2016北京CBD国际金融圆桌会

2016北京CBD国际金融圆桌会

在G20杭州峰会之后不久就举行的2016北京CBD国际金融圆桌会，围绕“全球经济调整与人民币国际化”的主题展开，紧扣当前世界经济与中国经济的发展形势与关注热点。

本次国际金融圆桌会由中国社会科学院学部委员、国家金融发展实验室理事长、北京CBD国际金融研究院院长李扬主持，他首先阐明了为什么将本次圆桌会的主题设为“全球经济调整与人民币国际化”，并列举了当前全球经济发展的若干特点，如低增长、高负债、老龄化等等，以及全球经济调整中令人瞩目的热点——人民币国际化。北京市人民政府副秘书长王文杰首先致辞，他介绍了北京市、朝阳区金融业发展的状况，并肯定了朝阳区是名副其实的首都国际金融主聚集区。

对于金融业未来的发展，王文杰提出要处理好三对矛盾关系，第一是“加”与“减”。去产能、去库存、去杠杆，做功能疏解，这是做减法。同时也做加法，推进高精尖经济结构，加大科技创新、文化创意、优良空气等。第二是“快”与“慢”。比如，上半年全市完成房地产开发投资1670.6亿元，同比下降7.6%，与此同时，上半年保障性住房的投资完成了358亿元，增长17.7%。第三是“实”与“虚”。最近大家都在提不能让金融“空转”，要“脱虚向实”。 例如，通过PPP模式，吸引银行、信托、保险、资产管理等金融资本参与，拉动民间投资，支持北京市新机场、冬奥会、北京城市副中心等大型基础设施建设。

围绕本次圆桌的主题“全球经济调整与人民币国际化”，中国人民银行研究局局长、兼任金融稳定局局长陆磊的发言着重谈到了下一步人民币国际化的发展趋势。

他认为，中国经济基本面为人民币国际化提供了较为有利的支撑。上半年经济增长6.7%，虽然较去年下滑了0.2个百分点，但这一水平仍是一个较高的增速。而随着人民币正式加入SDR，金融市场双向开放，人民币汇率双向波动趋势的形成，人民币将逐步由结算功能向投资储备功能拓展。此外，“一带一路”等对外开放战略的实施，对人民币资本走出去提出了新要求，非常重要的一点就是促进贸易和投资的便利化。

陆磊还指出，相关基础设施不断完善为人民币国际化进一步推进奠定了基础，他通报了目前人民币跨境支付系统二期正在抓紧建设，在不久的未来会上线运行，将切实发挥好在人民币清算体系当中的主渠道作用。

中信股份有限公司党委委员、副总经理、中信银行党委书记董事长李庆萍则从企业角度来探讨，人民币国际化进程加速的背景下，商业银行应该做什么？

李庆萍介绍了当前中信银行所做的工作，一是择机设立海外机构，提供属地化金融服务。二是发挥领先优势，提供跨境并购贷款服务。中信银行是跨境并购领域的重要力量，今年前8个月，中信银行并购融资安排规模达到212亿美元，在金融同业中走在前列。三是不断创新模式，提供全方位跨境项目融资服务。目前，中信银行正为中信建设等企业提供总额数十亿元的出口买方信贷和跨境项目融资。四是继续巩固优势，加强跨境人民币支付结算力度。上半年，中信银行实现跨境人民币收付汇金额1499.2亿元，市场份额保持在股份制银行前列，也是CIPS系统27家直参行之一。五是完善跨境电子商务平台，形成差异化经营特色。去年以来，中信银行跨境电子商务平台凭借“全流程、全渠道、全币种、全线上”的优势不断扩大市场份额。

此外，她还从商业银行的角度对于进一步推进人民币国际化提出了建议。包括加快人民币离岸中心建设，完善人民币汇率形成机制，加强跨境人民币支付清算体系的安全、高效、便捷，完善与国际接轨的人民币国际化法律法规体系等。

加拿大蒙特利尔银行金融集团副主席林凯文博士在发言中强调要有一个高效、创新、稳定、值得信赖的金融行业，这样才能帮助中国实现高效的资本配置，实现供给侧改革的成功。

他认为，每一个国家都有自己独特的国情和政策的重点。现在中国推行的供给侧改革和经济再平衡的行动规模非常宏大，麦肯锡全球研究所的研究数据显示，中国的充分一体化和全面实施的结构性改革，将会带来5万亿美元的机会。

林凯文提到不管是中国还是其他国家，都存在金融业和实体经济的脱钩，他指出，在很多人的心里都有一个担忧，就是贷款渠道并没有发挥作用。怎么样能够让贷款渠道真正发挥作用呢？这就需要金融的改革和供给侧的改革双管齐下。另外还要为中小型企业寻找更多的融资渠道，这些融资渠道包括了机构投资者，还有海外投资者等，比如说一些在中国的外资银行，特别是商业银行。

国际货币基金组织驻华首席代表席睿德主要探讨的是IMF怎么看中国的经济的风险，他主要谈到了信贷的风险。信贷的增加或者是债务的增加，意味着经济的高速增长，但是它也会是一个问题。

