论主权财富基金的兴起及其对国际金融体系的影响

王洋

摘 要：主权财富基金是现代社会经济全面管理的新型管理发展趋势，是社会共和国经济融合发展的重要体现，主权财富基金的兴起为社会经济变革提供了广阔的发展空间，实现国际金融体系多元化发展，为社会经济发展提供的新的法案空间，合理应用主权财富基金在国家经济整体发展中的作用，推动经济稳定发展。

关键词：主权财富基金；国际金融体系；影响

一、引言

社会全球化带动世界国家的全面性发展。我国是世界上最大的发展中国家，在世界经济发展中占有重要的地位。主权财富基金是世界经济全球化的发展环境下，新型经济发展渠道，合理应用主权财富基金在我国整体经济结构中的发展作用，为我国经济发展引导良好的发展空间，推进我国经济整体结构的逐步完善，社会经济结构的稳定发展。

二、主权财富基金概述

（一）主权财富基金的基本构成

主权财富基金是现代经济管理中的主要形式之一。主权财富基金与传统的个人经济相对应，在经济结构上，主要是政府对国家特定的税收和经济支出运算、国家部分可再生资源的经济收益以及实施国际金融投资的经济形式进行财富积累，并最后由政府进行控制管理，通过外币的形式进行存储，是国家整体经济结构中的重要组成部分[1]。主权财富基金在国家经济中占据着重要的地位，对国家整体综合实力的建设与完善具有重要影响作用，因此，合理应用主权财富基金在我国国家经济管理与运行中投资运行管理，推进国家经济结构的进一步完善，为稳定国家汇率、外贸经济的发展提供基础性保障。

（二）主权财富基金的管理形式及特征

主权财富基金是国家经济实施合理运行与管理的重要途径，其主要的管理形式分为中央银行直接管理和专门投资机构进行管理[2]。中央银行直接管理中，国家可以对国家经济整体运行的发展水平进行控制，避免主权财富基金管理中存在管理整体结构性低，全面性差的资金管理趋势，但由于中央银行对主权财富基金进行直接管理，主权财富基金的稳定性受到爱宁国家经济发展中多种经济因素的控制，容易产生基金管理波动；专门投资机构管理，是现代社会中各国对主权财富基金管理应用较多的一种管理措施，依据主权财富基金的经济发展结构，设立完善的金融资金管理平台，从第三方的角度进行资金管理，稳定性较强，但实施第三方管理措施，使主权财富基金体系完全独立在国家经济发展的外层，主权财富基金与国家经济管理的联系紧密性降低，主权财富基金的安全管理不稳定因素较多，由此可见，国家实施主权财富基金管理，需要依据国家主权财富基金的整体发展水平，确定主权财富基金的管理措施，柏章国家经济稳定发展。

此外，依据主权财富基金的管理形式对主权财富基金的特征进行总结，主要包括：经济结构整体性，经济管理形式灵活性；经济管理的内容多样性的特征。近年来，主权财富基金在全球经济发展中逐步兴起，对主权财富基金分析，需要对主权财富基金的基本形式和基本发展特征进行科学把握，才能为促进国家的稳定发展提供保障。

三、主权财富基金兴起的主要原因分析

（一）主权财富基金对国家经济发展的稳定作用

主权财富基金在世界各国经济交流中，占据着重要地位，实施国家经济的优化管理，应用主权财富基金作为各国经济发展的重要组成部分，可以为国家经济的稳定运行和长远发展提供发展渠道，保障国家发展的资源供应[3]。主权财富基金中，可再生能源是其重要组成部分，实施主权财富基金中可再生能源作为主权财富基金经济运作的重要组成部分，能够为社会的发展提供源源不断的发展新动力，稳定国家经济发展。例如：水能、太阳能等新兴能源的研究云开发，可以作为主权财富基金的重要组成部分，为保障国家未来经济的长远发展提供了经济和发展资源的保障，是主权财富基金在当今经济全球化发展中的重要原因之一。

（二）主权财富基金能够降低国家外贸经济损失

经济全球化的发展为各个国家经济发展提供了广阔的发展市场，各个国家获得经济利益的同时，也在交易中，对自身经济的综合性带来了较大的经济压力，主权财富基金在国际经济交易中的启动，能够通过中央银行的外币汇率的应用，降低国家开展外贸交易中降低外贸经济运转的次数，从而达降低国家外贸交易差的作用，缓解国家的经济压力，实现国家经济的优化分配，例如：S产品是外贸产品[4]，如果采用直接外贸交易，国家需要接受产品进行跨国交易贸易税，还要承当产品的运输等成本费用，使国家在S产品中的交易投资比重较大，如果S产品交易时采用主权财富基金，作为交易中的经济支付，则可以避免产品交易的贸易税，大大降低了国家开展外贸交易的经济支出，国家整体经济的运行压力得到缓解，由此可见，主权财富基金在国家交易中的作用也是影响主权财富基金兴起的原因之一。

（三）主权财富基金是国家经济基础的重要体现

主权财富基金中包含了国家特定的税收和经济支出运算、国家部分可再生资源的经济收益以及实施国际金融投资等部分，在国家经济的整体发展中具有举足轻重的作用。因此，主权财富基金也作为国家经济积累的重要保障不同形式的财富，在国家经济整体结构中所占的比重各不相同。当今社会发展的物质需求和精神需求得到极大限度的满足，但社会发展，国家发展的整体完善水平仍然处于不稳定状态[5]，社会资源应用率较大，未来发展趋势不容乐观，世界上部分国家应用主权财富基金为国家的长远发展储备大量的经济资金和发展能源，也是造成主权财富基金在国际经济兴起发展中重要原因之一。

