关于天津市东丽区某运输有限公司财务状况的调查报告

辛少华

摘 要：如今，随着经济的发展，物流行业也展现出蓬勃的发展前景。随处可见各种大大小小的物流公司，但是物流公司的管理也多多少少存在各种问题。本文以天津市东丽区某运输有限公司为研究对象，参考其2013——2015年的财务报表进行分析，以期发现它存在的问题，并提出建议。

关键词：财务管理；盈利能力；指标分析

一、 公司简介

天津市东丽区某运输有限公司，成立于20世纪末期，至今已有20多年光景。作为一家颇具规模的股份制民营企业，该公司不仅拥有现代化的运输工具，还拥有广阔的业务网，业务辐射全国各大中小型城市，自然而然，与之相伴随的必然是逐步增长并且相当可观的营业额，不仅在本地同行业的公司中响当当，在社会上也享有良好的声誉。除此之外，该公司在本行业的评优评选中荣获一系列奖项，是本行业中的佼佼者与领航人。

目前，公司已在全国50余座城市、组建了多家分公司和多个办事机构，其完备的业务网络和充足的后备力量，已使该公司在公路运输中的地位不容小觑，大有享誉全国之势。

二、 调查背景

如今的社会蓬勃发展，四通八达的交通网络不仅满足了我们出行的需求，还满足了我们获取外地资源的期望。交通运输业从最初单纯依靠人力到依靠骡马，再到如今公路、铁路、飞机、轮船的多维全面的运输，以及人们日益增长的各方面需求，给物流行业的发展带来了更多机遇。当然，公路运输是其中必不可少的极其重要的组成部分。

该公司善于把握机遇，经过20多年的努力，已经逐渐发展壮大，当然公司的管理、治理就开始愈发重要，特别是财务方面的管理工作。众所周知，公司创立之初的目的是生存，之后逐渐发展成熟，想要更好的发展就要关注利润问题，因为有资金、有利润，才有机会壮大公司的规模，从而获得更多收益，迎来更高程度的进步。

当今社会，公司的形式多种多样，许多公司特别是大公司往往拥有债权人、股东、管理者等角色，不同角色所关注的问题不同，根本目的还是让自己获取最大利益。不同位置的人员始终关注自己的利益相关事件和信息资源。财务报表就是最好的获取信息的来源。作为管理者，他们的任务是最大程度的盈利，从而保住自己的工作，获得较高的薪金。他们不仅要关注本公司的财务情况，还要关注本地、本行业、甚至全国、全世界的同类型公司，并且还要善于捕捉信息、把握机遇带领公司这艘航船驶向远方。股东，作为公司的所有者，他们更愿意看到公司的长远发展，同时他们还能通过财务报表发现公司存在的问题，监督管理者是否为了眼前的短期盈利而放弃长远发展的机会，从而参与公司发展战略的制定。债权人，他们的目的是到期收回本金和利息，所以他们更加不希望公司参与到风险较大的项目中去，否则，在他们根据财务报表发现公司存在可能偿债能力不足时及时撤资，保护自己的权益。综上所述，财务报表对公司的各个利益相关方都相当重要，公司也得不断进行财务分析、风险分析等，确保公司的发展航向正确。

本文利用天津市东丽区某运输有限公司最近几年的财务报表，综合运用多种财务分析方法并合理运算，力求找到公司发展中存在的各种不足和缺陷，从而为报表信息需求者提供参考。

三、天津市东丽区联合运输有限公司财务分析

（一）偿债能力分析

1、短期偿债能力分析

（1）指标说明

①流动比率=流动资产÷流动负债

流动比率通常为2，但是并不是绝对的，要根据公司的性质作出恰当改变。

②速动比率=速动资产+流动负债

③现金比率=（现金及现金等价物+有价证券）÷流动负债

（2）指标分析

由表1可以看出，天津市东丽区某运输有限公司2014年与2015年的流动比率和速冻比率都很高，全都超过2，说明该公司的短期偿债能力比较强。并且，我们可以看出，2015年的流动比率、速动比率、现金比率都超过2014年，说明该公司的短期偿债能力一直保持较高水平，并持续增长。因为该公司为运输企业，其存货多半是备品备件等，所以存货相对较少，流动比率与速动比率相差不大也符合行业一般情况。

