市场，进一步地促进了我国寿险市场的成熟与完善。为此，本文从经营效率的角度对合资寿险公司的经营运作进行研究，选取23家合资寿险公司作为研究样本，采用因子分析法对其2013年与2014年的经营指标进行研究并对结果进行分析，从而找出营销合资寿险公司经营效率的关键因素，在给出具体建议的同时，也为中资寿险公司的经营管理提供参考。

合资寿险；经营效率；因子分析

自1992年发展初期，我国保险市场开始了对外开放的试点工作，自2001年中国加入WTO以来，我国也顺应发展趋势陆续出台了关于对外开放金融市场的相关性政策，大量合资寿险公司进入我国寿险市场，成为我国保险市场中的重要组成部分，为此，对合资寿险公司经营效率的研究具有重要的现实意义。刘璐运用因子分析法从经营效率的角度对我国寿险公司进行了研究；何绍慰运用因子分析和聚类分析法从区域性差异的角度对全国30个省市的保险业发展情况进行了研究；谢文竹利用因子分析法对30家寿险公司的经营效率进行了研究。为此，本文采用因子分析法对23家合资寿险公司的经营效率进行分析，发现影响经营效率的主要因素，并提出相应的合理建议。

一、样本选择与评价指标体系建立

（一）样本选择

根据寿险公司的经营特点，本文选取我国境内23家外资寿险公司作为研究样本（详见表1），为了保证研究结果的真实性，数据选取2013年和2014年两年数据的均值进行计算，其中，如无特殊说明全部数据均来源于《中国保险年鉴2013》《中国保险年鉴2014》中各寿险公司的资产负债表和利润表。

表1 家合资寿险公司样本

（二）指标体系构建

为了全面地体现寿险公司的经营效率水平，本文从整体规模能力、盈利能力、营运增长能力、偿付能力四个方面进行计算，共涉及到相关的基础指标如下（详见表2）。

表2 基础指标

二、因子分析法的应用

因子分析法的核心思想是根据研究矩阵内部的指标间的联系，通过优化将复杂关系简化并降维处理的一种多变量统计计算分析方法。通过因子分析法处理，可以发现其中的主要影响因素，从而便于对产生问题进行针对性的解释和处理。

（一）因子提取

根据各样本公司的13项原始指标，计算过程借助于SPSS16.0软件全部在计算机上操作完成。将各项评价指标的原始数据标准化后，求解标准化变量的相关系数矩阵，进而求解变量的相关系数矩阵R的特征值、特征向量及贡献率。具体结果如下：

由表格3可以看出，从原有13个统计指标中提取出4个公共因子，分别以F1、F2、F3、F4来表达其信息含量，且经正交旋转后主因子所解释的累积总方差不变，只是分配在各指标的方差贡献度有所变化，丢失信息量较少，足以代表原统计指标所含大部分信息，用它们来代替原有指标进行寿险公司经营绩效评价是可行的。

（二）建立因子载荷矩阵

首先，对提取的4个公共因子建立原始因子载荷矩阵，为了便于对公共因子进行解释，按照方差最大方法对正交旋转矩阵进行旋转，经过旋转之后的因子负荷矩阵的经济含义比较明确，得到经标准化处理后的前4个主成分的载荷矩阵。计算结果如表4。

由表5可知公共因子F1、F2、F3、F4分别体现了相关指标的影响能力。

表3 解释总方差

表4 因子旋转成分矩阵

表5 公共因子命名

（三）计算因子得分及排名

公共因子确定了之后,接着需要计算每个寿险公司的公共因子得分，因此，本文运用SPSS16.0软件中提供的回归法估计直接得出因子得分系数矩阵（参见表6），计算出各公共因子得分。

确定综合得分，以每个因子旋转后的方差贡献率占4个因子方差贡献率总和的比重为权重进行计算汇总,得到综合得分以及排名。

即：F综合=34.673/82.178×F1＋24.441/82.178×F2 ＋13.461/82.178×F3＋9.603/82.178×F4

其中，需注意的是，综合评价得分的正负不代表该保险公司竞争力的正负，仅代表各家保险公司的相对竞争水平。计算结果及排名参见表7

从表7中可以看到，对我国23家合资寿险公司的经营业绩进行了定量研究，分别计算出各公司在盈利能力因子、规模实力因子、偿付能力因子、营运增长因子上的得分及综合排名。

三、存在的问题

从以上研究结果中可以看到，我国目前合资寿险公司在经营过程中主要存在以下几个方面的问题：

首先，企业内部机制竞争力不佳。创新是企业发展的源动力，是企业生存的核心问题。近年来，随着保险市场的逐步发展，我国消费者已经对保险行业有了较全面的认识与较高认可度，对产品的个性化的要求也越来越挑剔。但合资寿险公司在华所经营的产品并没有明显的优势区别于中资寿险公司，与此同时，与中资寿险公司相比，在公司信誉的积累和客户资源方面都处于劣势，不利于公司实现稳定的经营发展。其次，整体规模实力不强。保费能够衡量与评估寿险业的成长与经营成效，是反映保险公司发展状况的重要依据指标，从分析中可以看出，合资寿险公司虽然发展迅速，同比增速超过了中资公司，但是，在保费份额方面依然只占据了很小的一部分。最后，本土化进程缓慢本土化不足问题已经成为合资寿险公司在我国发展的重要瓶颈，导致市场反响并没有达到理想的效果，从而严重影响了整个公司的经营绩效。

四、相关建议

在经营管理方面，合资双方都具备各自特有的优势，外资寿险公司继承着母公司完善的内部管理制度、先进的保险经营技术等精髓，在纯技术效率水平上明显在中资寿险公司之上，需要合资寿险公司继续保持。同时，根据实证分析表明，我国外资寿险公司无论是在保费增长还是规模效益都有着明显的递增现象，因此，扩大整体经营规模、提高保费收入增长率、提高市场份额等是合资寿险公司的正确发展道路方向。

在企业文化方面，企业文化对形成企业内部凝聚力和外部竞争力所起到的积极作用越来越受到人们的关注，根据人寿保险公司的特点，企业文化建设应注重品牌观念和团队精神，为此，加强企业文化的建设也是改善经营管理效率的重要举措。

在创新经营方面，目前，合资寿险公司还处于导向型阶段，很少有公司主动去研究针对不同阶层的客户制定不同的产品，应当加大在产品创新中的投入，针对不同保险对象制定相应的保险产品。同时，做到理论创新和实践创新，特别是作为服务型行业要做到服务型创新，网络作为一种新兴销售渠道，有助于业务的开展，利用网络的高效快捷方便等优势，使得业务员与消费者之间实时进行沟通交流，节约成本的同时提供了优质的服务，只有这样，才能有效地提高合资寿险公司的经营效率。

[1]刘璐.基于因子分析的中国寿险公司经营效率综合评价[J].数学的实践与认识,2010（8）：25-35.

[2]何绍慰.我国保险业区域性差异研究[J].审计与经济研究，2006（3）：69-91.

[3]谢文竹,初春.基于因子和聚类分析视角下的我国寿险公司效率研究[J].市场周刊，2016（3）:74-76.

[4]孙蓉,王超.我国保险公司经营绩效综合评价[J].保险研究,2013（1）.

表6 成分因子得分矩阵

表7 计算结果

F27

A

1673-0046（2016）9-0170-03