（四）主权财富基金可以实现国家资源的优化配置

主权财富基金是世界各国经济结构发展中的重要组成部分，主权财富基金在国际经济交易中的应用，可以实现世界各国之间相互合作，充分利用世界经济全球化的发展空间，各国之间应用主权财富基金作为各国经济发展的基本因素，在柏章双方公平交易的前提下，实现社会各国经济发展的资源优化配置，达到对经济全球化的综合利用，为社会经济的发展提供新的发展动力，增强国家综合实力的作用。因此，实现国家资源的优化配置也是主权财富基金兴起到原因之一。

四、主权财富基金兴起与发展对国际金融体系的影响

（一）国际金融市场整体稳定性影响

主权财富基金的兴起与发展一方面带来了一定的经济发展利益；另一方面，对社会经济结构的长远发展带来一定的挑战。主权财富基金的兴起，对国际金融市场的影响的影响可以归结为：首先，主权财富基金在各国国家经济的发展中占据着主要部分，是各国开展经济交易的重要组成形式。但也正是由于主权财富基金在国家经济中占据着重要的经地位，使国际金融管理中，经济投资管理风险性提高，例如：两国之间的经济交易的大量以经济、资源交易直接开展[6]，国际交易的经济管理制度和管理体制受到主权财富基金开展交易的破坏，导致国际经济交易结构体系的完善程度受到严重影响，国际经济交易的交易风险性受到影响，国际经济结构体系的稳定性降低，对国际社会性的稳定、长远发展带来投资安全隐患。

（二）国际金融结构的划分的影响

社会经济结构的划分，一方面，受到国家整体经济发展水平的影响；另一方面，也受到社会各国综合实力的程度影响。经济全球化经济发展趋势，为发达国际爱和发展中国家的发展提供了广阔的发展交易平台，主权财富基金在社会经济交易中的应用，使社会各国的经济发展水平得到不同程度的提升，各国经济结构逐步处于相对独立的社会空间结构体系中，世界经济结构的完善程度得到提高，以“美元”为中心的国际交易发展体系，在国家经济发展中的经济模式受到严冲击，使国际金融结构体系逐步实现多元化发展趋势发展，例如：实施主权财富基金交易形式[7]，人民币、欧元，英镑等多种交易货币在世界经济交易中的作用逐步广泛应用，国际经济交易结构体系的交易格局得到充分划分。主权财富基金的引起与应用使多元化发展趋势在国际经济结构中的逐步形成，使国际经济结构的划分格局完善水平得到科学性发展。

（三）国际金融市场的深远拓展的影响

国际经济发展的整体结构在互联网等新兴科技资源的作用下，联系紧密程度得到较大限度的提高。主权财富基金的兴起与应用，可使国际经济发展结构体系的整体发展受到冲击，国际经济市场未来发展趋势，受到主权财富基金的影响。一方面，主权财富基金的兴起与应用为，为世界各国经济交易的种类得到进一步扩大，各国之间的交易范围逐步广泛，主权财富基金在现代国家交易中的应用，加强世界各国之间的联系密切性，促进世界经济格局的发展；另一方面，主权财富基金爱国际经济结构中的应用，导致各国之间经济交易的货币管理的科学性降低，住在经济交易中出现交易泡沫的经济发展隐患，国际金融投资的风险性提高，世界金融交易的不稳定因素增多，金融交易的波动性增大，对国际经济结构体系实现良性循环发展造成了严重的冲击，不利于国际金融市场深入性、长远性发展。

五、对主权财富基金兴起及对国际金融体系影响对中国经济发展的启示

主权财富基金是国际社会经济发展中一种新型经济发展趋势，结合国际经济发展的整体发展原因和对国际金融结构体系的影响分析，对实施主权财富基金对我国经济发展的启示进行总结：主权财富基金在社会经济发展中存在着利弊参半的发展趋势，我国是社会中最大的发展中国家，要紧紧把握社会主义社会经济发展的基本特点，实现主权财富基金的兴起与应用与社会主义市场经济发展相适应，及时做好发展风险的分析[8]，合理应用主权财富基金在国家经济发展中的推动作用，实现社会主义市场经济稳定发展。

六、结论

经济全球化是当今世界经济发展的主要方向，对世界各国经济的复杂混具有重要的引导作用，主权财富基金是当今社会经济发展中的一种新型发展趋势，结合世界各国经济发展中采用主权财富基金模式的原因，对主权财富基金的兴起对国际经济发展结构体系的影响进行分析，为我国经济在全球整体经济中稳定发展提供发函理论指导。

参考文献：

[1] 曹旭.中国发展主权财富基金的政策建议[D].外交学院，2010.

[2] 贾林娟，杨宏哲.主权财富基金的兴起及其对国际经济关系的影响[J].长春理工大学学报（社会科学版），2013，01：72-73+82.

[3] 钱学宁.主权财富基金现象研究[D].中国社会科学院研究生院，2011.

[4] 林炳城.论主权财富基金对国际经济政治关系的影响及中国应对策略[D].暨南大学，2009.

[5] 谢平，陈超，柳子君.主权财富基金、宏观经济政策协调与金融稳定[J].金融研究，2009，02：1-16.

[6] 王映人.主权财富基金在全球经济波动中的作用和变化研究[D].复旦大学，2012.

[7] 吕先锋，刘志同，田广才.主权财富基金对国际金融体系的影响[J].铜陵学院学报，2010，06：24-25.

[8] 何志坚.主权财富基金的投资及国际监管[D].国际关系学院，2015.