但是，我们同样可以看到，该公司速动比率与现金比率的差值较大，说明公司流动资产中的应收款项数额较大。该公司应加强对应收款的管理，避免出现坏账，从而影响企业现金流的正常流动。

2、长期偿债能力分析

（1）指标说明

①资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%

②产权比率=（负债总额÷股东权益）×100%

（2）指标分析

从表2中我们可以看出，该公司2014年和2015年的资产负债率和产权比率都维持在比较合适的水平，企业的长期偿债能力较强。并且在2015年，公司的资产负债率和产权比率较2014年有些许下降。说明该公司在降低其负债比例的同时增加了所有者权益的投入。但是，在需要资金的情况下，公司可以适当增加一部分外部借款，从而充分发挥负债带来的财务杠杆作用。

（二） 营运能力分析

1、指标说明

（1）应收账款周转率=主营业务收入÷[（期初应收账款+期初应收账款）÷2]

除此之外，通常还可用应收账款周转天数来表示应收账款的变现速度。

应收账款周转天数=360÷应收账款周转率

（2）流动资产周转率=主营业务收入÷[（期初流动资产+期未流动资产）÷2]

（3）固定资产周转率=主营业务收入÷[（期初固定资产净值+期未固定资产净值）÷2]

（4）总资产周转率=主营业务收入÷总资产平均余额

2、指标分析

从表三我们能够看出，该公司的应收账款周转天数过长，这有可能是公司的信用政策过于宽松以扩大业务量造成的，但是，正如我们在表一及资产负债表中看到的那样，该公司的应收账款总量实在太高，必需加以控制。不过，2015年的应收账款周转率已较2014年有所提高，说明该公司已经意识到其应收账款过高的问题，并作出了管理方面的改进，但是仍需继续努力。

2015年的固定资产周转率较2014年下降将近20个百分点，从2015年的资产负债表中我们可以看出，2015年公司购置了大量固定资产，较2014年上涨了65个百分点，说明公司将要并且有能力继续扩大其业务量。2015年该公司的营业收入增长率为6%，同时流动资产周转率虽然较2014年上涨不多，但是因为其应收账款的基数庞大，使得在固定资产总量增加一倍多的情况下，总资产周转率也只是有小幅度上升。

总的来说，该公司在逐渐进步，管理上加强了对应收账款的控制；业务运营上增加了大量固定资产，有利于拓展业务量，增加企业的营业收入。

（三） 盈利能力分析

主要分析指标有：销售毛利率、销售净利率、净资产收益率等。

1、指标说明

（1）销售毛利率=（销售毛利÷主营业务收入）×100%

该指标值越高，盈利能力越强。

（2）销售净利率=（净利润÷主营业务收入）×100%

（3）成本费用利润率=[净利润一（主营业务成本+营业费用+管理费用+财务费用）]×100%

（4）总资产收益率=（净利润÷平均资产总额）×100%

（5）净资产收益率=（净利润÷平均股东权益）×100%

由表4我们可以看出，该公司的销售毛利率始终处于较低水平，说明公司的盈利能力还有很大的发展空间，但是2015年公司销售毛利率增长率较去年有较大提升，说明公司在购置大量固定资产后，公司的营运能力得以提升，并带动了公司的盈利能力的提升。2014年的销售净利率和成本费用利润率均为负值，2015年已经回归到1左右，根据利润表计算得到，该公司2015年的营业收入上涨了6个百分点，费用上涨39个百分点，成本上涨1.34个百分点，这说明2014年的销售净利率和成本费用利润率之所以为负值，并非该公司的费用类科目数值过大，而是因为其营业成本基数过大。2015年之所以回归正值，是因为营业收入出现了较高增长，而营业成本的增长速度弱于它的缘故。

表4中的总资产收益率和净资产收益率计算中，分子位置的净利润为包含了营业外收入的利润净额。2015年的净利润较2014年上涨了39.53个百分点，所有者权益上涨7.25个百分点，资产总额却下降了0.65个百分点，说明利润量的巨大提升，使得公司总资产收益率和净资产收益率有了一定的进步。进而说明公司的盈利能力虽然不高，但是进步很大，发展前景值得期待。