席睿德介绍，IMF通常会去看三个不同的方面：第一个是家庭的债务，中国的家庭债务虽然说现在的杠杆率是要比过去高一些，但是跟其他国家相比，中国家庭的负债率还是非常低的；第二个是企业的负债，企业的负债在过去几年当中是大幅地飙升，它占GDP的比重增加了很多。第三个就是政府的负债。另外，金融系统在中国的发展非常迅速，但金融资产负债表不是特别地明晰，比如说有影子银行、影子金融机构的问题，因为看不清楚，就没有办法知道风险到底有哪些。

席睿德还谈到了很多国际投资者都关心的人民币汇率问题，IMF用的是参考汇率，他说，这样一个路径会使得人民币完全是自由浮动的，目标应该是在2018年实现人民币的完全自由浮动。他相信以后将会有完全自由浮动的可以直接兑换的人民币。

本次圆桌会上，英国最大的保险公司英国英杰华集团执行官、数字化全球主席韦嘉珣谈论的是数字化能给我们带来什么机遇。

他认为数字化对于客户来说，是给他们提供更加简化、更加透明的服务流程，我们看到市场在增加，更多的中国人选择用保险来保护家人，这是我们期待看到的结果。但对于很多金融机构来说，他们并不喜欢过多的监管。

韦嘉珣表示他非常欢迎合理的、严格的管控。合理的监管能够更好地保护客户、保护消费者，同时约束保险从业者采取更负责任的服务。监管者也应该对双方的需求有正确的一个判断，同时，适应着调整他们的做法。最后，他强调保险业作为一个关键的金融服务行业，对于千家万户来说是非常重要的，能够有助于实现宏观经济的长期可持续发展，无论在中国还是世界上其他国家，在保险这个领域的生产力以及资源，有助于使我们更好地面对一个不断老龄化的群体。

作为一家金融创新公司的代表，美国硅谷银行亚洲区总裁、浦发硅谷银行行长蒋德首先介绍了硅谷银行的发展经历。他指出，硅谷银行在创新领域和相关的细分领域一直做得不错，16年的发展中，贷款总和每年增长达到20%，每年对于新的产品量增加都达到了20%。

蒋德认为，在经济衰退的时候必须要寻找方法来减少风险的影响，这时候就要进行创新，在2009年的时候，也就是经济衰退最严重的时候，很多的公司他们可能之前没有去买一些高科技的创新产品的公司，但他们2009年开始购买这些创新产品，通过创新使得很多的公司在金融危机之后都慢慢地复苏了。

蒋德觉得在中国也可以同样做到，虽然说中国之前没有经历过市场的衰退，但是经济它本身就是有周期的。虽然说中国的经济周期可能会使得创新企业受到一些影响，但创新是非常重要的，创新的企业可以给我们的传统行业带来很多的机会。

原摩根大通亚太区董事总经理、中国投资银行主席龚方雄在发言中着重谈到了人民币国际化及其与国际经济调整之间的关系，使探讨又重新回到了宏观层面。

他认为中国金融和资本市场的不发达，也伴随着中国经济现在面临的各种各样的问题，突破口关键在于发展中国的资本市场，也要发展跟人民币相关的资本市场的一些产品。

现在全球资产荒导致了日元升值避风港的现象，龚方雄指出，人民币可以成为这么一个投资标的，而且在SDR里面的权重，人民币的比重是超过了日元的，但人民币国际化进程的问题在哪里呢？没有什么投资品，好让全球投资者进行选择，或者人民币要想成为储备货币的话，提供给国际投资人、央行、资本市场充分有效的风险管理的工具和手段，这都取决于资本市场发展的程度。

最后，他强调只有资本市场发展起来，经济才会更多地通过直接融资来发展，这样会逐渐地减少对间接融资的依赖，整体经济的杠杆水平、债务水平才能真正降下来。

本次圆桌会上最后发言的是中共北京市朝阳区委副书记、北京市朝阳区人民政府区长王灏，他主要介绍了在全球经济结构调整和首都“四个中心”的战略定位背景下，朝阳区的金融产业如何发挥优势，推动服务业扩大开放，为经济结构转型升级注入活力。

他介绍从朝阳区的情况看，金融业是发展最为稳定的产业之一，这些年对经济增长发挥着重要的支撑作用。目前朝阳区拥有各类金融机构1500家，占全市的比重超过1/4。“十二五”期间，金融业实现增加值年均增长15.2%，2015年达到了566.9亿元，占全区GDP的12.2%。

未来，他谈到将在三个方面加大力度推动朝阳区的金融业发展。

首先，落实首都“四个中心”建设和京津冀协同发展战略部署，加快聚集金融资源，构建“高精尖”产业结构。其次，紧抓北京市服务业扩大开放的重要机遇，推动金融业进一步开放发展。第三，主动融入全球经济深度调整的大背景，按照供给侧结构性改革的要求，加大金融对实体经济的支持力度。