（四） 成长能力分析

1、指标说明

（1）主营业务收入增长率=（本年主营业务收入一上一年主营业务收入）÷上一年主营业务收入

（2）应收款项增长率=（期末应收账款+期末应收票据一期初应收账款一期初应收票据）÷（期初应收账款+期初应收票据）

（3）净利润增长率=（本年净利润-上一年净利润）÷上一年净利润

（4）固定资产投资扩张率=（本年固定资产总额-上一年固定资产总额）÷上一年固定资产总额

（5）固定资产成新率=平均固定资产净值÷平均固定资产原值

（6）总资产扩张率=（本年资产总额一上一年资产总额）÷上一年资产总额

从表5我们可以看到该公司2014年主营业务增长率、应收款项增长率、净利润增长率、固定资产投资扩张率、总资产扩张率均为负值，因为主营业务收入的负增长导致净利润增长率断崖式的负增长，同时应收账款的管理还存在问题。转而到2015年，我们发现公司的净利润增长率急速上升，主营业务收入也有很大提升，固定资产投资扩张率竟然达到65个百分点，我们可以得出，因为固定资产的大量投入，使得业务量提升，从而增加公司的主营业务收入和利润。在主营业务收入增长的同时，公司还加强了对应收账款的管理。总之，公司的成长速度还是比较快的，需要继续保持。

（五）现金流量分析

1、指标说明

（1）现金流量流动负债比率=经营活动产生的现金净流量÷流动负债

（2）主营业务现金比率=经营活动产生的现金净流量÷主营业务收入

（3）结构分析=经营活动产生的净现金流量÷总净现金流量

（4）营业活动收益质量=经营活动产生的现金净流量÷营业利润

2、指标分析

从表6中我们看到，现金流量流动负债比率较高，在2015年虽然有些下降，但依然处于高水平。说明企业的现金支付短期偿债能力很强，但是也反映出公司利用现金的效率有待提高。主营业务现金比率和营业活动收益质量的变化趋势一致，但是其经营活动产生的现金流量出现下滑。

2014年和2015年的结构分析百分比很高，特别是2014年，甚至超过1。由此可知，该公司的现金流量主要依靠经营活动产生的净现金流量，说明该公司的经营活动进展良好。但是在2014年和2015年的现金流量表中我们可以看到，该公司筹资活动和投资活动产生的净现金流量均为负值。说明公司的投资活动一直处于亏损状态，并且筹资成本过高，需要加强管理。

四、数据分析的总结及建议

因为只搜集到了该公司2013年-2015年的财务报表，对该公司的财务分析还存在很多不足和不完整，这是本文的局限性所在，但是就以上分析中我们可以看出该公司的偿债能力较强，但是对于应收账款的管理需要加强，避免出现过多坏账，从而导致企业的资金流出现问题。公司的营运能力处于一般水平，应收账款的回收期限过长，不过我们能够发现公司的管理层确实作出了一些努力并卓有成效，公司可以在这方面继续加强管理。该公司的盈利能力水平不算高，营业成本一直居高不下，但是公司的成长能力很强，在购置大量固定资产后，业务范围扩展，盈利能力增长较快，说明企业处于成长期，未来的前景不错。从现金流量指标一览表中，我们可以看到，公司的现金并没有得到充分利用，但是公司的投资活动和筹资活动现金流量始终处于负值，公司需要在这两个方面加强管理。

总之，处于成长期的该企业需要把握经济发展的机遇，稳妥开展业务，加强对投资活动、筹资活动，应收账款等方面的管理和改进，从而实现企业规模的不断壮大和发展。

参考文献：

[1] 林敏新.南宁糖业股份有限公司财务分析研究[D].广西：广西大学，2006.

[2] 武娟.汽车运输公司财务治理研究[J].财会研究，2010.

[3] 刘予红.我国运输公司财务管理现状及问题浅析[J].管理视野，2011.

[4] 张慧芳.物流企业财务分析研究[J].财会研究，2012.

[5] 天津市东丽区某运输有限公司2013-2015年的资产负债表、利润表、现金流量表